## Inflation : phénomène économique que les investisseurs doivent comprendre en profondeur

**L'inflation** n'est pas seulement un terme technique de l'économie. C'est quelque chose qui impacte notre portefeuille chaque jour : le prix du riz augmente, le prix du carburant grimpe, le tarif de l'électricité augmente — tous ces signaux indiquent que **l'inflation** est en train de se produire réellement.

### Si on simplifie, qu'est-ce que **l'inflation** ?

**L'inflation** est un phénomène économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. Du point de vue de la monnaie, cela signifie que la valeur de l'argent diminue progressivement. En conséquence, l'argent que nous avons en main achète moins qu'avant.

Par exemple, M. ก มี 50 bahts il y a 10 ans. Avec cette somme, il pouvait acheter plusieurs assiettes de riz. Mais aujourd'hui, 50 bahts suffisent peut-être pour une seule assiette, voire pas du tout. C'est la puissance de **l'inflation** qui agit chaque jour.

### Les causes de **l'inflation** sont multiples

**Premièrement : une demande de biens supérieure à l'offre**

Lorsque les gens veulent acheter beaucoup de biens mais que le marché ne peut pas en fournir suffisamment, les vendeurs ont tendance à augmenter leurs prix. Les consommateurs doivent alors payer plus pour obtenir ces biens. Cet événement s'est produit plusieurs fois après la reprise économique post-COVID-19, lorsque les gens ont économisé pendant le confinement, et que, lorsque l'économie a rouvert, tout le monde a commencé à acheter rapidement (Revenge Spending).

**Deuxièmement : une augmentation des coûts de production**

Les coûts ce mois-ci sont plus élevés qu'au mois précédent, que ce soit le carburant, le gaz, la main-d'œuvre ou les matières premières. Les producteurs doivent donc augmenter leurs prix pour maintenir leur marge. Cela s'appelle l'**inflation par la poussée des coûts**.

**Troisièmement : une émission excessive de monnaie par le gouvernement**

Lorsque le gouvernement imprime plus d'argent dans l'économie, la quantité de monnaie en circulation augmente. Mais la quantité de biens et services ne suit pas cette croissance. Le résultat : la dépréciation de la monnaie et l'**inflation** qui s'ensuit.

### Situation actuelle : **l'inflation** dans le monde entier et une situation complexe

Selon le dernier rapport du FMI (Janvier 2567), l'économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et de 3,2 % en 2568, ce qui est supérieur aux prévisions précédentes. Mais les risques restent présents.

Le taux d'**inflation** mondial diminue, ce qui est une bonne nouvelle. Cependant, les tensions géopolitiques (comme la guerre) et les problèmes de chaîne d'approvisionnement restent des risques.

Pour l'économie thaïlandaise, en janvier 2567, l'indice des prix à la consommation (CPI) est resté stable à 106,98 par rapport à l'année précédente, ce qui a réduit le taux d'**inflation** à 1,11 %, son niveau le plus bas en 35 mois. La principale raison est la baisse des prix de l'énergie, des légumes frais et de la viande.

### Qui profite de **l'inflation** ?

**Les entrepreneurs et les indépendants** en tirent le plus grand avantage. Ils peuvent ajuster librement les prix de leurs biens et services en fonction de la demande du marché. Par exemple, la société PTT Public Company Limited (en bourse) a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2565, en croissance de 12,7 % par rapport à l'année précédente, grâce à la hausse des prix du pétrole.

Mais qu'en est-il des **salariés à revenu fixe** ? Ils sont du côté opposé. Même si leur salaire augmente, cette augmentation est souvent inférieure au taux d'**inflation**. Leur pouvoir d'achat diminue donc.

### Quelles différences entre **l'inflation** et la déflation ?

**La déflation** est l'opposé de **l'inflation**. Elle se produit lorsque le prix des biens et services diminue de façon continue. Bien que cela semble une bonne nouvelle (des prix plus bas), en réalité, la **déflation** est plus nuisible à l'économie. Les gens arrêtent d'acheter en attendant que les prix baissent davantage (en espérant que cela continue). Les producteurs réduisent alors leur production, licencient, et finalement, l'économie se contracte.

### Impact de **l'inflation** sur la vie quotidienne

**Le coût de la vie augmente, réduisant le pouvoir d'achat**

Les produits en pénurie, comme la viande, les œufs, les légumes frais, voient leurs prix augmenter chaque année. Le prix du carburant a explosé entre 2565 et 2567. Résultat : l'argent dans votre portefeuille achète moins qu'avant.

