Le plus grand tueur du marché de trading : comment une liquidation peut vous faire perdre tout votre capital en une seule fois ? Les risques essentiels à connaître pour les débutants

Qu’est-ce que la liquidation ? Pourquoi tout perdre ?

La liquidation est la fin la plus terrifiante du trading avec effet de levier — lorsque votre position va à l’encontre du marché, que vos pertes continuent de s’accumuler, et que la valeur nette de votre compte tombe en dessous du seuil de marge minimale fixé par le courtier, le système fermera automatiquement toutes vos positions, sans laisser aucune chance de revenir à flot.

En résumé : vous perdez toute votre marge, et vous pouvez même devoir de l’argent.

Pourquoi la liquidation se produit-elle ? Il n’y a que deux raisons principales :

• Mauvaise appréciation du sens du marché, position contraire à la tendance
• Montant des pertes dépassant la marge disponible, le taux de maintien est inférieur au standard minimum fixé par la plateforme

Le levier élevé est le principal coupable de la liquidation

Le levier est comme une épée à double tranchant — il peut amplifier les gains comme il peut amplifier les pertes. Beaucoup d’investisseurs sous-estiment la puissance du levier et paient un prix lourd.

Exemple : Supposons que vous utilisez 10 000 € de capital pour trader un contrat à terme sur l’indice, avec un levier de 10x, ce qui équivaut à contrôler une position de 1 million d’euros. À ce moment-là :

• Une fluctuation inverse de 1% du marché vous fait perdre 10% de votre capital
• Une fluctuation inverse de 10% peut tout faire sauter la marge, et vous faire appeler pour ajouter des fonds

Beaucoup de débutants pensent pouvoir contrôler le risque, mais le marché peut changer plus vite et plus violemment que prévu. Le levier élevé semble permettre de gagner rapidement, mais il cache des pièges sans fin.

Cinq pièges opérationnels qui déclenchent facilement la liquidation

1. Mentalité de « faire durer » la position, refuser de couper les pertes

C’est l’erreur fatale la plus courante chez les particuliers. En espérant que « ça rebondira », ils tiennent bon, mais finissent par subir un gap baissier, se faisant forcer à vendre au marché, avec des pertes bien supérieures aux attentes. Le marché ne changera pas de tendance parce que vous le souhaitez.

2. Coûts cachés non calculés

Pièges courants :

• Ne pas clôturer une position en journée, la laisser en overnight, ce qui nécessite une marge supplémentaire, et en cas de gap à l’ouverture, tout peut exploser
• Lors de la vente d’options, une volatilité explosive (par exemple lors d’élections) peut faire doubler instantanément la marge requise

3. Piège de liquidité

Sur des actifs peu liquides ou en séance nocturne, l’écart entre prix d’achat et de vente peut devenir énorme. Vous placez un stop-loss à 100 €, mais le marché n’a que des ordres à 90 €, vous êtes forcé de sortir à un prix très défavorable.

4. Événements « black swan »

Des événements majeurs comme la pandémie de 2020 ou la guerre Russie-Ukraine peuvent entraîner des limites de baisse continues. À ce moment-là, les courtiers ne peuvent même pas vous aider à clôturer, la marge est épuisée, et vous devez de l’argent — risque de «穿倉» (perdre tout).

5. Mauvaise gestion du renforcement de position

Beaucoup d’investisseurs renforcent aveuglément leur position en cas de perte, dans l’espoir de réduire leur coût moyen et de revenir en positif. Mais si leur jugement reste erroné, cela accélère la liquidation. Le renforcement doit être basé sur une confiance dans la tendance, pas sur la panique.

Niveau de risque de liquidation selon les actifs

Cryptomonnaies — zone à haut risque

Le marché des cryptos est le plus volatile, avec la fréquence de liquidation la plus élevée. Il y a eu des cas où le Bitcoin a fluctué de 15% en une seule journée, entraînant la liquidation collective de la majorité des investisseurs. Le plus effrayant, c’est que lors d’une liquidation crypto, non seulement la marge disparaît, mais aussi la crypto achetée est automatiquement liquidée.

Marge sur le Forex — jeu de levier

Le cœur du trading Forex est de contrôler de grandes sommes avec peu de capital. Les investisseurs taïwanais aiment utiliser un levier élevé, mais doivent maîtriser ces concepts de base :

Trois types de contrats :

• Standard : 1 lot
• Mini : 0,1 lot
• Micro : 0,01 lot (idéal pour les débutants)

Formule de calcul de la marge : Marge = (Taille du contrat × Nombre de lots) ÷ Levier

Exemple : Trader un lot de 0,1 sur une paire de devises d’une valeur de 10 000 USD avec un levier de 20x → Marge requise = 10 000 ÷ 20 = 500 USD

Lorsque le ratio de fonds disponibles dans le compte descend au seuil minimum fixé par la plateforme (souvent 30%), le système fermera la position. Par exemple, si votre compte a 500 USD et que vous avez perdu 450 USD, il ne reste que 50 USD, la plateforme ferme immédiatement.

