Les marchés de la nuit ont été marqués par plusieurs événements importants. Le plus notable est une grande livraison d'options sur Bitcoin — environ 23,7 milliards de dollars de contrats d'options arrivent à échéance aujourd'hui. Il s'agit de l'une des plus grandes livraisons d'options de l'histoire, et les acteurs du marché anticipent généralement une volatilité accrue avant et après la livraison. La bataille entre acheteurs et vendeurs autour de 88 000 dollars est devenue extrêmement intense.

Cependant, d'après les mouvements réels du marché, la performance du BTC semble plutôt calme. La raison en est simple — l'effet "fermeture" dû aux vacances de Noël joue son rôle. Les marchés boursiers américains et plusieurs autres marchés majeurs mondiaux sont en période de vacances, la liquidité du marché diminue nettement, et le Bitcoin est coincé dans une fourchette étroite entre 87 000 et 88 000 dollars, oscillant de manière répétée, avec des caractéristiques de consolidation très marquées.

Il est important de noter que le signal de confiance à long terme des fonds institutionnels continue de se transmettre. La société de trésorerie Bitcoin Matador Technologies a obtenu l'autorisation de lever 80 millions de dollars canadiens, destinés exclusivement à augmenter ses positions en BTC. Cela reflète la narration dite de "dollar-cost averaging" à l’échelle institutionnelle — de gros capitaux montrent leur confiance à long terme dans le marché au début de l'année prochaine par des actions concrètes. Ce type de stratégie d’allocation ne change généralement pas en raison de fluctuations à court terme.

Les mouvements réglementaires commencent également à se faire sentir. Après la prise de fonction du nouveau président de la CFTC américaine, Michael Selig, le marché s’attend à ce qu’il accélère la régularisation des transactions dérivées. Le premier trimestre de l’année prochaine pourrait devenir une période clé pour clarifier la politique cryptographique aux États-Unis, ce qui est crucial pour l’optimisation du cadre institutionnel de l’ensemble du secteur.

Les produits de gestion d’actifs traditionnels s’intègrent de plus en plus dans l’univers des actifs cryptographiques. L’ETF de stratégie d’options Ethereum de Bitwise (IETH.US) a distribué un dividende de 2,68 dollars par action aujourd'hui. Ce détail peut sembler mineur, mais il marque une consolidation supplémentaire du statut d’actif générant des revenus pour ETH dans le secteur institutionnel. La diversification des grands gestionnaires traditionnels s’accélère.

Au niveau des échanges, une plateforme majeure a annoncé le retrait de certains paires de trading spot, notamment BIO/FDUSD, ENS/FDUSD, INJ/ETH. Il s’agit d’une opération de nettoyage de liquidité de fin d’année, et les utilisateurs détenant ces tokens doivent faire attention aux paramètres de leurs bots de trading automatique pour éviter tout problème inutile.

D’un point de vue plus large, la vague de régularisation de 2025 devient une tendance inévitable. Les données montrent qu’avec la clarification progressive du cadre réglementaire, le nombre de demandes liées à la cryptographie soumises à la SEC américaine a doublé. La conformité est désormais une condition sine qua non pour l’entrée des institutions dans le secteur, et non plus une option.

Par ailleurs, le financement de l’écosystème émergent s’intensifie. Le trésor de TON prévoit d’allouer 420 millions de dollars pour soutenir les secteurs de l’IA et des memes au sein de l’écosystème, principalement autour de la construction d’un écosystème lié à Telegram. Le choix de ce moment n’est pas fortuit — après les vacances, la liquidité devrait revenir, et la compétition pour la part de marché des tokens à forte composante sociale s’intensifiera.