AUD/USD vise de nouveaux gains alors que la position hawkish de la RBA éclipsent les faibles données de croissance

Le dollar australien connaît une reprise convaincante, atteignant ses plus hauts niveaux en trois semaines face au dollar américain malgré une production économique intérieure décevante. La reprise souligne une dynamique cruciale : la divergence de politique monétaire des banques centrales domine de plus en plus les mouvements de devises alors que les économies liées aux matières premières naviguent dans un contexte mondial complexe.

Soutien politique prime sur des chiffres économiques faibles

La croissance du PIB australien au troisième trimestre a ralenti à 0,4 % trimestre sur trimestre, manquant les prévisions de 0,7 % et marquant un recul par rapport à la progression de 0,6 % du trimestre précédent. Sur une base annuelle, la croissance s’est établie à 2,1 %, contre 1,8 %, mais la faiblesse séquentielle a initialement suscité des pressions de vente sur l’Aussie lors de la séance asiatique de mercredi.

Cependant, l’attention du marché s’est rapidement tournée vers le témoignage de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, devant le parlement, où elle a indiqué que la banque centrale examinait de près la persistance de l’inflation. Ce message hawkish — indiquant une possible réticence à assouplir davantage si les pressions sur les prix persistent — s’est avéré plus influent que la faiblesse du PIB. L’IPC global d’octobre en Australie a accéléré à 3,8 % en glissement annuel contre 3,5 % précédemment, tandis que l’IPC moyenne ajustée de la RBA a augmenté à 3,3 % contre 3,2 %, restant obstinément au-dessus de la fourchette cible de 2-3 % de la banque.

La rhétorique anti-inflationniste valide les attentes de taux, compensant les préoccupations concernant la croissance économique et établissant un plancher naturel pour le dollar australien.

La faiblesse du dollar américain amplifie la hausse de l’AUD

Le dollar américain reste faible, proche de ses plus bas en quatre semaines, alors que les paris sur une baisse de taux par la Fed s’intensifient. L’outil CME FedWatch indique que les traders intègrent une probabilité de près de 90 % d’une baisse de 25 points de base le 10 décembre, avec des spéculations dovish en décembre qui pèsent davantage sur le dollar.

Cette orientation dovish crée un contexte favorable pour les devises sensibles au risque comme l’Aussie. L’indice PMI des services en Chine a surpris à la hausse à 52,1 en novembre contre 52,6 en octobre, défiant le consensus de 52 — un léger positif pour l’AUD étant donné son statut de proxy de la Chine. L’optimisme plus large sur les marchés actions, alimenté par des spéculations sur un accord de paix et des attentes de taux plus faibles, profite également aux devises cycliques au détriment des valeurs refuges traditionnelles.

Configuration technique favorable à une extension des rallyes

La paire AUD/USD a franchi une ligne de tendance descendante depuis les sommets de septembre et a établi un support au-dessus de la moyenne mobile simple à 100 jours, validant une tendance haussière qui a débuté il y a deux semaines. Les oscillateurs quotidiens gagnent en momentum tout en restant éloignés des extrêmes de surachat — une configuration classique pour la poursuite.

Les haussiers visent une cassure décisive de la zone de confluence 0,6535-0,6530. Une fois franchie, la barrière psychologique de 0,6600 devient le prochain pivot, avec un potentiel de hausse s’étendant vers 0,6660-0,6665. Si la dynamique persiste, le sommet de l’année au-dessus de 0,6700 — atteint en septembre — reste à portée d’un rallye AUD/USD.

À la baisse, des supports se trouvent près de 0,6500. Une cassure en dessous pourrait exposer la moyenne mobile à 200 jours autour de 0,6465, avec les plus bas de novembre proches de 0,6420 marquant le prochain plancher technique. Percer la barre des 0,6400 indiquerait un nouveau tournant baissier.

Événements clés à venir

Les traders attendent le rapport ADP sur l’emploi aux États-Unis et l’ISM Services PMI comme catalyseurs à court terme. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de vendredi sera scruté pour des signaux sur la trajectoire de baisse des taux de la Fed — essentiel pour déterminer la prochaine phase directionnelle de l’AUD/USD. La résilience du dollar australien face à un PIB faible montre comment une communication ferme de la banque centrale peut dominer la direction de la devise, maintenant la paire prête à tester des niveaux plus élevés dans les sessions à venir.