Guide complet de l'indice du marché boursier taïwanais : le code d'investissement incontournable pour les débutants

Aujourd’hui, quel est l’indice général du marché ? Comprendre d’abord ce qu’il représente

Beaucoup de gens demandent chaque jour “Quel est l’indice général du marché ?”, mais peu comprennent vraiment ce qu’il signifie. L’indice pondéré de la Bourse de Taïwan est en réalité l’indice de capitalisation boursière de la Bourse de Taïwan, abrégé en « indice pondéré Taïwan », qui reflète la performance globale des sociétés cotées à Taïwan.

Autrement dit, l’indice général du marché est comme la moyenne des notes d’une classe. Si une classe de 10 élèves a une moyenne de 80, et une autre de 20 élèves une moyenne de 90, la moyenne de toute la promotion n’est pas simplement 85, mais doit être calculée en fonction du poids de chaque classe. De même, l’indice de la Bourse de Taïwan ne consiste pas à additionner simplement toutes les actions, mais à leur attribuer un poids selon leur capitalisation boursière.

Actuellement, la Bourse de Taïwan utilise la méthode de capitalisation boursière : plus la capitalisation d’une société est grande, plus son influence sur l’indice est importante. Par exemple, un géant comme TSMC dont la hausse peut entraîner tout l’indice. C’est pourquoi beaucoup d’investisseurs disent “On regarde TSMC pour l’indice taïwanais” — car c’est effectivement le cas.

Deux méthodes de pondération, une logique totalement différente

Si l’indice général du marché augmente aujourd’hui, comment est-ce calculé ? Les marchés mondiaux utilisent principalement deux méthodes :

Indice pondéré par le prix (ex : Dow Jones)

Cette méthode additionne directement les prix de toutes les actions sélectionnées. Supposons deux actions, A et B, avec une base : A à 450¥, B à 550¥, total 1000¥, fixé à 100 points. Le lendemain, A monte à 550¥, B à 600¥, total 1150¥, l’indice devient 115 points.

Le défaut évident — les actions à prix élevé comptent pour plus, celles à prix bas sont négligées. Une fluctuation de 5% d’une action à prix élevé peut avoir autant d’impact qu’une fluctuation de 10% de plusieurs actions à prix bas.

Indice pondéré par la capitalisation boursière (utilisé par la Bourse de Taïwan)

C’est la vraie logique de fonctionnement de l’indice taïwanais. La formule est simple : capitalisation = prix × nombre d’actions en circulation. Les sociétés à forte capitalisation ont un poids plus important.

Exemple : société A à 150¥, avec 2000 actions en circulation, a une capitalisation de 30 millions. Société B à 5¥, avec 140 000 actions, a une capitalisation de 70 millions. La somme des deux est 100 millions, fixée à 100 points. Un mois plus tard, A baisse à 130¥, B monte à 10¥, leurs nouvelles capitalisations sont 26 millions et 140 millions, total 166 millions, l’indice devient 166 points.

Ce mode paraît plus équitable, mais en réalité, les grandes sociétés dominent toujours la tendance de l’indice.

La vérité sur l’investissement dans l’indice général taïwanais : avantages et pièges

Ce que cela peut vous apporter

Utiliser l’indice général pour juger la tendance globale a effectivement ses avantages. Il couvre toutes les actions ordinaires cotées à Taïwan, avec un échantillonnage le plus complet, permettant une vision macro du marché. Si l’indice monte, cela indique une tendance haussière du marché ; inversement, une baisse indique une tendance baissière.

Mais méfiez-vous de ces pièges

1. Les grandes entreprises dominent, les PME sont marginalisées

En utilisant la méthode de capitalisation, l’indice est largement influencé par les sociétés à forte valeur. TSMC, Foxconn, dont les fluctuations peuvent masquer la situation réelle de dizaines de PME. L’indice peut monter alors que 80% des actions sont en baisse.

2. Se concentrer uniquement sur la moyenne masque les différences entre actions

L’indice reflète le niveau moyen du marché, mais il existe de grandes disparités entre actions. Certaines actions peu connues peuvent monter même si l’indice baisse ; d’autres actions populaires peuvent ne pas suivre la tendance haussière.

3. Concentration excessive sur certains secteurs

Les actions électroniques représentent près de 50% de l’indice, ce qui signifie que l’indice reflète en partie la santé de l’industrie électronique. Le développement des autres secteurs est souvent négligé.

4. Facilement amplifié par l’émotion du marché

En cas de mauvaises nouvelles, d’événements politiques ou de spéculation, l’indice peut être sur-respondant, donnant une image déformée de la réalité. À ce moment-là, l’indice peut ne plus refléter la valeur réelle.

