Trois opportunités de rendement par dividende à surveiller en 2026

Pourquoi les actions à dividendes continuent de surperformer

Les données historiques montrent un cas convaincant pour l’investissement axé sur le revenu. Au cours des cinq dernières décennies, les actions versant des dividendes ont largement surpassé leurs homologues sans dividendes, offrant des rendements annuels moyens de 9,2 % contre 4,3 %. Parmi celles-ci, les actions à croissance de dividendes se sont avérées particulièrement rémunératrices avec un rendement annuel moyen de 10,2 %. Trois entreprises se démarquent comme des candidates particulièrement attractives à l’approche de 2026 : Enterprise Products Partners (NYSE : EPD), Medtronic (NYSE : MDT), et VICI Properties (NYSE : VICI).

Enterprise Products Partners : Capitaliser sur la finalisation de l’infrastructure

Enterprise Products Partners opère en tant que partenariat limité principal gérant une infrastructure énergétique intermédiaire. La société a achevé un cycle majeur de déploiement de capital qui a débuté en 2022, avec $6 milliard dans des projets organiques commençant leur exploitation commerciale dans la seconde moitié de 2025. À mesure que ces actifs augmenteront leur activité, ils libéreront une génération de trésorerie supplémentaire substantielle pour le partenariat.

Le partenariat a atteint un pic de dépenses en capital cette année à 4,5 milliards de dollars. La direction prévoit que les dépenses diminueront à 2,2-2,5 milliards de dollars par an à l’avenir. Cette combinaison — des flux de trésorerie en hausse parallèlement à des besoins en capital en baisse — positionne le MLP pour générer un flux de trésorerie disponible sensiblement plus élevé en 2026 et au-delà.

Le bénéficiaire immédiat sera les actionnaires. Enterprise a récemment étendu son programme de rachat d’actions de $2 milliard à $5 milliard. Plus significatif encore, le partenariat a étendu sa série d’augmentations de distributions à 27 années consécutives, augmentant récemment les paiements de 3,8 %. Avec un rendement de 6,7 % et une situation financière renforcée, une croissance supplémentaire des distributions semble très probable.

Medtronic : Approcher une étape rare de dividende

Medtronic a démontré un engagement sans faille envers ses actionnaires à travers 48 années consécutives d’augmentations de dividendes — le plaçant à seulement deux ans d’atteindre le statut de Dividend King, un club exclusif réservé aux entreprises maintenant plus de 50 ans de hausses consécutives.

Le rendement actuel de 2,8 % du fabricant de dispositifs médicaux dépasse largement celui du marché plus large à 1,2 %, reflétant la stabilité de sa génération de trésorerie. La performance opérationnelle récente soutient la confiance dans sa trajectoire. Au deuxième trimestre de l’exercice 2026, le chiffre d’affaires a augmenté de 6,6 % en glissement annuel, tandis que le bénéfice par action a progressé de 8 %.

En regardant vers l’avenir, la direction a esquissé plusieurs initiatives stratégiques visant à débloquer une valeur supplémentaire. La société prévoit de céder sa division de soins du diabète l’année prochaine, une opération qui devrait améliorer ses marges opérationnelles et ses bénéfices par action. Au-delà de cette séparation, Medtronic évalue des options supplémentaires, notamment des ventes d’actifs potentielles et des acquisitions stratégiques. Ces manœuvres pourraient accélérer de manière significative la dynamique de croissance et renforcer la capacité de l’entreprise à augmenter ses dividendes.

VICI Properties : Croissance immobilière par des acquisitions stratégiques

VICI Properties, une fiducie de placement immobilier spécialisée dans les actifs expérientiels, affiche un bilan exceptionnel. La REIT a augmenté ses dividendes pendant huit années consécutives depuis sa création, avec une croissance annuelle composée de 6,6 %, dépassant largement la moyenne de 2,3 % parmi les REITs de baux NNN. Son rendement actuel de distribution est de 6,4 %.

L’expansion du portefeuille s’accélère avec une transaction récemment annoncée. VICI a conclu un accord pour acquérir sept propriétés de jeux au Nevada via une opération de vente en location-achat de 1,2 milliard de dollars avec Golden Entertainment. La clôture est prévue pour mi-2026. Cette acquisition introduit une diversification par l’exposition au marché local de Las Vegas tout en élargissant la base de locataires à 15 opérateurs. La croissance des revenus locatifs devrait suivre, soutenant une croissance continue des distributions.

L’ingénierie financière de VICI ne se limite pas aux acquisitions immobilières. La REIT déploie activement du capital via des investissements en crédit soutenus par l’immobilier expérientiel — fournissant des financements de développement tout en conservant une option d’acquérir ultérieurement les actifs sous-jacents. Parmi les exemples récents, on trouve $510 million en financement de développement pour un complexe de casino et un financement mezzanine de $450 million pour un projet résidentiel de luxe. Ces stratégies de crédit génèrent des revenus d’intérêts tout en maintenant la flexibilité d’investissement de VICI.

Perspectives 2026 : Les catalyseurs de croissance des dividendes sont alignés

Les trois entreprises disposent d’un historique éprouvé de redistribution de capital aux actionnaires. Enterprise Products Partners passe d’un mode investissement à un mode génération de trésorerie. Medtronic approche une étape historique de dividende tout en réalisant une réorganisation stratégique. VICI Properties étend son portefeuille de propriétés en baux NNN par des acquisitions à valeur ajoutée.

L’alignement des catalyseurs internes et des conditions de marché externes suggère que 2026 apportera de nouvelles augmentations de distributions pour ces trois positions. Pour les investisseurs axés sur le revenu, ces dynamiques méritent une considération sérieuse.