SET50 pour les investisseurs thaïlandais : des fondamentaux à la constitution de capital

SET50 est le principal indicateur du marché boursier thaïlandais mais en réalité

Avant de parler du SET50, il faut comprendre ce qu’est le SET. L’indice SET est le premier indicateur du marché boursier thaïlandais, qui regroupe tous les actions enregistrées à la bourse de Thaïlande, reflétant toutes les variations du marché.

Le SET50 consiste en la sélection des 50 meilleures actions du marché boursier thaïlandais. Ces actions doivent répondre à des critères de sélection stricts. Lorsque le prix de ces grandes actions change, le SET50 change également. Souvent, le SET50 et l’indice SET évoluent dans la même direction, ce qui fait que le SET50 est considéré comme un représentant important de la santé globale du marché.

Le SET50 est utilisé comme un outil pour mesurer la force des grandes capitalisations. Les sociétés de courtage créent des instruments dérivés à partir du SET50, tels que le SET50 Index Futures et le SET50 Index Options, permettant aux investisseurs à la recherche de risques élevés de rechercher des profits à court terme.

Pourquoi le SET50 semble-t-il plus sûr

Étant donné que les actions du SET50 proviennent de grandes entreprises solides, qui doivent respecter des règles strictes, beaucoup considèrent que l’investissement dans le SET50 comporte moins de risques que l’achat d’actions plus petites. De nombreux investisseurs débutent leur investissement avec le SET50 en raison de cette sécurité relative.

Cependant, il faut toujours faire ses propres analyses et évaluer les tendances futures de ces actions. Il ne faut pas se reposer entièrement sur cette sécurité.

Critères de sélection du SET50 à connaître

Les actions qui entrent dans le SET50 doivent respecter les standards suivants :

Qualités fondamentales

• Actions ordinaires négociées à la bourse et enregistrées depuis au moins 6 mois
• Ne sont pas en cours de radiation, ni suspendues à la négociation
• Pas de problèmes de dettes affectant la situation financière, et ne sont pas des actions de sociétés en faillite ou en procédure de redressement

Indicateurs financiers

• La capitalisation boursière (Market Capitalization) doit se classer parmi les 200 premières
• Au moins 20% des actions doivent être détenues par des investisseurs minoritaires
• Le volume de transactions doit être régulier, pas inférieur à 50% de la moyenne

Les 50 premières actions qui répondent à ces critères seront incluses dans le SET50, tandis que les rangs 51-55 seront des listes de réserve. La liste est révisée deux fois par an : en juin et en décembre.

Quelles grandes actions composent le SET50

Pour vous donner une idée claire, voici un exemple de 20 sociétés dans le SET50 :

Secteur financier : BBL (ธนาคารกรุงเทพ), BDMS (กรุงเทพดุสิตเวชการ)

Secteur télécommunications : ADVANC (แอดวานซ์ อินโฟร์เซอร์วิส), DTAC (โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น)

Secteur transport : AOT (ท่าอากาศยานไทย), BEM (ทางด่วนและรถไฟฟ้า)

Secteur immobilier : AWC (แอสเสท เวิรด์ คอร์ป), CPN (เซ็นทรัลพัฒนา)

Secteur énergie : BGRIM (บี.กริม เพาเวอร์), EA (พลังงานบริสุทธิ์), EGCO (ผลิตไฟฟ้า)

Secteur agroalimentaire : CPF (เจริญโภคภัณฑ์อาหาร), CBG (คาราบาวกรุ๊ป)

Secteur commerce : CPALL (ซีพี ออลล์), CRC (เซ็นทรัล รีเทล)

Secteur médias et autres : BTS (บีทีเอส กรุ๊ป), BH (บำรุงราษฎร์), BJC (เบอร์ลี่ ยุคเกอร์), BPP (บ้านปู เพาเวอร์), GLOBAL (สยามโกลบอลเฮ้าส์)

Le calcul du SET50 n’est pas aussi difficile qu’on pourrait le penser

Le SET50 utilise une méthode pondérée par la capitalisation boursière. La formule est :

SET50 Index = (Valeur marchande actuelle ÷ Valeur marchande de base) × Valeur de base

où :

• Valeur marchande actuelle (CMV) : la valeur totale des 50 actions le jour du calcul
• Valeur marchande de base (BMV) : la valeur totale à la date de référence (16 août 2538)
• Valeur de base : valeur de l’indice = 1 000 points

Cette méthode permet à l’indice de refléter fidèlement la réalité du marché, car les sociétés à forte capitalisation ont une influence plus grande sur ses variations.

Quatre facteurs qui entraînent le SET50

1. Cycle économique

Lorsque l’économie se développe, la confiance des investisseurs augmente, l’argent afflue vers le marché boursier, et le SET50 se renforce. À l’inverse, en période de récession, l’argent sort du marché. On observe cela à travers des indicateurs économiques comme le taux d’emploi, les taux d’intérêt, l’inflation, la croissance du PIB et l’indice de confiance des consommateurs.

2. Stabilité politique

Un pays politiquement stable inspire davantage confiance aux investisseurs. En cas de coup d’État, de manifestations ou de conflits politiques, la confiance diminue et l’argent quitte le marché.

3. Comportement des matières premières

Lorsque le prix de l’or monte, cela indique que les investisseurs cherchent à fuir le risque et privilégient les actifs sûrs (assets refuges) plutôt que d’investir en bourse, ce qui peut précéder une baisse du SET50.

4. Flux de capitaux étrangers

Le marché boursier thaïlandais est fortement influencé par les investisseurs étrangers (หรั่ง). Lorsqu’ils évaluent le potentiel de croissance et de profit de la Thaïlande, ils injectent des capitaux, renforçant le SET50. En cas de risque, ils retirent leur argent.

Comment accumuler du capital dans le SET50

Après avoir compris le SET50, certains peuvent se demander comment investir. La première option est d’acheter les 50 actions, mais cela est très compliqué, demande du temps et beaucoup de capital.

Une méthode plus pratique : les instruments dérivés du SET50

Beaucoup choisissent d’acheter des contrats à terme sur le SET50 (Futures) pour suivre ses mouvements. Pour cela, il faut ouvrir un compte de trading de contrats à terme (TFEX) auprès d’une société de courtage.

Documents à préparer (exemples):

• Carte d’identité originale + 2 copies
• Certificat de résidence original + 2 copies
• Relevé bancaire des 6 derniers mois + 2 copies
• Attestation de formation aux instruments dérivés (si disponible)
• Timbre de 30 bahts

Une autre option consiste à investir dans des fonds communs de placement avec un portefeuille axé sur le SET50. Cette méthode est adaptée à ceux qui préfèrent que le gestionnaire de fonds s’occupe de la gestion et de l’équilibrage.

En résumé

Le SET50 est un indicateur clé du marché boursier thaïlandais, représentant 50 sociétés sélectionnées rigoureusement. Pour ceux qui débutent sur le marché thaïlandais, commencer par des actions du SET50 ou par des fonds investissant dans le SET50 est une option raisonnable, car ces actions sont plus sûres que de choisir des actions au hasard. Cependant, l’étude et la gestion des risques personnels restent essentielles pour tout investisseur.