Perspectives du marché de l'or international en 2025 : Analyse du marché de l'or au comptant et stratégies d'investissement

Signaux du marché de l’or : les raisons clés de la tendance haussière

La hausse de la demande d’or, déclenchée l’année dernière, se poursuit cette année. L’incertitude croissante de l’économie mondiale et la volatilité accrue de la situation géopolitique renforcent davantage le statut de l’or en tant qu’actif refuge. Ce à quoi les participants du marché de l’or prêtent actuellement attention n’est pas simplement la hausse des prix, mais le fait que cette tendance repose sur des facteurs structurels.

En réalité, au 5 juillet, le prix spot de l’or national était de 635 000 KRW pour 1 don(3,75g), soit une hausse de 43 % par rapport à la même période l’année précédente, et le prix international de l’or a atteint environ 3 337,04 dollars l’once. Cela représente une augmentation de 27 % par rapport au début de l’année et de 39 % par rapport à il y a un an, ce qui, compte tenu de la saison estivale, constitue une hausse significative.

Quatre facteurs structurels derrière le mouvement du prix de l’or international

La tendance à la diversification du système monétaire

Les politiques de dédollarisation menées par plusieurs pays signifient une réorganisation du système de paiement international. La promotion de l’internationalisation du yuan chinois, l’expansion de la roupie indienne, et les efforts de la Russie et de l’Iran pour réduire leur dépendance au dollar s’inscrivent tous dans ce contexte. Ce mouvement de diversification monétaire augmente naturellement la demande pour l’or en tant qu’actif de substitution, ce qui constitue la base de la hausse du prix de l’or international.

L’aggravation de l’environnement de risque mondial

Historiquement, l’or a toujours été un refuge en période de crise économique. Lors de la crise financière de 2008, de la crise de la dette de la zone euro en 2011, et pendant la pandémie de 2020, le prix de l’or a tous connu une forte hausse. Actuellement, la tension commerciale entre les États-Unis et la Chine, la situation en Ukraine, l’instabilité au Moyen-Orient, et d’autres risques géopolitiques se produisent simultanément, augmentant la préférence des investisseurs pour les actifs refuges.

Signes d’alerte dans l’économie des pays développés

La pression inflationniste aux États-Unis et le ralentissement de la croissance en Europe augmentent la probabilité que les banques centrales réduisent leurs taux d’intérêt. Dans un environnement de taux faibles, l’attrait relatif de l’or, qui ne génère pas de revenus d’intérêts, augmente. De plus, les inquiétudes concernant la faiblesse économique poussent les investisseurs vers les actifs sûrs, ce qui se traduit par une augmentation de la demande d’or.

La relation entre politique monétaire et prix de l’or

Comme le montre l’exemple de la forte hausse du prix de l’or après la réduction de 50 points de base des taux par la Fed en septembre dernier, les signaux de politique des banques centrales ont un impact immédiat sur le prix de l’or international. La perspective d’une nouvelle baisse des taux réduit le coût d’opportunité de l’or et stimule la demande.

Prévisions du marché de l’or pour le reste de 2025

Selon une synthèse des avis d’experts, le scénario haussier domine. Selon un rapport de la Financial Times en début d’année, l’objectif de fin d’année était de 2 795 dollars l’once, mais à ce jour, il a déjà dépassé 3 300 dollars.

Les prévisions des principales banques d’investissement sont les suivantes :

• JP Morgan : objectif de 3 675 dollars (mise à jour en juillet)
• Goldman Sachs, Citi Group : objectif de 3 000 dollars (déjà atteint)
• Très peu de prévisions baissières : 2 500 dollars (faible probabilité)

Étant donné que plus de la moitié de l’année est passée et que le prix actuel dépasse déjà de nombreuses prévisions, il est probable que le prix de l’or reste haussier jusqu’à la seconde moitié de 2025. Cependant, certains analystes évoquent une possible correction dans la seconde moitié, ce qui incite les investisseurs à adopter une gestion des risques appropriée.

Caractéristiques techniques actuelles du marché de l’or

Actuellement, le prix de l’or national et le prix international suivent des tendances très similaires. Sur le graphique de la Korea Gold Exchange, une forte hausse a été observée jusqu’en mai, et récemment, une légère stagnation, mais aucun signal de baisse clair n’est encore visible. Cela peut être interprété comme un signe technique indiquant une correction temporaire suivie d’une nouvelle hausse.

Si vous envisagez d’investir dans l’or, il est judicieux d’examiner à la fois les facteurs structurels du marché actuel et les perspectives à long terme jusqu’en 2025, tout en établissant à l’avance une gestion de position et une stratégie de stop-loss adaptées.