Quotient de liquidité : qu'est-ce que c'est et pourquoi les traders CFD doivent le connaître

Lorsqu’il s’agit d’évaluer la santé financière d’une entreprise, l’un des indicateurs souvent négligés est le ratio courant.

Pourquoi le ratio courant est-il important pour les investisseurs

Le ratio courant compare les actifs circulants (les actifs pouvant être convertis en liquidités d’ici ) à la fin de l’année( avec les passifs courants )les dettes à rembourser dans l’année(. Cet indicateur révèle la véritable capacité de l’entreprise à respecter ses obligations à court terme, ce que les traders CFD doivent comprendre en profondeur.

Les prêteurs et créanciers utilisent souvent le ratio courant pour décider d’accorder ou non un crédit à une entreprise, car il montre si l’entreprise dispose d’actifs suffisants pour rembourser ses dettes sans recourir à un emprunt supplémentaire. Les investisseurs internes et comptables l’utilisent également pour évaluer la situation financière de l’entreprise.

Composantes du ratio courant expliquées simplement

Le ratio courant se compose de deux parties principales, qu’il est important de comprendre :

Actifs circulants comprennent :

• Liquidités et dépôts bancaires
• Titres et instruments financiers négociables
• Comptes clients )les montants dus par les clients(
• Stocks
• Autres actifs, comme les charges payées d’avance

Passifs courants comprennent :

• Comptes fournisseurs
• Dettes à court terme
• Revenus différés
• Autres obligations à court terme

Calcul du ratio courant : plus simple qu’il n’y paraît

La formule est simple : diviser les actifs circulants par les passifs courants. Par exemple, Amazon, avec des actifs circulants de 96,3 milliards de dollars et des passifs courants de 87,8 milliards de dollars en 2019, aurait un ratio courant de 1,1.

Ce chiffre signifie qu’Amazon possède 1,1 fois ses dettes à court terme en actifs, ce qui indique que l’entreprise peut rembourser ses dettes facilement.

Quel est le bon ratio courant ?

Critère idéal : un ratio entre 1,5 et 2 est considéré comme bon. Cela indique que l’entreprise dispose d’actifs suffisants pour couvrir ses dettes presque deux fois.

Seuil minimal acceptable : un ratio de 1 est considéré comme le minimum, signifiant que les actifs sont au moins égaux aux dettes. Cependant, un ratio de 1 exact peut comporter des risques élevés, car il laisse peu de marge pour l’incertitude.

Un ratio supérieur à 2 peut ne pas être optimal : un ratio courant trop élevé peut indiquer que l’entreprise n’utilise pas efficacement ses actifs, ou que ses excédents de liquidités devraient être investis pour la croissance.

Problèmes courants avec le ratio courant dont personne ne parle

Bien que le ratio courant soit utile, il présente des limites importantes :

Les stocks peuvent fausser les résultats : le ratio inclut les stocks, mais dans les industries à rotation lente ou avec des produits périssables, ceux-ci peuvent ne pas se convertir rapidement en liquidités.

Il ne prend pas en compte les flux de trésorerie réels : une entreprise peut avoir un ratio élevé mais rencontrer des problèmes de liquidité si ses dettes arrivent à échéance plus rapidement que ses actifs ne peuvent être convertis en cash.

La qualité des actifs est ignorée : le ratio suppose que tous les actifs ont la même valeur, sans tenir compte de la solvabilité des débiteurs.

Il ne reflète pas la rentabilité ni l’efficacité : une société avec un ratio élevé peut toujours être en perte ou avoir un mauvais flux de trésorerie.

Les différences sectorielles ne sont pas prises en compte : ce qui est bon dans un secteur peut ne pas l’être dans un autre.

Il n’inclut pas les obligations hors bilan : contrats de location opérationnelle et autres engagements ne sont pas intégrés dans le calcul.

Idées fausses courantes que les investisseurs doivent éviter

Idée fausse 1 : Ratio courant élevé = forte liquidité
En réalité, la composition des actifs est cruciale. Si la majorité des actifs est bloquée dans des stocks, la liquidité réelle est faible.

Idée fausse 2 : Ratio courant élevé = bonne gestion
Parfois, cela indique une mauvaise gestion, car l’entreprise pourrait détenir trop de liquidités ou de stocks, manquant ainsi d’opportunités d’investissement.

Idée fausse 3 : Plus le ratio est élevé, mieux c’est
Ce n’est pas toujours vrai. Un ratio très élevé peut signifier que l’entreprise n’utilise pas efficacement ses ressources pour générer des rendements.

Idée fausse 4 : Ratio élevé = faible risque
Ce n’est pas systématique. Une entreprise avec un ratio élevé peut encore présenter des risques si ses actifs ne sont pas facilement convertibles ou si elle dépend fortement de gros clients.

Idée fausse 5 : Ratio élevé = stabilité financière
La stabilité financière globale dépend d’autres facteurs. Une société peut avoir un ratio élevé mais accumuler beaucoup de dettes ou avoir des revenus très volatils.

Gestion efficace du ratio courant

Les entreprises intelligentes équilibrent la nécessité de maintenir une liquidité suffisante avec l’investissement dans la croissance. L’excédent de liquidités peut être utilisé pour étendre l’activité, développer de nouveaux produits ou pénétrer de nouveaux marchés.

La flexibilité financière est également essentielle. Une liquidité appropriée permet de gérer les dépenses imprévues, de saisir des opportunités et de résister aux fluctuations économiques.

Comment utiliser le ratio courant dans le trading CFD

Pour les traders CFD souhaitant analyser en profondeur une action, le ratio courant est un outil à ne pas négliger.

Évaluer la santé financière : Un ratio courant entre 1,5 et 2 indique que l’entreprise peut facilement couvrir ses dettes à court terme, ce qui en fait une option plus sûre pour une position d’achat.

Interpréter le sentiment du marché : Utiliser le ratio courant avec d’autres indicateurs lors d’une période de crise économique. Une société avec un ratio solide sera plus résiliente.

Confirmer l’analyse technique : Si une entreprise a un ratio courant fort et que les indicateurs techniques montrent une tendance haussière, cela constitue une confirmation solide.

Suivre les changements : Une variation significative du ratio courant peut indiquer un changement dans la position de liquidité. Une augmentation peut signaler une amélioration, une baisse un risque accru.

Conclusion

Le ratio courant est un indicateur utile, mais doit être utilisé avec prudence. La clé est d’analyser la composition des actifs, la gestion et le contexte financier global.

Les entreprises doivent trouver un équilibre entre maintien d’une liquidité suffisante et investissements stratégiques. Les traders CFD souhaitant une analyse complète doivent combiner le ratio courant avec d’autres indicateurs financiers et qualitatifs pour obtenir une image claire de la santé financière et de la performance opérationnelle de l’entreprise.