Guide complet sur les CFD (Contrats sur la Différence) : connaissances essentielles pour débutants en trading et gestion des risques

Qu’est-ce qu’un CFD (Contrat pour la Différence) ?

Le contrat pour la différence (CFD) est un instrument financier dérivé, essentiellement un accord de trading entre deux parties. Lors de la négociation de CFD, le trader n’a pas besoin d’acheter ou de détenir l’actif sous-jacent, mais effectue des opérations d’achat ou de vente sur divers produits via un règlement en espèces.

Ces produits incluent le Forex, les matières premières, les actions, les indices, les cryptomonnaies, etc. Lorsqu’un contrat CFD est signé, le profit obtenu provient de la différence entre l’ouverture et la clôture de la position (Spread). Si la valeur de l’actif acheté augmente, le vendeur vous paie la différence ; inversement, si la valeur baisse, vous devez payer la différence au vendeur. En résumé, le trading CFD est une activité spéculative basée sur la volatilité des prix.

Comment trader un CFD ?

La contrepartie d’un CFD est généralement un investisseur ou un broker. Le broker fournit le contrat et les données de marché, tandis que l’investisseur paie des frais de service financier. Étant donné qu’un CFD est un contrat et non un produit physique, le trader peut effectuer des opérations de long (Buy) et de short (Sell).

Les contrats peuvent souvent être configurés avec effet de levier, permettant à l’investisseur de trader avec une marge (Margin). Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole brut va augmenter, vous pouvez acheter un CFD sur le pétrole pour ouvrir une position longue ; si vous pensez qu’il va baisser, vous pouvez vendre un CFD pour ouvrir une position courte. L’effet de levier peut augmenter considérablement les gains, mais comporte aussi des risques élevés.

Composition des coûts du trading CFD

Les principaux coûts proviennent du spread : c’est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Par exemple, pour l’EUR/USD, si vous tradez 1 lot standard (100 000 unités) avec un spread de 0.00006, le coût est de 6 dollars. Ce coût est payé intégralement lors de l’ouverture de la position, et aucune charge supplémentaire n’est appliquée lors de la clôture.

Frais de maintien de position overnight : calculés en fonction de la taille de la position, du différentiel de taux d’intérêt et de la durée de détention. Pour les traders à long terme, c’est un coût important, mais comme la majorité des transactions CFD sont à court terme, il n’est pas nécessaire de payer ces frais si la position n’est pas maintenue overnight. Dans certains cas, il est même possible de recevoir des intérêts overnight.

Comparé à d’autres produits financiers, le trading CFD a des coûts relativement faibles, sans frais de courtage, principalement liés au spread et aux frais overnight.

Avantages du trading CFD

Trading bidirectionnel T+0 : le CFD permet d’acheter ou de vendre virtuellement. En hausse, on peut faire du long pour profiter de la hausse ; en baisse, on peut faire du short pour profiter de la baisse. Les contrats ouverts ou fermés dans la journée peuvent être clôturés à tout moment, permettant une réponse rapide aux mouvements du marché.

Effet de levier : il permet aux investisseurs d’obtenir une exposition plus importante avec un capital initial moindre, améliorant ainsi l’utilisation des fonds. Par exemple, avec un levier de 2x, il suffit d’investir 50 dollars pour contrôler une position de 100 dollars.

Large gamme d’actifs : du Forex, actions, matières premières, cryptomonnaies, le CFD couvre plusieurs classes d’actifs, avec un seuil d’entrée très bas, parfois même quelques dizaines de dollars.

Risques clés liés à l’investissement en CFD

Risque lié à la qualification du broker : il existe sur le marché de nombreux brokers non réglementés ou totalement illégaux. Ces entités peuvent appliquer des commissions excessives (spread élevé) et utiliser des règles de trading opaques, ce qui peut directement réduire les profits de l’investisseur.

Effet de levier et risque élevé : le levier offre la possibilité de gagner à moindre coût, mais selon les données du marché, plus de 70% des investisseurs particuliers perdent de l’argent, et le levier augmente ce taux. Si le marché évolue à l’encontre de la position, la perte peut rapidement dépasser la marge disponible, voire entraîner un appel de marge (margin call).

Absence de détention d’actifs réels : l’investisseur achète un contrat fourni par le broker, destiné à réaliser un profit sur la différence de prix. Cela signifie qu’il ne détient pas d’actif réel, et ne bénéficie pas de droits liés, comme les dividendes d’actions.

