Opportunités d'investissement dans les énergies renouvelables à ne pas manquer en 2025 ! Comment choisir les actions liées à l'énergie éolienne et au stockage d'énergie ?

L’énergie transition est devenue une tendance mondiale, et le stockage d’énergie est précisément le moteur central de cette révolution énergétique. Avec l’intégration à grande échelle d’énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire, ainsi que la montée en puissance de la voiture électrique entraînant une explosion de la demande en électricité, les systèmes de stockage d’énergie sont passés du statut de « bonus » à celui de « nécessité ». Il n’est donc pas surprenant que de plus en plus d’investisseurs commencent à se positionner sur les actions conceptuelles de stockage d’énergie — car ce secteur ne se limite pas à ses perspectives technologiques, il bénéficie également d’un soutien politique à long terme.

Véritables opportunités dans l’industrie du stockage d’énergie

Avant de parler des actions individuelles, il faut d’abord comprendre la valeur du stockage d’énergie. Les parcs éoliens produisent de l’électricité à l’aube sans personne pour l’utiliser, le solaire ne génère de l’électricité que pendant la journée… ce sont là des faiblesses fatales des énergies renouvelables. Le système de stockage d’énergie fonctionne comme une « banque d’énergie », stockant l’excès d’électricité pour le libérer lorsque nécessaire, résolvant ainsi le problème de l’intermittence des nouvelles sources d’énergie. Selon les prévisions de BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité cumulée de stockage d’énergie dans le monde dépassera le seuil du térawattheure, avec une part importante occupée par les batteries lithium-ion.

Pour atteindre l’objectif de zéro émission nette de carbone, les pays ont déjà investi massivement. Le rapport du GIEC des Nations Unies indique qu’il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Cela signifie que dans la prochaine décennie, les investissements dans le stockage d’énergie ne feront qu’augmenter.

Analyse de la chaîne de valeur du secteur du stockage d’énergie : repérer les points d’entrée pour l’investissement

Les actions conceptuelles de stockage d’énergie couvrent toute la chaîne industrielle, avec des risques et des rendements différents selon leur position :

Fabrication en amont des batteries
Les batteries sont le cœur de la compétitivité. Les différentes technologies comme la lithium-ion, les batteries à état solide, ou le sodium-ion coexistent. Celui qui parviendra à produire des batteries plus économiques et plus sûres dominera le marché. Des entreprises taïwanaises comme New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) font face à la volatilité des matières premières et à la concurrence des géants internationaux.

Intégration en milieu de chaîne
C’est là que se trouve la véritable activité à forte marge. Les intégrateurs ne vendent pas seulement des batteries, ils doivent aussi assembler des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des systèmes de gestion de l’énergie, etc., pour livrer une solution complète. Huacheng (1519), Yali (1514), et Zhongxing Electric (1513) sont des acteurs clés dans cette ligne.

Intégration réseau en aval et équipements de base
Fourniture de transformateurs, panneaux de distribution, travaux électriques. Ce secteur est relativement stable, mais sa croissance est moins spectaculaire que celle des segments en amont.

Fourniture de matériaux et composants
Matériaux pour cathodes, électrolytes, membranes, etc. Ces matières premières en amont ont des barrières technologiques élevées mais présentent aussi des risques de volatilité. Formosa Plastics (6505) a une implantation approfondie dans le domaine des électrolytes.

Analyse de la situation des leaders américains du stockage d’énergie

Enphase Energy (ENPH)
Leader dans les micro-onduleurs et systèmes de stockage domestique, mais la situation en 2025 s’annonce difficile. Le cours a chuté de ses sommets pour atteindre 36,98 USD, avec un ratio cours/revenus tombé à 3,2–3,7. Le chiffre d’affaires 2024 est de 1,46 milliard USD, avec des divergences pour 2025 — certains conservateurs tablent sur une stabilité par rapport à l’année précédente, d’autres optimistes visent 2 milliards USD. La performance du deuxième trimestre a été bonne (revenus de 363 millions USD, supérieur aux attentes), mais les prévisions pour le troisième trimestre ont été revues à la baisse, entre 330 et 370 millions USD, indiquant une demande encore faible. Le principal risque est la fin potentielle des subventions pour le solaire résidentiel aux États-Unis à la fin de l’année. TD Cowen a abaissé la recommandation à Hold, avec un objectif de 45–55 USD. Conseil d’investissement : valorisation bon marché mais risque élevé, à surveiller à moyen et long terme plutôt que de manière spéculative à court terme.