Effet de levier sur actions — selon le cas

Trading en actions au comptant : pas de liquidation Acheter des actions avec 100% de fonds propres est le moyen le plus sûr, même si le prix tombe à zéro, vous ne devez pas d’argent.

Crédit et day trading : risque de liquidation

• Crédit d’achat d’actions (emprunt auprès du courtier) : si le taux de maintien tombe en dessous de 130%, vous recevez une « mise en demeure » de couvrir la marge, sinon votre position sera liquidée. Par exemple, emprunter 60 000 € pour acheter pour 100 000 €, si le prix baisse de 20%, vous atteignez le seuil de liquidation.
• Day trading non clôturé (position laissée en overnight) : si le marché ouvre en gap baissier, vous ne pouvez pas vendre, le courtier ferme la position, et si la marge est insuffisante, vous faites faillite.

Conseils pour les débutants par niveau

La voie la plus sûre

1. Commencez par le trading d’actions : utilisez votre argent de loisir, risque limité à la perte totale du capital
2. Évitez les produits à effet de levier : futures, contrats, etc., réservez aux traders expérimentés
3. La méthode d’investissement périodique est bien plus sûre que tout mettre en une seule fois

Si vous insistez pour trader avec des contrats

1. Commencez par micro lots : 0,01 lot pour vous familiariser
2. Soyez prudent avec le levier : conseillé en dessous de 10x pour les débutants
3. Toujours définir un stop-loss : ne tenez pas bon contre le marché

Outils de gestion des risques — la bouée de sauvetage du trading

L’importance du stop-loss / take-profit

Stop-loss( SL / Limite de perte) : définir un prix automatique de clôture, lorsque le marché atteint ce niveau, la position est fermée automatiquement pour limiter la perte

Take-profit( TP / Limite de gain) : définir un prix de sortie automatique pour encaisser les gains quand la cible est atteinte

Ces deux outils sont essentiels pour contrôler précisément le risque et éviter de tout perdre en une seule fois.

Calcul du ratio risque/rendement

Ratio risque/rendement = ((Prix d’entrée - Stop-loss)) ÷ ((Objectif de profit - Prix d’entrée))

Un ratio plus faible indique une opération plus attractive. Par exemple, risquer 1 € pour gagner 3 € donne un ratio de 3:1, ce qui est une opération intéressante.

Comment déterminer le niveau de stop-loss / take-profit ?

Les traders expérimentés se basent souvent sur les supports, résistances, moyennes mobiles, etc. Les débutants peuvent utiliser la méthode simple du pourcentage : fixer 5% au-dessus et en dessous du prix d’achat comme niveaux de stop-loss et take-profit, pour éviter de surveiller le marché toute la journée, avec des règles claires.

Protection contre le solde négatif — la dernière ligne de défense

Sur une plateforme régulée, la protection contre le solde négatif est une exigence légale — vous ne pouvez perdre que ce que vous avez dans le compte, et ne pas devoir d’argent au courtier.

En résumé : le solde zéro est la limite, toute perte au-delà est absorbée par le courtier. Certains courtiers, pour éviter de lourdes pertes dues à un effet de levier élevé, réduisent même leur levier avant de grands mouvements de marché.

Ce mécanisme vise à protéger les débutants, en leur laissant une marge d’erreur. Mais rappelez-vous — ce n’est pas une immunité, c’est une dernière bouée de sauvetage.

Liste de vérification finale avant de trader

✓ Vérifiez que vous comprenez bien les risques liés à l’actif ciblé
✓ Calculez précisément la marge requise et le taux de maintien
✓ Définissez des niveaux raisonnables de stop-loss et take-profit
✓ Préparez des fonds d’urgence pour couvrir d’éventuelles fluctuations à court terme
✓ Commencez par de petites positions, accumulez de l’expérience progressivement
✓ Choisissez une plateforme régulée et officielle pour trader

L’investissement comporte toujours des gains et des pertes, et le trading avec effet de levier est un jeu à haut risque. Avant d’entrer en position, il est essentiel d’apprendre suffisamment, d’utiliser les outils de gestion du risque, et de fixer des limites claires de stop-loss et take-profit pour durer plus longtemps et aller plus loin sur le marché.