Le prix de l'or dépasse 4000 dollars, est-il maintenant judicieux d'acheter de l'or ?

L’or a commencé à monter à partir d’octobre 2023, en seulement 14 mois, passant de 2700 dollars (octobre 2024) à 4000 dollars (novembre 2025). Cette hausse a amené de nombreux investisseurs à se demander : Est-ce le bon moment pour acheter de l’or ? Est-ce rentable d’entrer lors d’une correction ?

Selon une enquête de Reuters auprès d’analystes, le prix moyen de l’or en 2025 serait d’environ 3400 dollars, et pourrait atteindre environ 4275 dollars en 2026. Que reflètent ces prévisions ? Analysons en profondeur la logique derrière le record historique du prix de l’or, ainsi que la manière dont les investisseurs devraient réagir.

Pourquoi l’or continue-t-il de monter ? Analyse des trois principaux moteurs

En tant qu’actif ne générant pas d’intérêts, le prix de l’or dépend principalement de l’offre et de la demande. La transformation de cette relation est principalement due à une baisse de confiance des investisseurs (individus, institutions, banques centrales) dans les actifs financiers traditionnels.

Crise de confiance provoquée par la politique monétaire mondiale

Depuis 2020, les États-Unis ont mis en œuvre une politique de relâchement quantitatif illimité, transférant la pression inflationniste à l’échelle mondiale, puis ont relevé agressivement les taux en 2022. Ces opérations ont entraîné une réduction massive de la dette américaine et mondiale, affaiblissant la confiance dans le dollar et les obligations américaines. La perte de pouvoir d’achat de la liquidité pousse les investisseurs à chercher des actifs alternatifs, faisant de l’or une valeur refuge privilégiée.

Concurrence accrue des Crypto-monnaies

L’or n’est plus le seul actif de substitution. Le Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, et même le nouveau gouvernement américain le considère comme une réserve stratégique. La montée de ces alternatives indique une crise profonde de confiance dans le dollar. Avec la montée des risques géopolitiques, davantage de capitaux affluent vers des actifs sûrs, ce qui pousse encore plus le prix de l’or à la hausse.

Redéfinition de la valeur de l’or par la régulation financière

La modification de l’accord de Bâle est un tournant clé. L’or est passé du statut de capital de catégorie 3 (faible liquidité) à celui de catégorie 1 (au même titre que la trésorerie et les obligations d’État). Ce changement incite les banques mondiales à acheter massivement de l’or, car, contrairement à la monnaie papier constamment imprimée, la rareté de l’or et ses coûts d’extraction augmentent chaque année, renforçant son potentiel de conservation de valeur bien supérieur aux actifs financiers traditionnels.

Est-ce le bon moment pour acheter de l’or ? Les fondamentaux restent optimistes

Tant que les États-Unis continueront à réduire leurs taux d’intérêt et que le dollar restera faible, le statut d’actif de première catégorie de l’or se maintiendra, et son pouvoir d’achat aussi. D’un point de vue fondamental, la logique d’investissement à long terme dans l’or demeure valable.

Mais il faut noter que le prix de l’or ne peut pas monter indéfiniment, le moment d’entrée est crucial.

Les concurrents de l’or ne sont pas seulement les obligations traditionnelles, mais aussi des actifs émergents comme le Bitcoin. La situation future pourrait être : l’or continuera de monter, mais à un rythme plus lent, avec une volatilité potentiellement accrue. Après tout, le choix des investisseurs s’est diversifié, les flux de capitaux ne vont plus uniquement vers l’or.

Or vs Bitcoin vs obligations américaines : qui vaut-il mieux acheter ?

Sur la dernière année, le Bitcoin a surperformé largement l’or, mais avec une volatilité plus forte. Pour les investisseurs conservateurs, l’or reste une option relativement stable.

Par ailleurs, les obligations américaines sont actuellement à un niveau bas, ce qui leur confère un certain attrait. L’or étant déjà à un niveau relativement élevé, sa croissance à court terme pourrait ralentir. Cela signifie que les investisseurs doivent choisir soigneusement leur moment d’entrée, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

Quand acheter de l’or au meilleur prix ? La réponse technique

Le meilleur moment d’achat se situe généralement lors d’une correction. Le prix de l’or ne monte pas en ligne droite, chaque ajustement est une opportunité pour positionner à moindre coût.