NextEra Energy (NEE)
Plus grande entreprise de services publics au monde, valorisation de 149,61 milliards USD. Sa filiale Florida Power & Light génère un flux de trésorerie stable, tandis que NextEra Energy Resources se concentre sur l’éolien, le solaire et le stockage. En 2024, le chiffre d’affaires prévu est de 24,75 milliards USD, avec une capacité de production totale de 73 GW. Le dernier trimestre, l’EPS ajusté s’élève à 1,05 USD, en hausse de 9 %, dépassant les attentes ; 3,2 GW de nouveaux projets renouvelables et de stockage ont été ajoutés, dont plus de 1 GW pour des centres de données, portant la capacité totale à plus de 10,5 GW — une valeur particulièrement précieuse à l’ère de l’IA. Les analystes sont optimistes, avec un objectif de 84–86,20 USD (actuellement 72,65 USD, avec un potentiel de hausse de 15-20 %). Conseil d’investissement : premier choix prudent, à détenir à long terme pour une valeur claire.

Fluence Energy (FLNC)
Leader mondial des produits et services de stockage d’énergie, créé en 2018 par Siemens et AES, présent dans 47 marchés. Le rapport du troisième trimestre est un peu embarrassant : EPS de 0,01 USD, encore supérieur aux attentes, mais le chiffre d’affaires n’atteint que 603 millions USD, bien en dessous des 770 millions USD anticipés, entraînant une chute de 13 % du cours. La marge brute s’est contractée à 15,4 %, principalement en raison de retards dans l’expansion de la capacité aux États-Unis et de défis dans la chaîne d’approvisionnement. La direction maintient l’objectif annuel de 2,7 milliards USD de revenus, en espérant que les commandes existantes se transformeront en revenus d’ici 2026. Conseil d’investissement : sous pression à court terme, mais commandes suffisantes pour soutenir le secteur, opportunité d’entrée à bas prix.

EnerSys (ENS)
Leader mondial des solutions industrielles de stockage d’énergie, avec plus de 11 000 employés, opérant dans plus de 100 pays. Produits couvrant systèmes énergétiques, batteries de puissance, batteries spécialisées, chargeurs, etc. Le premier trimestre 2025 a été remarquable : EPS ajusté de 2,08 USD, supérieur aux attentes, et un chiffre d’affaires de 893 millions USD, également supérieur. La capitalisation est de 3,86 milliards USD, avec un ratio P/E de seulement 11,8, et un dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents. Conseil d’investissement : valorisation bon marché, fondamentaux solides, dividendes attractifs, à détenir à long terme.

Generac Holdings (GNRC)
Grand fabricant américain d’équipements de secours pour résidentiel et industriel. Le deuxième trimestre, avec un EPS ajusté de 1,65 USD, a largement dépassé les attentes, en hausse de 22 % en glissement trimestriel ; le chiffre d’affaires de 1,06 milliard USD est également supérieur. Les analystes anticipent un EPS annuel 2025 de 7,54 USD, avec un objectif de 206,67 USD, alors que le cours actuel est de 179,50 USD, laissant un potentiel de hausse d’environ 15 %. Conseil d’investissement : croissance stable, à suivre de près.

