Ce que la mise de 94,8 millions de dollars de Mainstay Capital sur le TDIV révèle sur l'investissement dans les dividendes technologiques

Le Grand Mouvement : Un acteur institutionnel majeur mise tout sur la technologie à dividendes

Mainstay Capital Management a récemment fait une déclaration audacieuse sur le marché. Selon les dépôts SEC datés du 09 décembre 2025, la société d’investissement a établi une nouvelle position dans le First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (NASDAQ:TDIV), acquérant 961 923 actions d’une valeur d’environ 94,84 millions de dollars.

Il ne s’agissait pas d’un simple test—cet achat est immédiatement devenu la deuxième plus grande détention de Mainstay, représentant 9,51 % de ses actifs sous gestion déclarables dans le rapport 13F. Ce mouvement témoigne d’une forte conviction quant à la direction que le capital institutionnel voit pour 2026.

Synchroniser le marché : Pourquoi maintenant pour TDIV ?

À 100,91 $ par action au 9 décembre 2025, TDIV a déjà généré des rendements impressionnants. Au cours des 12 derniers mois, le fonds a augmenté de 26,5 %, surpassant la performance du S&P 500 de 13,13 points de pourcentage. C’est ce genre d’alpha qui attire l’attention des investisseurs institutionnels.

Mais la performance passée ne raconte qu’une partie de l’histoire. Le portefeuille de TDIV se concentre sur des entreprises technologiques et de télécommunications qui privilégient les dividendes—une combinaison particulièrement attrayante dans le contexte actuel. Alors que l’adoption de l’IA s’accélère mondialement et que les entreprises investissent massivement dans l’infrastructure, ces payeurs de dividendes offrent un double avantage unique : une potentielle appréciation du capital grâce à la croissance sectorielle, plus la stabilité d’un revenu régulier via un rendement annuel de 1,30 %.

Le fonds détient environ 100 actions technologiques et de télécommunications versant des dividendes, avec des actifs sous gestion (AUM) atteignant 3,7 milliards de dollars. Les principales positions illustrent la stratégie : SPMO ($165,16M, 16,6 % de l’AUM), TDIV lui-même maintenant en deuxième position, SPYG ($83,61M, 8,4 %), QGRO ($73,66M, 7,4 %), et d’autres maintenant dans une approche sectorielle diversifiée mais concentrée.

ETF vs. Fonds communs vs. Fonds indiciels : Comprendre la structure de TDIV

Pour les investisseurs évaluant où déployer leur capital, il est important de comprendre les différents véhicules de fonds. TDIV fonctionne comme un ETF passif—une distinction cruciale à clarifier.

Contrairement aux fonds communs gérés activement où les gestionnaires sélectionnent des actions individuelles dans l’espoir de surpasser le marché, TDIV suit l’indice NASDAQ Technology Dividend en utilisant une méthodologie basée sur des règles. Cette approche passive implique généralement des frais plus faibles tout en maintenant des critères de sélection transparents et systématiques.

Les fonds indiciels partagent la philosophie passive de TDIV mais fonctionnent souvent comme des fonds communs nécessitant un investissement minimum et ne négociant qu’à la clôture de la journée. Les ETF comme TDIV se négocient tout au long de la journée comme des actions, offrant des avantages en termes de liquidité. Les fonds communs gérés activement emploient des gestionnaires qui font des choix de titres individuels, facturant des frais plus élevés mais pouvant potentiellement surpasser le marché (bien que la majorité échoue à battre leurs indices de référence).

La structure de TDIV, en tant qu’ETF passif basé sur des règles, permet aux investisseurs d’accéder de manière transparente à des entreprises technologiques versant des dividendes sans supporter le coût d’une gestion active—un avantage significatif en termes de coûts tout en conservant une focalisation sectorielle.

Les chiffres derrière la conviction : ce que le portefeuille de Mainstay nous dit

La taille de la position de Mainstay Capital révèle une perspective institutionnelle. L’investissement de 94,84 millions de dollars a représenté 9,51 % des détentions déclarables de la société—suffisamment significatif pour témoigner d’une conviction forte, mais sans tomber dans une concentration risquée.

Le prix actuel de TDIV est inférieur de 2,18 % au sommet sur 52 semaines, ce qui suggère que Mainstay a agi avant que les actions n’atteignent de nouveaux sommets. Le rendement sur un an de 26,5 %, combiné à une surperformance par rapport au S&P 500 de 13,13 points de pourcentage, montre que la dynamique de TDIV n’est pas une simple impulsion temporaire.

La composante dividende : un revenu dans un portefeuille de croissance

Le choix de Mainstay de mettre l’accent sur l’aspect dividende—plutôt que d’acheter simplement un ETF technologique large—met en évidence un changement stratégique dans la réflexion institutionnelle. Alors que l’exposition aux actions technologiques capte la croissance alimentée par l’IA, l’intégration de l’aspect dividende ajoute un élément de ballast. Ce rendement de 1,30 % offre une protection en cas de volatilité accrue, ce qui a historiquement été crucial pour les portefeuilles institutionnels gérant le risque de rachats.

Bien sûr, les dividendes comportent leurs propres risques. Les entreprises ajustent leurs paiements en fonction de leur flux de trésorerie et de leurs priorités stratégiques. La pandémie de COVID-19 en a été un exemple, de nombreuses sociétés ayant réduit ou supprimé leurs dividendes en période de crise. La méthode basée sur des règles de TDIV signifie que toute réduction de dividende déclenche automatiquement des ajustements dans le portefeuille—offrant une gestion systématique du risque mais nécessitant une surveillance continue.

Est-ce le bon moment pour entrer ?

Le cas de TDIV se résume à trois facteurs convergents :

Les vents favorables de l’IA : L’infrastructure technologique et des télécommunications reste fondamentale à l’expansion mondiale de l’IA. Le secteur bénéficie de cycles de dépenses en capital soutenus qui devraient se prolonger encore plusieurs années.

Stabilité des dividendes en période de croissance : Contrairement aux véhicules technologiques à forte croissance offrant un rendement nul, TDIV combine une exposition sectorielle avec la génération de revenus—une combinaison rare qui séduit les institutions gérant des portefeuilles sur plusieurs décennies.

Positionnement en termes de valorisation : Se négociant à 2,18 % en dessous des sommets sur 52 semaines, il s’agit d’un moment d’entrée raisonnable sans nécessiter une prédiction parfaite du marché.

L’engagement à neuf chiffres de Mainstay Capital dans TDIV indique que l’argent institutionnel voit une opportunité de croissance composée à venir. Pour les investisseurs individuels évaluant si TDIV correspond à leur allocation, il est essentiel de le comparer à d’autres fonds indiciels, fonds communs et ETF—mais l’approbation institutionnelle est à noter.