La crise énergétique derrière le boom de l'IA en 2026 : pourquoi FSLR et ANET sont des achats à saisir

Les hyperscalers de l’IA brûlent de l’énergie — et cela crée une opportunité unique en son genre

Voici ce dont personne ne parle : le bubble de l’IA n’est pas à court de souffle — elle manque d’électricité.

Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta dépensent $400 milliard en investissements en capital en 2025 seulement (en hausse de 300 % depuis 2018), et la grande majorité va directement dans l’infrastructure des centres de données. À l’échelle mondiale, les entreprises vont investir $7 trillion dans le capex des centres de données d’ici 2030. C’est fou. Et tout cela nécessite de l’énergie.

Ce supercycle énergétique redéfinit tout le paysage des investissements à l’approche de 2026. Oubliez de parier uniquement sur les puces IA — le vrai argent est dans les actions d’infrastructure et d’énergie alimentant la révolution IA.

Pourquoi 2026 est votre point d’entrée

Deux forces macroéconomiques s’alignent parfaitement. Premièrement, les bénéfices du S&P 500 devraient croître de 12,3 % en 2026 (en hausse par rapport à 11,4 % en 2025), avec des bénéfices technologiques dépassant le marché global. Deuxièmement, Wall Street devient de plus en plus confiant que la Fed réduira à nouveau ses taux en 2026. Pendant ce temps, le recul brutal des actions IA ces derniers mois a créé des points d’entrée vraiment attractifs pour des noms de qualité.

En d’autres termes : le timing est parfait, et les valorisations ne mordent plus.

First Solar : le gagnant méconnu du jeu énergétique américain

First Solar, Inc. (FSLR) est le plus grand fabricant solaire américain basé aux États-Unis — une distinction qui compte plus que jamais alors que le reshoring devient la véritable politique industrielle.

Voici le truc : tout le monde s’obsède sur l’énergie nucléaire comme sauveur de l’IA, mais il y a un problème. Aucun réacteur nucléaire n’est en construction actuellement aux États-Unis, et les projets ne commenceront pas avant le début des années 2030. Le solaire, en revanche, est disponible maintenant et se développe rapidement.

En 2025 seulement, le solaire devrait représenter plus de 50 % de la nouvelle capacité de production d’électricité à l’échelle utility aux États-Unis, surpassant l’éolien (12%), le stockage par batteries (29%), et le gaz naturel (7%). Pourquoi ? Parce que des hyperscalers IA comme Microsoft et Amazon ont investi dans d’énormes projets solaires en 2025, et ils ne peuvent pas attendre que le nucléaire se concrétise. Des mois de retard dans la construction comptent quand vous alimentez des opérations IA valant des trillions de dollars.

FSLR est parfaitement positionnée. La société étend sa fabrication en Alabama, en Louisiane, et ailleurs, avec un bilan solide ($13,5 milliards d’actifs contre 4,4 milliards de passifs) et un carnet de commandes impressionnant de 53,7 GW s’étendant jusqu’en 2030.

Les chiffres justifient la thèse :

• Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 22 % en FY25 et FY26, atteignant 6,27 milliards de dollars (contre 4,21 milliards en 2024)
• Le BPA ajusté devrait croître de 22 % en 2025 et 59 % en 2026 pour atteindre 23,30 $/action (presque le double de 12,02 $ en 2024)
• L’action a augmenté de 305 % en 10 ans, écrasant à la fois le S&P 500 (260 %) et ses pairs du secteur (30 %)

Mais voici le truc : FSLR se négocie 12 % en dessous de ses sommets de 2024, avec une décote massive de 45 % par rapport à sa valorisation médiane et un ratio de 11,1X du bénéfice prévu (53 % moins cher que le S&P 500). C’est en gros un piège à valeur qui n’en est pas vraiment un. Recommandations des brokers ? 24 sur 33 sont des “Achats Forts”.

Arista Networks : la play des pelles et des pioches que tout taureau IA doit avoir

Arista Networks (ANET) est la société d’infrastructure qui travaille directement avec les hyperscalers qui dirigent le jeu. Microsoft et Meta sont deux de ses plus grands clients, ce qui signifie qu’ANET est profondément impliquée dans la plomberie qui fait fonctionner les centres de données IA sans accroc.

La société fournit l’infrastructure réseau pour le cloud, les centres de données IA, et le routage d’entreprise. Depuis que l’informatique en nuage a explosé au cours de la dernière décennie, ANET a surfé cette vague à merveille.

Le chiffre d’affaires est passé de $361 millions en 2013 à $7 milliards en 2024 (une croissance moyenne de 32 % sur les quatre dernières années). Les projections sont encore plus excitantes :

• Les ventes devraient croître de 27 % en FY25 et 21 % en 2026, atteignant 10,73 milliards de dollars
• Le chiffre d’affaires double entre 2022 et 2026
• La croissance du BPA ajusté : 27 % et 15 % respectivement
• D’ici 2028, le BPA pourrait atteindre 4 $/action (contre 2,27 $ en 2025)

Et là, c’est la folie : ANET a environ quadruplé de valeur en 10 ans, surpassant cinq des actions du Mag 7 (dont Meta et Microsoft). C’est presque au niveau des rendements de Tesla.

Pourtant, ANET se négocie encore 20 % en dessous de ses sommets et 33 % en dessous de sa cible de prix moyenne. Après avoir trouvé un support près de sa moyenne mobile sur 200 jours avant Thanksgiving, la configuration semble propre pour une montée vers de nouveaux sommets une fois qu’elle franchira les résistances de début 2025.

La thèse macro : achetez la baisse, profitez du supercycle

La révolution IA ne ralentit pas — elle entre simplement dans une nouvelle phase où énergie et infrastructure comptent autant que la puissance de calcul. FSLR et ANET représentent deux faces d’une même pièce : l’une fournit l’énergie, l’autre la plomberie.

Après des mois d’incertitude, des valorisations plus saines à venir, et des vents favorables sur les bénéfices en 2026, ce supercycle ne fait que commencer. Les actions qui alimentent l’infrastructure de l’IA ne sont pas sexy, mais elles sont essentielles — et c’est précisément pour cela qu’elles vont faire de l’argent.