Guide d’investissement dans les actions conceptuelles de stockage d’énergie taïwanaises

Delta Electronics (2308)
Leader mondial des systèmes d’alimentation à commutation, avec une clientèle dans l’IT, les télécommunications, l’industrie. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires consolidé a atteint 124 milliards TWD, en hausse de 20 % sur un an, un record ; le bénéfice net après impôt a été de 13,948 milliards TWD, en hausse de 40 %, avec un EPS de 5,37 TWD, également record. La marge brute est de 35,5 %, la marge opérationnelle de 15,1 %, bien supérieures aux périodes précédentes. La société prévoit de renforcer la R&D et d’étendre sa capacité aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année. C’est la société phare du secteur du stockage d’énergie dans le marché taïwanais. Note : ★★★★★

Tatung Electric (1504)
Ancienne entreprise industrielle spécialisée dans les moteurs électriques, elle s’est transformée en fournisseur de systèmes électriques, d’énergie intelligente et de vie intelligente. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’élève à 15,6 milliards TWD, en hausse de 7,4 %, mais l’EPS de 0,69 TWD a diminué en raison des coûts et des pertes de change ; le cumul semestriel est de 1,23 TWD, en baisse de 8 %. La société dispose d’une structure financière solide, avec un dividende de 2,2 TWD pour le premier semestre, soit un rendement de 4,2 %. La clé est que Tatung accélère sa croissance via l’acquisition de NCL Energy et une coopération stratégique avec Foxconn, ciblant les centres de données IA et les opportunités d’énergie intelligente, qui seront les moteurs de croissance futurs. Note : ★★★★

Huacheng (1519) et Yali (1514)
Représentants de l’intégration de systèmes, avec des hausses respectives de 22,13 % et 6,5 % en 2025, ce qui montre que le marché reconnaît leur rôle central dans le stockage d’énergie. La performance depuis le début de l’année de Huacheng est encore plus remarquable, reflétant la confiance accrue des investisseurs dans les intégrateurs de systèmes.

Taiwan Cement (1101) et Tatung (2371)
Bien que leur popularité dans le secteur du stockage d’énergie soit moindre (Taiwan Cement YTD -29,27 %, Tatung +16,06 %), ils ont tous deux une implication dans ce domaine. Taiwan Cement doit faire face à des pressions pour sa transition vers les énergies renouvelables, tandis que Tatung se concentre sur les équipements électriques.

Logique d’investissement clé : pourquoi entrer maintenant ?

Les énergies renouvelables comme l’éolien et le solaire sont déployées à grande échelle dans le monde. Au Royaume-Uni, l’éolien fournit à lui seul 32,4 % de l’électricité au cours des trois premiers mois, et l’Allemagne a un pourcentage encore plus élevé. Mais le principal problème de ces énergies est leur instabilité — production excessive à l’aube, insuffisance en journée, entraînant des prix négatifs. Le stockage d’énergie est la seule solution pour résoudre ce problème.

De plus, la popularité croissante des véhicules électriques entraîne de nouvelles demandes en électricité, la soif de stabilité des centres de données IA, et le soutien des politiques nationales… La courbe de demande pour le stockage d’énergie est déjà orientée à la hausse. Selon BloombergNEF, la capacité de stockage doublera d’ici 2030, représentant une opportunité d’investissement sur une décennie.

Risques et points clés pour la sélection d’actions

Toutes les actions conceptuelles de stockage d’énergie ne valent pas forcément l’achat. Les nouveaux entrants faibles, en cas de pertes prolongées ou de baisse des revenus, verront leur cours s’effondrer. Les investisseurs doivent :

• Surveiller le niveau de marge brute (les entreprises à forte marge résistent mieux aux risques)
• Vérifier la solidité des flux de trésorerie (éviter celles qui brûlent du cash)
• Suivre l’état des commandes et leur réalisation (des commandes abondantes sont un bon signe)
• Réviser régulièrement les fondamentaux (en cas de retournement technologique ou politique, il faut couper rapidement)

Conclusion

La transition vers une énergie propre est inévitable, et le stockage d’énergie n’est pas un bonus mais une nécessité. La grande échelle de déploiement de l’éolien et du solaire ne peut se faire sans stockage, et les actions conceptuelles de stockage d’énergie sont la voie directe pour participer à cette révolution énergétique.

Du leader américain NextEra Energy, en passant par EnerSys, jusqu’aux acteurs taïwanais comme Delta Electronics et Tatung, toute la chaîne du stockage d’énergie connaît une croissance florissante. Bien sûr, la sélection des actions doit être prudente, mais suivre la grande tendance est la bonne stratégie — dans la prochaine décennie, le stockage d’énergie sera le segment à croissance la plus rapide dans le secteur de l’énergie.