Nature spéculative à haut risque : la majorité des traders CFD cherchent à accumuler rapidement de la richesse à court terme, ce qui fait du CFD une activité essentiellement spéculative plutôt qu’un investissement traditionnel.

Régulation du trading CFD

De nombreux pays disposent d’autorités de régulation spécifiques pour les brokers CFD, comme l’ASIC en Australie, la FCA au Royaume-Uni, etc. Les plateformes réglementées par ces autorités sont généralement conformes et sécurisées.

Cependant, il existe aussi beaucoup de plateformes non réglementées ou peu crédibles. Elles ne mentionnent pas leur régulation ou détiennent des licences dans des pays à réglementation laxiste, souvent pour éviter les contrôles stricts. Il est conseillé de vérifier le numéro de régulation sur le site officiel de l’autorité concernée pour confirmer la légitimité de la plateforme. Les plateformes dont le numéro de régulation ne correspond pas ou ne peut être vérifié doivent être évitées.

Critères clés pour choisir une plateforme de trading CFD

Vérification de la licence de régulation financière :

Les licences de premier rang incluent :

• FCA (Royaume-Uni)(
• ASIC (Australie))
• CFTC (États-Unis)(
• ESMA (Europe))

Les licences de second rang concernent Singapour, Japon, Nouvelle-Zélande, Hong Kong, etc. ; celles de troisième rang concernent des juridictions comme les Îles Caïmans, Dubaï, etc.

Autres critères importants :

• Ancienneté et taille de l’entreprise : plus elles sont anciennes et grandes, plus leur crédibilité est forte
• Support client en langue locale : reflet de leur engagement dans le marché local
• Niveau de spread : doit rester raisonnable, méfiez-vous des spreads ultra faibles qui peuvent cacher d’autres coûts
• Frais cachés : vérifier l’existence de frais de retrait ou autres coûts invisibles

Différences entre marge Forex, futures et CFD

Marge Forex vs CFD : la marge sur le Forex est une forme de CFD, mais limitée aux paires de devises ; le CFD couvre aussi actions, indices, matières premières et cryptomonnaies. Les deux utilisent le trading avec marge.

Futures vs CFD : les futures ont une livraison physique et une date d’échéance, l’investisseur doit détenir la propriété de l’actif sous-jacent ; les CFD n’ont ni livraison ni échéance, ils se limitent à réaliser la différence de prix. Les futures se négocient en bourse, les CFD principalement en OTC.

FAQ pour les débutants

Le trading CFD est-il légal à Taïwan ?
Actuellement, le CFD est légal à Taïwan. Tant que la plateforme détient une licence réglementaire reconnue internationalement, il n’y a pas de problème juridique.

Le CFD est-il un investissement ou une spéculation ?
Selon l’observation, la majorité des traders CFD ont pour objectif de faire fortune rapidement, ce qui en fait une activité essentiellement spéculative. Quelques investisseurs à long terme existent, mais ils sont minoritaires.

Horaires de trading CFD ?
Le trading CFD est très flexible, il peut se faire 24h/24 en semaine. Pour les investisseurs asiatiques, la période de forte activité est lors du chevauchement des marchés européens et américains (heure de Beijing 20h à 2h du matin).

Conclusion

Le CFD est un produit qui existe sur le marché international depuis de nombreuses années, avec une plateforme généralement sûre. Cependant, les investisseurs taïwanais doivent faire attention à plusieurs points avant de s’y engager :

D’abord, le choix de la plateforme : privilégier celles de grande taille, réglementées par des autorités reconnues, avec une longue histoire. Plus la plateforme est ancienne, plus la confiance est grande.

Ensuite, la gestion des risques : bien comprendre l’effet de levier, éviter de l’utiliser à outrance ; utiliser des outils de gestion du risque comme stop-loss et take-profit ; faire des recherches approfondies pour ne pas laisser la cupidité guider ses décisions.

Enfin, l’état d’esprit : l’investissement demande discipline et principes pour durer dans le temps. La cupidité excessive peut conduire à la ruine.

Conseil important : le CFD est un instrument à haut risque, inadapté à tous les investisseurs. Avant de trader, il faut bien connaître sa capacité à supporter le risque et vérifier si le CFD correspond à ses objectifs d’investissement.