Où l'argent est extrait : cartographier le paysage mondial de la production en 2024

Lorsqu’on demande où l’argent est extrait dans le monde, la réponse raconte une histoire fascinante sur la géographie des ressources et l’économie minière. En 2023, les opérations mondiales d’extraction d’argent ont collectivement produit 26 000 tonnes métriques, la production étant concentrée dans seulement quelques régions clés. Comprendre ces points chauds de l’exploitation minière est crucial pour quiconque suit les chaînes d’approvisionnement en métaux précieux ou évalue des investissements miniers.

Le Mexique domine : le centre incontesté de l’extraction d’argent

Au premier plan de où l’argent est extrait se trouve le Mexique, qui a produit 6 400 tonnes en 2023 — une augmentation modeste de 205 tonnes par rapport à l’année précédente. Ce pays d’Amérique latine abrite certaines des opérations d’extraction d’argent les plus productives de la planète, notamment dans l’État de Zacatecas, qui accueille deux mines de poids mondiaux.

Fresnillo est la plus grande société d’argent primaire au monde, avec une production en hausse de 4,7 % d’une année sur l’autre en 2023. À ses côtés, la mine polymétallique de Peñasquito de Newmont, la plus grande opération à ciel ouvert du Mexique. Cependant, 2023 a été marquée par des vents contraires opérationnels lorsque des grèves ont suspendu Peñasquito pendant quatre mois, soulignant la volatilité de la production dans les principales juridictions d’extraction d’argent.

La vague secondaire : l’Asie, l’Amérique du Sud et l’Europe de l’Est rivalisent

Au-delà de la domination du Mexique, la géographie de où l’argent est extrait s’étend à travers diverses régions, chacune avec ses caractéristiques de production.

Chine est devenue le deuxième plus grand producteur avec 3 400 tonnes, bien que la majorité provienne en tant que sous-produit de l’extraction de cuivre, zinc et or. Les opérateurs publics et privés contribuent à la production, Silvercorp Metals étant le plus grand producteur d’argent primaire dédié du pays.

Pérou se classe troisième avec une production de 3 100 tonnes et possède les réserves d’argent les plus impressionnantes au monde — 98 000 tonnes — ce qui suggère un potentiel pour rivaliser avec le Mexique dans les années à venir. La coentreprise Antamina entre BHP, Glencore, Teck Resources et Mitsubishi constitue la colonne vertébrale de la production, bien qu’elle fonctionne principalement comme une mine de cuivre avec l’argent comme sous-produit précieux.

Les producteurs de deuxième rang : l’efficacité au service de l’échelle

En descendant dans la hiérarchie de production, un groupe de nations de moyenne gamme d’extraction d’argent montre comment la géologie régionale se traduit en volume :

Chili a produit 1 400 tonnes en 2023, en baisse de 126 tonnes par rapport à 2022, avec Codelco, opérateur public, et des acteurs internationaux comme Glencore exploitant d’importantes opérations de cuivre-or qui permettent de récupérer de l’argent en quantité substantielle. Pendant ce temps, Pologne a maintenu une production stable à 1 300 tonnes, avec KGHM Polska Miedz en tête du classement mondial du pays.

Australie, Bolivie et Russie ont chacune généré 1 200 tonnes, représentant un troisième niveau critique. En Australie, la mine Cannington de South32 est l’une des productrices d’argent à coût le plus bas au monde. La production de la Russie a été incertaine lorsque Polymetal International a commencé à céder ses actifs russes en 2024, remodelant le paysage concurrentiel régional.

Acteurs émergents et trajectoires futures

Au bas du top-10 de l’extraction d’argent, les États-Unis ont contribué à hauteur de 1 000 tonnes via des opérations concentrées en Alaska et au Nevada, tandis que le Kazakhstan a ajouté 990 tonnes, délogeant de justesse l’Argentine du classement malgré une baisse de production d’une année sur l’autre.

L’image globale montre que où l’argent est extrait continue d’évoluer. La baisse de 2023 au Chili signale une possible tension sur l’offre, mais les vastes réserves du Pérou et le démarrage de nouvelles mines annoncent une expansion de la production à venir. Le Mexique fait face à des risques opérationnels liés aux actions syndicales, tandis que la réserve de 63 000 tonnes de la Pologne laisse entrevoir des possibilités d’extension.

Ce que cela signifie pour le marché

Les modèles mondiaux d’extraction d’argent montrent que la production est fortement concentrée — les trois premières nations (Mexique, Chine, Pérou) représentent environ la moitié de l’offre mondiale. Cette concentration crée à la fois des opportunités et des risques : tensions géopolitiques, conflits sociaux ou changements réglementaires dans des juridictions clés peuvent avoir des répercussions sur les marchés mondiaux de l’argent en quelques trimestres.

Pour les investisseurs évaluant des positions axées sur l’exploitation minière, connaître où l’argent est extrait, quelles entreprises opèrent dans ces régions, et quelles réserves restent inexploitées fournit un contexte essentiel pour le développement de thèses à long terme. À mesure que de nouveaux projets voient le jour au Pérou et ailleurs, la dynamique concurrentielle entre les opérateurs de métal précieux de premier rang continuera de remodeler le paysage de l’industrie.