Qu'est-ce qu'un Block Trade et comment commencer - Guide pour comprendre les bases

Sur le marché financier thaïlandais, Block Trade คือ un service proposé par les courtiers permettant aux investisseurs d’ouvrir des positions sur des contrats référencés sur de grandes actions avec une forte liquidité, ce qui permet de réaliser des profits avec un effet de levier élevé sans investir la totalité du montant.

Comprendre Block Trade plus clairement - Problèmes existants et solutions

Single Stock Future (SSF) est un contrat dérivé basé sur le prix des actions ordinaires sur la bourse thaïlandaise. Mais le problème est que le volume de transactions est très faible, ce qui donne aux investisseurs de mauvais prix, même si le volume d’échange d’actions sur le marché principal est énorme.

Pour résoudre ce problème, la société de courtage a créé Block Trade คือ un service où le courtier agit en tant que contrepartie pour le client, en utilisant le prix actuel du marché comme référence. Le résultat est que l’investisseur peut profiter d’un effet de levier plus élevé avec une meilleure liquidité que le SSF classique.

Effet de levier (Leverage) - La clé du Block Trade

Block Trade คือ un produit permettant d’utiliser un effet de levier allant de 2 à 20 fois. Par exemple, si vous souhaitez acheter des actions PTT pour 3 500 000 THB mais que vous pensez que c’est cher, vous pouvez déposer une garantie de seulement 178 500 THB (5%), et contrôler la valeur du contrat en totalité.

C’est là tout le charme du Block Trade คือ : la possibilité d’augmenter considérablement votre pouvoir d’achat avec un capital limité.

Avantages du trading Block Trade

1. Utiliser l’effet de levier pour des rendements élevés

En utilisant moins de fonds, mais en contrôlant plus de produits, les gains s’amplifient. Par exemple, si le prix de l’action PTT passe de 35 à 37 THB (+5.7%), avec un effet de levier de 19.6 fois, le profit sera de +110% de la garantie initiale.

2. Profiter des tendances haussières et baissières

Vous pouvez ouvrir des positions longues (Long) ou courtes (Short) selon votre stratégie, sans attendre que le prix monte comme pour une action réelle.

3. Frais inférieurs

Les frais de Block Trade sont de 0,10% de la valeur du contrat, alors que pour l’achat ou la vente d’actions réelles, ils sont de 0,15-0,25%. Opter pour le Block Trade permet d’économiser presque la moitié.

Risques et précautions

1. Risque de margin call (Margin Call)

Si le prix chute en dessous du niveau de maintenance margin (MM 70% de la garantie), le compte sera appelé à déposer plus de garantie. En cas de non-respect, la position sera forcée à la vente.

2. Nécessité d’un capital important

Les courtiers fixent souvent un minimum de 500 000 à 1 000 000 THB pour ouvrir un compte Block Trade. Ce n’est pas adapté aux petits investisseurs.

3. Intérêts supplémentaires selon la durée de détention

En plus des frais, il faut payer des intérêts calculés en fonction du nombre de jours de détention du contrat.

4. Risque lié à la date d’expiration

Les contrats Block Trade ont une durée équivalente à celle des SSF, c’est-à-dire trimestrielle. Si une action subit une action corporate (XD, XW, etc.), il faut clôturer la position avant la date limite.

5. Nécessité de gérer la position en permanence

Contrairement à la détention d’actions, le Block Trade nécessite un suivi constant de la garantie pour éviter qu’elle ne tombe en dessous du niveau critique.

Block Trade vs Single Stock Future - Quelle différence ?

Bien que Block Trade คือ un produit similaire au SSF à plusieurs égards, il existe des différences :

Block Trade vs CFD - Lequel choisir ?

Le CFD (Contract for Difference) est aussi un contrat dérivé avec un effet de levier élevé. Souvent, les investisseurs doivent choisir entre Block Trade คือ produit thaïlandais ou CFD mondial.

