Trading d'actions : Long ou Short ? – Quelle stratégie génère de vrais gains ?

Beaucoup de débutants pensent que gagner de l’argent en bourse ne fonctionne que lorsque les cours montent. Une grande erreur. Que ce soit avec des actions, des cryptomonnaies ou d’autres actifs – la bonne position est essentielle. Long et Short sont deux tactiques de trading opposées, qui permettent de profiter dans les deux phases de marché. Mais laquelle vous convient vraiment ?

Les bases : Qu’est-ce que Long et Short vraiment ?

Position Longue : Vous achetez un actif et le vendez plus tard à un prix plus élevé. Le principe classique du “acheter bas, vendre haut”.

Position Short : Vous vendez d’abord un actif (que vous empruntez), pour le racheter plus tard à un prix inférieur. Le principe inverse.

En trading, ces positions sont appelées positions ouvertes – une transaction qui n’est pas encore clôturée. Le nombre théorique de positions simultanées dépend de votre capital disponible, des exigences du broker et des réglementations en vigueur.

Positions Longues sur les actions : La voie classique vers le profit

Vous ouvrez une position longue sur une action si vous pensez que le cours va augmenter. L’approche est intuitive et pour la plupart des traders, la plus facile à comprendre.

Qu’est-ce qui rend les positions longues attrayantes ?

Potentiel de gain illimité : Théoriquement, les prix des actions peuvent monter indéfiniment – tout comme vos gains. Le calcul est simple : prix de vente – prix d’achat.

Risque limité : La perte maximale est clairement définie – vous ne pouvez perdre que le capital investi, rien de plus. Le cours peut tomber à zéro, mais pas en dessous.

Psychologiquement plus serein : Ceux qui suivent la tendance haussière travaillent souvent avec la dynamique du marché, pas contre.

Exemple pratique : Comment fonctionnent les positions longues

Un trader attend de bons résultats trimestriels d’une action technologique. Une semaine avant la publication, il achète une action à 100 €. L’entreprise présente effectivement d’excellents chiffres. L’action grimpe à 115 €. Le trader ferme la position et réalise un gain de 15 € par action.

Dans le trading réel, des frais et des taxes viennent s’ajouter, réduisant le gain net.

Stratégies pour gérer les positions longues

Pour contrôler les risques et sécuriser les gains, les traders expérimentés utilisent différentes techniques :

• Stop-Loss : Fixez une vente automatique en cas de perte à un certain niveau pour limiter vos pertes
• Take-Profit : Définissez un prix auquel vous vendez automatiquement pour sécuriser vos gains
• Trailing Stop : Le stop-loss s’ajuste automatiquement à la hausse des cours – vous sécurisez les gains tout en conservant le potentiel de hausse
• Diversification : Répartissez votre capital sur plusieurs actions et secteurs pour réduire les risques

Quand utiliser des positions longues ?

• Sur des marchés haussiers (tendance générale à la hausse)
• Lorsque les analyses fondamentales ou techniques indiquent une hausse
• Pour des investissements à long terme avec revenus de dividendes

Positions Short sur les actions : Profiter des baisses de cours

Les positions short sont l’opposé des longues. Ici, vous spéculer sur la baisse des cours. Le principe : “Vendre cher, racheter moins cher.”

Comment fonctionne la vente à découvert sur les actions ?

Vous empruntez une action à votre broker, la vendez immédiatement au prix actuel, puis la rachetez plus tard (idéalement à un prix inférieur) pour la rendre. La différence constitue votre gain.

Les avantages des positions short

Opportunités de gains en marchés baissiers : Alors que les traders longs perdent, vous pouvez profiter.

Couverture de portefeuille : Les positions short peuvent servir de hedging – vous protégez ainsi vos positions existantes.

Utilisation des surventes : Les actions en survente offrent des opportunités de short.

Les inconvénients et risques critiques

Risque de perte théoriquement illimitée : Une action peut monter indéfiniment – vos pertes aussi. Un cours de 100 € peut atteindre 200 €, 1 000 € ou plus.

Coûts plus élevés : Vous payez des frais de prêt pour l’actif emprunté et devez souvent respecter des exigences de marge.

Risque de short squeeze : Si beaucoup de positions short existent et que les cours montent soudainement, tous doivent racheter en même temps – le cours explose.

Exemple pratique : Position short avec risque illimité

Un trader pense qu’une action est surévaluée et la vend à découvert à 1 000 €. Son plan : la racheter plus tard à un prix inférieur. Mais au lieu de baisser, l’action monte à 2 000 €. Pour clôturer la position, il doit la racheter au prix actuel – perte : 1 000 € ou plus.