**Niveaux de prix des produits (2564-2567)**
- Porc maigre : 137,5 bahts/kg → 205 bahts/kg → 125 bahts/kg → 133,31 bahts/kg
- Poitrine de poulet : 67,5 bahts/kg → 105 bahts/kg → 80 bahts/kg → 80 bahts/kg
- Diesel : 28,29 bahts/l → 34,94 bahts/l → 33,44 bahts/l → 40,24 bahts/l
- Superéthanol : 28,75 bahts/l → 37,15 bahts/l → 35,08 bahts/l → 39,15 bahts/l

**Le taux de chômage augmente**

Lorsque les ventes diminuent, les entrepreneurs doivent réduire leur personnel, ralentir la production, réduire leurs investissements. Résultat : plus de chômage.

**Bulle spéculative sur certains actifs**

Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les investisseurs cherchent à spéculer sur des actifs à haut risque, comme les actions ou l'immobilier. Cela augmente l'instabilité du marché à long terme.

### Stagflation : "Une situation impossible à gérer"

Parfois, **l'inflation** coexiste avec un ralentissement économique. C'est la stagflation : des prix en hausse mais une économie qui ne croît pas. Les gens voient leur pouvoir d'achat diminuer tandis que les prix augmentent. C'est une situation que personne ne souhaite voir arriver.

### Que faire alors ? Stratégies d'investissement pour les investisseurs

**1. Épargner avec des taux d'intérêt élevés (High-Yield Savings)**

Pendant **l'inflation**, les banques augmentent souvent leurs taux d'intérêt pour attirer l'argent. Choisissez un compte d'épargne à terme avec un taux élevé proposé par la banque. Cela offre un meilleur rendement qu'un simple compte d'épargne.

**2. Investir dans des actions profitant de l'inflation**
- **Actions bancaires** : bénéficient de la hausse des marges d'intérêt
- **Actions d'assurance** : profitent des investissements en obligations d'État
- **Actions alimentaires** : essentielles et avec un pouvoir de fixation des prix

**3. L'or : une protection pour le portefeuille**

L'or évolue généralement dans la même direction que **l'inflation**. Plus l'inflation est élevée, plus le prix de l'or augmente. Acheter de l'or ou faire du CFD sur l'or est une méthode populaire pour profiter des marchés haussiers comme baissiers.

**4. Immobilier (Real Estate)**

Les loyers ont tendance à suivre **l'inflation**. Investir dans l'immobilier locatif permet de générer des revenus non corrélés aux marchés boursiers.

**5. Les obligations à taux variable (Floating Rate Bonds / Inflation-Linked Bonds)**

Ces obligations ajustent leur taux d'intérêt en fonction de **l'inflation**, protégeant ainsi votre rendement contre la dépréciation monétaire.

**6. Éviter l'endettement (Debt Avoidance)**

En période d'**inflation**, il faut éviter d'emprunter pour des investissements qui ne génèrent pas de revenus, car le coût du crédit augmente et vous devrez rembourser avec une monnaie dévaluée.

### Planification financière : 4 points clés

**① Suivre régulièrement l'actualité économique**

L'**inflation** (CPI), la politique des banques centrales, tout cela évolue constamment. Suivre l'actualité vous permet de vous préparer et de vous adapter rapidement.

**② Planifier ses dépenses de manière stricte (Budget Planning)**

Utilisez votre argent judicieusement : achetez uniquement ce qui est nécessaire, évitez les achats impulsifs. L'investissement est préférable à l'épargne passive.

**③ Éviter la FOMO (peur de manquer) (FOMO Spending)**

Ne vous précipitez pas pour acheter des produits plus chers. Réfléchissez si vous en avez vraiment besoin ou si c'est juste une mode.

**④ Investir dans des actifs tangibles (Real Assets)**

L'or, l'immobilier, les obligations indexées ont une valeur qui ne se déprécie pas avec le temps ni avec **l'inflation**.

### En résumé : **l'inflation** n'est pas une menace si vous la comprenez

Une **inflation** modérée (environ 2-3 % par an) est bénéfique pour l'économie. Elle stimule la consommation, l'investissement et la croissance. Mais lorsque **l'inflation** devient excessive (Hyper Inflation), cela devient problématique.

La clé est "comprendre et s'adapter". En comprenant comment **l'inflation** fonctionne, vous pouvez en faire une opportunité pour bâtir votre richesse. Que ce soit par l'investissement en actions, or, immobilier ou obligations indexées.

Les investisseurs intelligents ne laisseront pas leur argent se déprécier à cause de **l'inflation**, mais le feront croître en même temps que la **montée des prix** du marché.