Block Trade :

• Minimum d’ouverture : 20-1 000 contrats selon le courtier
• Effet de levier jusqu’à 20 fois
• Intérêts calculés comme pour le SSF
• Référencé uniquement sur les actions thaïlandaises
• Frais de 0,10%

CFD :

• Peut être négocié avec très peu d’argent (Lot) à partir de 0,01
• Effet de levier jusqu’à 1:200
• Frais de financement overnight variables
• Permet de trader des actions étrangères, indices, matières premières
• Ouverture de compte simple et rapide (3 minutes)

En résumé : le CFD est adapté à ceux qui recherchent flexibilité et faible investissement, tandis que le Block Trade convient à ceux qui veulent trader des actions thaïlandaises de manière officielle avec une forte liquidité.

Étapes pour commencer à trader le Block Trade

( Étape 1 : Ouvrir un compte dérivés

Le compte Block Trade est un compte dérivés séparé du compte de trading d’actions classique. Préparez les documents :

• Copie de la carte d’identité )avec certification###
• Copie du relevé bancaire (avec certification)
• Document attestant de la situation financière (de 3 à 6 mois), d’une valeur de 200 000 à 500 000 THB ou plus

L’approbation du compte prend 3 à 7 jours ouvrables.

( Étape 2 : Passer une commande

Contactez un agent du courtier pour convenir du prix et du volume. Block Trade คือ un produit où la commande doit être transmise uniquement via un agent, pas en ligne.

Note : la commande doit être envoyée avant 16h00 chaque jour de trading.

) Étape 3 : Gérer la garantie

La garantie initiale ###Initial Margin### est fixée à 100% du taux fixé par le courtier.

Exemple : ouvrir 100 contrats PTT à 35 THB = valeur de 3 500 000 THB, dépôt de garantie de 178 500 THB.

Si le prix chute en dessous du niveau de maintenance margin (70% de la garantie), une demande de dépôt supplémentaire sera faite.

( Étape 4 : Calculer profit et perte

Profit/perte = )Prix de clôture - Prix d’ouverture### × Nombre de contrats × Taille du contrat (1 000 THB)

Exemple : achat de 100 contrats PTT à 35 THB, clôture à 37 THB = (37-35) × 100 × 1 000 = 200 000 THB, profit (et équivaut à 112% de la garantie de 178 500 THB)

Comment calculer le coût du trading Block Trade

Frais = [(Prix de l’action × Nombre de contrats × Taille × 0,10%) + frais de marché] × 1,07 (TVA)

Exemple : 100 contrats à 35 THB = [(35 × 100 × 1 000 × 0,001) + 51] × 1,07 = 3 799,57 THB

Intérêts de détention = (Prix × Nombre de contrats × Taille) × (Nombre de jours / 365) × Taux d’intérêt

Les taux d’intérêt varient selon le courtier, avec un minimum de 1 à 3 jours de calcul.

Questions fréquentes

Block Trade reçoit-il des dividendes ? Oui, mais uniquement si la position Long est détenue avant la date XD, car le courtier doit acheter les actions réelles en garantie, en remboursant environ 90-100% des dividendes.

Quelle est la taille minimale d’un Block Trade ? Cela varie selon le courtier, mais généralement entre 20 et 1 000 contrats. Renseignez-vous auprès du courtier choisi.

Block Trade et TFEX, quelle différence ? TFEX (Thailand Futures Exchange) concerne souvent les contrats à terme sur indices boursiers, comme le SET50, ce qui diffère du Block Trade où la contrepartie (TFEX) est un autre investisseur du marché, et les ordres peuvent être passés en ligne.

En résumé

Block Trade คือ un outil puissant pour ceux qui veulent trader de grandes actions thaïlandaises avec un effet de levier élevé et une forte liquidité. Les avantages sont un effet de levier élevé, des frais faibles, et la possibilité de profiter des tendances haussières ou baissières.

Mais il faut garder à l’esprit que Block Trade คือ un produit à haut risque, nécessitant un capital suffisant, une bonne compréhension des risques, et une gestion constante de la garantie.

Trader le Block Trade via un courtier réputé et s’informer avant d’investir est essentiel pour trader en toute confiance et sécurité.