D’un point de vue technique, le prix de l’or reste actuellement dans une tendance haussière. Selon l’indicateur des bandes de Bollinger, le prix oscille dans une fourchette, et le bord inférieur de la bande constitue un point d’entrée idéal. Lorsqu’il approche ce bord inférieur, c’est un signal d’achat.

Les avantages de cette approche :

• Éviter de suivre la hausse à tout prix en haut
• Constituer une position à moindre coût
• Attendre la reprise pour réaliser de meilleures profits
• Définir des niveaux précis de stop-loss et take-profit

En résumé, tant que les fondamentaux restent stables (politique monétaire américaine et environnement géopolitique), chaque correction du prix de l’or jusqu’au bord inférieur des bandes de Bollinger constitue un signal d’achat pour les investisseurs à long terme.

Comment investir dans l’or au coût le plus bas ?

Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, mais choisir l’outil le plus adapté et le moins coûteux est la meilleure stratégie.

Or physique — Non recommandé pour les particuliers

Les lingots, bijoux, etc., présentent de larges écarts de prix, une faible liquidité, et des coûts de stockage élevés. Pour les banques centrales, cela peut constituer une réserve stratégique, mais pour les investisseurs individuels, le rapport qualité-prix est faible.

Contrats à terme et options sur l’or — Barrières d’entrée élevées

Les contrats à terme et options offrent une bonne liquidité, mais les exigences d’ouverture de compte et de marge sont élevées, avec une faible efficacité du capital. Les options ont une rentabilité non linéaire, et les investisseurs non professionnels risquent de subir des pertes.

CFD sur l’or — Idéal pour les investisseurs particuliers

Les CFD sur l’or sont des dérivés suivant le prix de l’or au comptant, avec des avantages évidents :

• Trading simple, pas besoin de rollover
• Facile à utiliser, moins complexe que les options
• Coûts faibles, faibles spreads
• Effet de levier flexible
• Barrière d’entrée faible

Ce mode permet aux investisseurs particuliers de participer à l’investissement dans l’or de façon économique, tout en conservant une grande flexibilité.

Qui devrait investir dans l’or ?

L’or est à la fois une monnaie, une marchandise, et une classe d’actifs. Du banquier central au hedge fund, en passant par l’investisseur individuel, tous ont une raison d’y participer.

Du point de vue des banques centrales : lutte contre l’inflation + réserve stratégique, l’or a fait ses preuves à travers l’histoire.

Du point de vue des hedge funds : faible corrélation avec d’autres actifs, constitue une composante essentielle pour la diversification, permettant d’atténuer la volatilité du portefeuille.

Du point de vue des investisseurs individuels : diversification, protection contre l’inflation et la crise, l’or contribue à la croissance du patrimoine à long terme.

Ainsi, tous les types d’investisseurs peuvent bénéficier d’investir dans l’or, l’essentiel étant d’adapter l’outil à ses objectifs, sa tolérance au risque et sa durée d’investissement.

Résumé : cadre décisionnel pour l’investissement dans l’or

L’or a atteint de nouveaux records principalement en raison de la baisse de confiance dans le dollar et de la reconnaissance renouvelée de la valeur de l’or par la régulation financière. Ces facteurs ne s’inverseront pas à court terme.

D’un point de vue fondamental, l’or dispose encore d’un potentiel de hausse à moyen et long terme ; d’un point de vue technique, chaque correction jusqu’au bord inférieur des bandes de Bollinger est une opportunité d’achat. La stratégie optimale consiste à : attendre patiemment la correction, utiliser des outils comme le CFD pour profiter de l’effet de levier, et ajuster ses positions selon sa tolérance au risque.

Est-ce le bon moment pour acheter de l’or ? La réponse est : si le timing est bon, c’est le moment. Et ce timing se cache dans les signaux de correction technique.