最近 une série de données mérite notre attention : au premier trimestre 2024, 60 % des fonds institutionnels versant sur le marché des cryptomonnaies proviennent des institutions financières traditionnelles (banques, sociétés de gestion, etc.), ce qui représente un doublement par rapport à 2023. Pourquoi les institutions financières traditionnelles commencent-elles à s'intéresser aux actifs cryptographiques ? En fin de compte, elles construisent une "passerelle de capitaux", et cette passerelle pousse le lien entre le marché des cryptomonnaies et la finance traditionnelle à un nouveau sommet.

**Trois voies d'entrée**

Les institutions financières traditionnelles ont généralement trois façons d'investir dans la cryptographie. Tout d'abord, par le biais de fonds d'actifs cryptographiques conformes, qui disposent d'un système de gestion des risques et d'un cadre réglementaire complets ; ensuite, via des sociétés d'investissement affiliées pour réaliser des investissements dans des projets, ce qui permet à la fois de diversifier les risques et de déployer des stratégies flexibles ; enfin, en offrant des services de garde et de trading d'actifs cryptographiques pour les clients à haute valeur nette. La taille de ces fonds est souvent de plusieurs milliards, voire plusieurs centaines de milliards, et leurs mouvements d'entrée et de sortie impactent directement le marché des cryptomonnaies, tout en remodelant la tolérance au risque de la finance traditionnelle.

**Cas concrets**

En janvier 2024, le jour où le ETF spot Bitcoin d'une grande plateforme d'échange a été approuvé, 20 milliards d' ont afflué massivement. La provenance de ces fonds est claire : de nombreux fonds d'actions ont réduit leurs positions dans la technologie, transférant leurs capitaux vers le ETF Bitcoin. Le résultat a été une hausse de 10 % du Bitcoin en une seule journée, tandis que le secteur technologique du S&P 500 a chuté de 1,2 %. C'est un exemple typique de phénomène de "flux de capitaux" en sens inverse. Il existe aussi des cas contraires : après la crise de la Silicon Valley Bank en octobre 2023, les institutions financières traditionnelles, pour se protéger, ont retiré environ 15 milliards d' du marché cryptographique, exerçant une pression notable sur le marché. Ces événements montrent clairement que la relation entre cryptomonnaies et finance traditionnelle ne peut plus être ignorée.