Marge et effet de levier sur les positions short

Sur les positions short, vous travaillez généralement avec une marge – une garantie que vous déposez chez le broker. Si l’exigence de marge est de 50 %, vous investissez 50 % de la valeur de l’action, mais pouvez profiter de 100 % du mouvement du prix. C’est un effet de levier de 2.

L’effet de levier est une arme à double tranchant : il amplifie les gains, mais aussi les pertes. Avec un levier de 2, une hausse de 10 % du cours entraîne une perte de 20 % sur votre marge.

Gestion des risques sur les positions short

Le trading short exige une discipline stricte :

• Placer un stop-loss : Essentiel pour limiter les pertes
• Fixer un take-profit : Sécuriser les gains avant que le marché ne tourne
• Surveiller les exigences de marge : Un margin call peut vous forcer à clôturer la position
• Faire attention à la liquidité : Si vous ne pouvez pas clôturer la position, vous êtes piégé
• Surveiller les short squeezes : Évitez les positions dans des actions fortement shortées

Long vs. Short : La comparaison directe

Quelle stratégie vous convient ?

La réponse dépend de plusieurs facteurs :

Votre vision du marché : Attendez-vous à une hausse ou une baisse ? Utilisez l’analyse fondamentale, les indicateurs techniques et le sentiment du marché pour répondre.

Votre profil de risque : Pouvez-vous supporter de grosses pertes psychologiquement ? Les positions longues sont nettement plus adaptées aux débutants.

Votre expérience : Les débutants devraient commencer par du long, avant de se lancer dans le short. Le trading short demande une compréhension approfondie de la marge, des leviers et de la gestion des risques.

Votre horizon temporel : Les investisseurs à long terme choisissent le long, les traders actifs utilisent aussi le short.

Conditions de marché : Sur des marchés haussiers, les gains pour le long sont plus probables ; sur des marchés baissiers, pour le short.

Il n’y a pas de réponse universelle à la question de la meilleure stratégie. Certains traders combinent les deux approches – ils prennent des positions longues et short sur différentes actions, ou utilisent le short comme couverture pour un portefeuille long (Hedging).

Questions fréquentes

Quelle est la différence fondamentale entre Long et Short sur les actions ?

En Long, vous achetez et profitez de la hausse des cours. En Short, vous vendez (un actif emprunté) et profitez de la baisse. Ce sont des stratégies opposées.

Dans quelles situations devrais-je utiliser des positions longues sur les actions ?

Lorsque les signaux fondamentaux ou techniques indiquent une hausse, si vous croyez en une entreprise à long terme, ou dans des tendances générales à la hausse. Le long est aussi la stratégie standard pour les investisseurs en dividendes.

Puis-je simultanément prendre des positions Long et Short sur la même action ?

Oui, cela s’appelle du hedging. Vous réduisez ainsi votre risque, mais sacrifiez une partie des gains potentiels. Vous payez à la fois pour le long et le short.

Pourquoi le trading short est-il plus risqué que le long ?

Car en short, vos pertes potentielles sont théoriquement illimitées, alors qu’en long, elles sont limitées. S’ajoutent les frais de prêt, les exigences de marge et le risque de short squeeze.

Quel rôle joue la marge sur les positions short ?

La marge est une garantie que vous déposez pour emprunter des actifs. Elle permet d’utiliser l’effet de levier, mais amplifie aussi les pertes. Un margin call peut vous obliger à clôturer la position.

Conclusion : Long et Short – Deux mondes dans le trading

Les positions long et short sur les actions sont deux approches totalement différentes, qui nécessitent des situations de marché distinctes. Le long est plus intuitif, plus sûr et plus accessible – idéal pour les marchés en hausse et les investisseurs à long terme. Le short offre des opportunités en marché baissier et comme couverture, mais demande plus d’expérience, de discipline et une gestion active des risques.

La meilleure stratégie dépend de votre vision du marché, de votre tolérance au risque et du temps que vous souhaitez consacrer au trading actif. Les débutants devraient commencer par du long, puis, après avoir acquis des connaissances plus approfondies sur la marge, les leviers et la gestion des risques, se lancer dans le short.

Que vous choisissiez le long ou le short, sans une gestion rigoureuse des risques, des stops clairs et des attentes réalistes, vous ne réussirez pas à long terme. Les traders les plus performants ne sont pas ceux qui réalisent les plus hauts gains, mais ceux qui contrôlent leurs pertes.