Verrouillez dès maintenant les rendements obligataires : trois ETF à ajouter avant que la baisse des taux de 2026 ne s'intensifie

Alors que nous entamons 2026, le paysage des ETF obligataires offre une opportunité convaincante pour les investisseurs axés sur le revenu. Avec la Réserve fédérale ayant réduit ses taux de 175 points de base depuis septembre 2024 pour atteindre une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, les valorisations obligataires évoluent rapidement. La question n’est pas de savoir si les obligations ont leur place dans votre portefeuille — mais lesquelles. Voici ce que vous devez savoir sur trois ETF obligataires gérés activement qui méritent une attention particulière.

Pourquoi 2026 exige une nouvelle approche de l’investissement obligataire

Le marché obligataire américain a délivré des résultats exceptionnels en 2025, avec l’indice Bloomberg US Aggregate Bond retournant environ 7,1 % depuis le début de l’année. Ce n’était pas un hasard. Le secteur des ETF obligataires a capté environ un tiers des près de $1 trillions de dollars investis dans tous les ETF en 2025, ce qui indique un changement majeur dans la perception des investisseurs concernant le revenu fixe. Mais voici l’intuition clé : ce qui a fonctionné en 2025 ne sera peut-être pas la solution pour 2026.

Le véritable moteur a été la montée des ETF obligataires gérés activement, qui ont absorbé plus de $100 milliards de dollars en flux — représentant 40 % de tous les flux vers les ETF de revenu fixe en septembre 2025. Les stratégies passives restent populaires, mais les investisseurs sophistiqués reconnaissent de plus en plus qu’en environnement de taux incertains, la gestion active offre la flexibilité nécessaire pour naviguer plus efficacement dans la sélection de crédit et les décisions de duration, plutôt qu’un indice statique.

La vision macroéconomique : comprendre votre fenêtre d’opportunité

Plusieurs facteurs ont créé le rallye obligataire de 2025, et leur compréhension permet d’expliquer pourquoi le positionnement stratégique est crucial maintenant :

Rendements attractifs en période de baisse des taux : Les rendements de départ sont restés attrayants tout au long de 2025 malgré les réductions de la Fed, créant un environnement idéal pour sécuriser des revenus avant une nouvelle détente de la politique monétaire.

Avantages structurels des ETF : Contrairement aux fonds obligataires traditionnels, les ETF offrent une tarification intraday et une liquidité même lors de périodes volatiles (comme l’incertitude tarifaire d’avril), prouvant leur utilité comme outils de portefeuille en période de stress.

Courbes de rendement normalisées : Après des années d’inversion, la courbe a commencé à se normaliser, poussant les investisseurs vers des obligations à maturité intermédiaire et longue, alors qu’ils se précipitaient pour obtenir des rendements plus élevés sur des échéances prolongées.

La sélection stratégique d’obligations : le point d’équilibre intermédiaire

Pour 2026, la majorité des experts institutionnels convergent vers une conclusion similaire : les obligations à maturité intermédiaire (généralement 3-10 ans) offrent le meilleur compromis entre génération de revenu et préservation du capital. Ce positionnement offre des rendements plus élevés que les obligations à court terme, tout en évitant le risque de duration des titres à échéance prolongée. Un portefeuille bien construit d’obligations intermédiaires, selon les co-gestionnaires de Fidelity, peut non seulement fournir un revenu stable mais aussi un potentiel d’appréciation du capital significatif si les taux continuent de baisser.

Trois ETF obligataires à considérer pour votre portefeuille

Schwab Core Bond ETF (SCCR)

Ce fonds de 1,07 milliard de dollars vise le rendement total via des titres de créance libellés en dollars américains. La performance depuis le début de l’année est de 6,2 %, avec un ratio de dépenses minimal de seulement 16 points de base. Le volume de la dernière séance a atteint 0,17 million d’actions, témoignant d’une accessibilité solide.

Vanguard Core Bond ETF (VCRB)

Avec 4,8 milliards de dollars d’actifs, VCRB cible un revenu courant modéré ainsi qu’un rendement total. Il a surpassé SCCR avec une hausse de 7,4 % depuis le début de l’année tout en facturant seulement 10 points de base de frais — parmi les plus faibles de la catégorie. Le volume de négociation de 0,40 million d’actions montre une liquidité constante.

JPMorgan Active Bond ETF (JBND)

En tant que leader en performance dans la catégorie, JBND, avec un portefeuille de 4,7 milliards de dollars d’obligations de qualité investissement, a bondi de 8 % depuis le début de l’année. Les frais de 25 points de base reflètent sa gestion active, et un volume de négociation robuste de 1,88 million d’actions indique une forte conviction des investisseurs. Ce fonds illustre la tendance de gestion active qui transforme le secteur des ETF obligataires.

Perspectives 2026 : les baisses de taux continueront, mais la volatilité demeure

En regardant vers l’avenir, les baisses de taux d’intérêt attendues par les banques centrales devraient soutenir les prix obligataires et créer de nouvelles opportunités d’entrée. Cependant, l’inflation persistante, une croissance économique inégale et des niveaux d’endettement gouvernemental élevés devraient maintenir la volatilité. Cet environnement favorise les stratégies flexibles et gérées activement plutôt que les approches passives rigides — une dynamique qui profite à des fonds comme JBND, capables de s’adapter aux conditions changeantes de taux et de crédit.

La fenêtre pour verrouiller les rendements actuels avant que la Fed n’assouplisse davantage sa politique reste ouverte, mais elle ne le sera pas indéfiniment. Le positionnement stratégique dans des ETF obligataires de qualité à maturité intermédiaire permet aux investisseurs de bénéficier à la fois du revenu et d’un potentiel d’appréciation à mesure que 2026 se déroule.