Les institutions se regroupent pour entrer sur le marché, y a-t-il encore 50 % de potentiel de hausse pour Roblox ?

12月9日，Freedom Capital Markets a publié son premier rapport de couverture sur Roblox(NYSE:RBLX), avec une recommandation Hold. Plus intéressant encore, les analystes ont des visions très optimistes pour l’avenir de cette action — l’objectif moyen étant fixé à $145,47/action, ce qui représente près de 49% de potentiel de hausse par rapport au cours de clôture actuel de $97,64.

La fourchette de prévision des prix va d’un conservateur de $61,74 à un optimiste de $189,00, reflétant différentes opinions du marché sur la trajectoire de développement de Roblox. Mais en tout cas, cette moyenne indique une tendance haussière.

Les gros fonds agissent en coulisses

Les mouvements des investisseurs institutionnels peuvent souvent prédire la direction du marché. Les données montrent qu’actuellement, 1 650 fonds ou institutions détiennent des actions Roblox, soit une augmentation de 122 par rapport au trimestre précédent, soit une croissance de 7,98% en glissement trimestriel. Ce chiffre en lui-même en dit long — de plus en plus de “smart money” entrent sur le marché.

Ce qui est encore plus notable, c’est que la part de ces institutions dans la détention de Roblox est en hausse. La moyenne d’allocation dans tous les fonds détenant RBLX est de 0,60%, en hausse de 6,95% par rapport au trimestre précédent. La quantité totale d’actions détenues par ces institutions a augmenté de 0,85% pour atteindre 605,8 millions d’actions au cours des trois derniers mois. Ce n’est pas une simple augmentation marginale, mais une augmentation systématique de leur importance pour cette société.

Qui augmente ses positions, qui réduit ?

En analysant en détail les actions de chaque institution, on peut découvrir plus de nuances :

Capital International Investors détient 29,769 millions d’actions, soit 4,55%. Bien que leur détention ait légèrement diminué de 2,16% par rapport au trimestre précédent (de 30,413 millions à l’heure actuelle), cette institution a en revanche augmenté la part de Roblox dans leur portefeuille de 20,82% — ce qui indique une révision tactique, peut-être pour équilibrer leur portefeuille ou parce qu’ils ont une vision plus profonde du potentiel.

Baillie Gifford a une dynamique encore plus marquée. Leur détention est passée de 26,378 millions à 23,297 millions d’actions, soit une baisse de 13,23%, mais leur poids dans le portefeuille a augmenté de 15,34%. Ce contraste montre qu’en dépit de la réduction de leur position, leur confiance dans le potentiel de Roblox reste forte.

Le mouvement le plus agressif vient de JPMorgan Chase. Leur détention est passée de 4,201 millions à 19,922 millions d’actions, soit une hausse spectaculaire de 78,92%, avec une augmentation de la part dans le portefeuille de 472,16%. C’est presque une déclaration claire — la confiance de JPMorgan dans Roblox est en train de s’accélérer fortement.

Vanguard Total Stock Market Index Fund et IEQ Capital ont des comportements plus stables, avec une légère augmentation de 3,50% pour le premier, et une réduction de 7,49% pour le second, dans le cadre d’ajustements tactiques.

Quelle direction pour le sentiment du marché ?

Le ratio Put/Call (options de vente par rapport aux options d’achat) est de 0,87, que signifie-t-il ? En termes simples, lorsque ce ratio est inférieur à 1, cela indique une attitude optimiste du marché. Le 0,87 de Roblox reflète justement une attente haussière des investisseurs.

Sur le plan fondamental, la société prévoit un revenu annuel de 3 971 millions de dollars, en baisse de 11,04% par rapport à l’année précédente, mais cela pourrait être une correction cyclique du secteur. Le bénéfice par action (EPS) non-GAAP prévu est de -1,67, ce qui mérite une attention, mais cela n’a pas freiné l’enthousiasme des investisseurs institutionnels.

Pourquoi Roblox attire-t-il autant d’attention ?

En tant que l’une des plus grandes plateformes de contenu généré par les utilisateurs au monde, Roblox représente une nouvelle forme d’écosystème Internet — liberté créative, empowerment des utilisateurs, économie numérique. La conception même de cette plateforme résonne avec la philosophie des “symbols that represent freedom” : les utilisateurs peuvent y créer librement, s’exprimer librement, échanger librement.

L’afflux de capitaux institutionnels est une reconnaissance de cette valeur à long terme. Du rating Hold de Freedom Capital Markets à l’objectif haussier proche de 50% des analystes, le marché semble attendre davantage de catalyseurs pour libérer ce potentiel.

La question n’est pas de savoir si Roblox va monter, mais quand et comment. Et le rythme des investissements des gros fonds donne déjà une certaine réponse.