5. Se limite aux sociétés cotées, son représentativité est incomplète

De nombreuses PME de qualité ou sociétés non cotées ne sont pas incluses dans l’indice.

6. La latence dans la mise à jour

L’indice est actualisé périodiquement, mais le marché évolue en temps réel. En période de forte volatilité, se fier à l’indice peut être en retard.

Si l’investisseur ne regarde que l’indice, il risque de manquer les rotations sectorielles et de ne pas saisir le cycle de chaque industrie.

Analyse technique : comment lire la tendance de l’indice

Pour prévoir la tendance future à partir de l’indice, l’analyse technique est un outil courant. Elle ne peut pas prévoir à 100%, mais aide à repérer des opportunités.

Cadre d’analyse : de haut en bas

La majorité des analystes professionnels adoptent une approche descendante :

• Première étape : analyse macro avec l’indice principal (indice pondéré Taïwan, S&P 500, etc.)
• Deuxième étape : repérer les secteurs forts et faibles
• Troisième étape : analyser les actions spécifiques dans les secteurs sélectionnés

Comment faire concrètement

La tendance est la clé

Observez la direction via les lignes de tendance ou les moyennes mobiles. Si le prix reste au-dessus de la ligne de tendance haussière, forme des plus hauts plus élevés à chaque rebond, la tendance est haussière. Sinon, elle est baissière.

Où se trouvent les niveaux de support

Le support est le niveau où les acheteurs trouvent une opportunité d’achat, empêchant la baisse du prix. Si le prix casse le support, cela indique une possible poursuite de la baisse, avec une pression vendeuse forte.

Où se trouvent les résistances

Inversement, la résistance est la barrière des vendeurs. Lorsqu’un prix approche d’une résistance, il peut stagner ou reculer. La rupture d’une résistance est un signal haussier, favorable à la tendance.

L’analyse des bougies (K-line) est aussi essentielle

Les prix d’ouverture, de clôture, les plus hauts et plus bas indiquent la lutte entre acheteurs et vendeurs :

• Le sommet intra-journalier montre la force acheteuse
• Le plus bas intra-journalier montre la force vendeuse
• Le prix de clôture est le prix final reconnu par les deux parties

Par exemple, une bougie qui ouvre bas, monte en créant un nouveau sommet, puis clôture près du plus bas, indique une forte pression acheteuse initiale, suivie d’une réaction vendeuse. Même si la pression de vente est forte, si la clôture est au-dessus de l’ouverture, cela montre une certaine domination acheteuse. En observant la forme des bougies, on peut comprendre comment la lutte entre offre et demande évolue.

Mais souvenez-vous — les nouvelles extrêmes peuvent invalider toute analyse technique

Lorsqu’un événement extrême survient, comme la mort inattendue d’un PDG ou une attaque terroriste, l’analyse technique devient inefficace. Dans ces cas, il faut simplement attendre que le marché se stabilise.

Comment investir dans l’indice général taïwanais ? Quelles options s’offrent à vous

La méthode la plus courante : ETF

Investir dans l’indice via un ETF (fonds négocié en bourse) est la façon la plus simple. Ces fonds passifs suivent l’indice sans gestion active. Avantages : faibles coûts, risque modéré ; inconvénients : rendement souvent limité.

Méthodes avancées : contrats à terme et options

Pour les investisseurs expérimentés, utiliser les contrats à terme et options sur l’indice taïwanais permet de faire de l’arbitrage ou de couvrir ses positions.

Conseils pour investir dans l’indice taïwanais

Évaluez votre tolérance au risque

L’investissement dans l’indice est essentiellement comme un fonds d’actions. Tout produit financier comporte des risques. Avant d’investir, soyez honnête avec vous-même sur la perte maximale que vous pouvez supporter.

Surveillez la pondération des composants

Connaître les sociétés qui ont le plus d’impact dans l’indice. TSMC représente plus de 20% de l’indice, ce qui signifie que ses mouvements influencent directement la tendance globale.

Faites attention aux horaires de trading

Les heures de la Bourse de Taïwan sont du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Si vous êtes à l’étranger, ajustez pour le décalage horaire.

Suivez les indicateurs macroéconomiques

Restez attentif à la croissance du PIB taïwanais et mondial, aux politiques de taux d’intérêt, à l’inflation. Ce sont eux qui déterminent la tendance à long terme de l’indice.

Derniers conseils

Comprendre l’indice général du marché taïwanais est une étape essentielle, mais ne vous fiez pas uniquement à lui pour vos décisions d’investissement. L’indice n’est qu’un indicateur ; il faut aussi analyser la technique, les fondamentaux et la macroéconomie. Bien utilisé, il vous aidera à saisir la tendance principale ; mal utilisé, il devient un outil d’auto-illusion. Pour saisir les opportunités, la prudence et la rationalité restent la clé de la survie.