Le taux de change du dollar australien peut-il dépasser 0,70 ? La perspective de hausse des taux de la banque centrale enflamme la tendance de 2026

Changement de politique de la banque centrale, le marché mise fortement sur la hausse du dollar australien

Les attentes du marché concernant la politique de la Reserve Bank of Australia (RBA) connaissent une transformation cruciale. Avec la publication des dernières données économiques, les investisseurs augmentent considérablement leurs paris sur le début d’un cycle de hausse des taux en 2026 par la RBA. Selon la probabilité implicite du marché monétaire, après la publication inattendue des données sur les dépenses des ménages, l’optimisme des traders quant à une hausse en mai 2026 est passé de 18% à 55% — cette inversion de tendance à court terme reflète pleinement l’attitude optimiste du marché face aux perspectives économiques de l’Australie.

Une forte demande intérieure pousse l’inflation à la hausse

La dynamique de croissance économique de l’Australie reste robuste, ce qui constitue un dilemme pour la politique de la banque centrale. Les données sur les dépenses des ménages en octobre, publiées le 4 décembre, ont choqué le marché : une croissance de 1,3% en glissement mensuel, bien supérieure aux 0,6% anticipés par les économistes ; la croissance annuelle a atteint 5,6%, dépassant la prévision de 4,6%. Ces données solides ont directement entraîné un dépassement du seuil de 4% pour le rendement des obligations d’État australiennes à 3 ans, atteignant un nouveau sommet depuis janvier cette année.

Plus important encore, la pression inflationniste ne s’est pas atténuée comme le market l’attendait. L’indice des prix à la consommation (IPC) en glissement annuel d’octobre a atteint 3,8%, dépassant les attentes du marché, indiquant que la dynamique de hausse des prix reste tenace. Abhijit Surya, analyste chez Kantar Macro, a déclaré que la forte augmentation des dépenses des ménages australiens “excluait la possibilité d’une nouvelle baisse des taux par la banque centrale”, voire “que la banque centrale pourrait être contrainte de resserrer sa politique très rapidement”.

Mécanisme de taux de change lancé, l’avenir du dollar australien s’annonce prometteur

La RBA doit annoncer sa dernière décision sur les taux d’intérêt le 9 décembre. Bien que trois baisses de taux aient déjà été effectuées cette année, sous la pression d’une inflation élevée, il est prévu que le taux reste inchangé à 3,6%. Le changement clé réside dans le fait que : le marché ne mise plus sur une baisse des taux, mais sur un cycle de hausse en 2026. Cette inversion de perspective a directement fait monter le taux de change du dollar australien.

Selon les prévisions de plusieurs institutions financières internationales, la tendance du taux de change AUD/USD est prometteuse : la National Australia Bank (NAB) prévoit que le taux atteindra 0,67 en décembre 2025, puis 0,71 en juin 2026 ; la Westpac Bank estime que le taux sera de 0,69 en mars 2026, avec une possible hausse à 0,71 d’ici la fin de l’année ; ING prévoit que le dollar australien pourra atteindre 0,68 au deuxième trimestre 2026, puis 0,69 d’ici la fin de l’année. Bien que ces prévisions diffèrent légèrement, la direction est très cohérente — le potentiel d’appréciation du dollar australien s’est clairement ouvert.

Réactions en chaîne des fluctuations du taux de change

L’appréciation du dollar australien a des effets en chaîne sur l’ensemble du marché des devises. En tant que principal producteur et exportateur de matières premières mondiales, la tendance du dollar australien reflète souvent les attentes globales concernant les actifs risqués. Lorsque le dollar australien s’apprécie par rapport au dollar américain, cela indique généralement une confiance accrue dans les perspectives de croissance mondiale. Par ailleurs, la performance du dollar australien sur le marché du yuan chinois mérite également d’être surveillée — une tendance à la hausse du dollar australien pourrait entraîner une hausse simultanée du taux de change AUD/CNY, ce qui impacte directement les investisseurs impliqués dans le commerce sino-australien.

Sur le plan technique, l’AUD/USD a déjà franchi un niveau de résistance clé. La question est de savoir si la paire pourra dépasser la barre des 0,70, en fonction de la force du ton de la décision de la banque centrale en décembre et des données d’inflation à venir. Si l’inflation reste élevée au premier semestre de l’année prochaine, le signal de la banque centrale en faveur d’une hausse des taux deviendra plus clair, ce qui pourrait encore renforcer l’appréciation du dollar australien.

Comment les investisseurs devraient-ils se positionner

Pour les investisseurs qui suivent la tendance du taux de change du dollar australien, les prochains moments clés incluent : la décision de la RBA le 9 décembre, les données CPI du premier trimestre 2026, ainsi que l’évolution de la politique de la Réserve fédérale américaine. La capacité du dollar australien à maintenir sa hausse dépendra en fin de compte de l’évolution de l’environnement des différentiels de taux mondiaux — si la Fed accélère ses baisses de taux alors que la RBA maintient sa hausse, le potentiel d’appréciation du dollar australien sera encore plus grand.