Comment calculer le taux de rendement ? Formule complète, méthode de calcul et guide d'application pratique

Qu’est-ce que le taux de rendement ?

Le taux de rendement sur investissement (ROI, Return on Investment) est l’indicateur de performance le plus couramment utilisé dans le monde de l’investissement. En termes simples, le taux de rendement se calcule en regardant combien d’argent vous avez finalement gagné par rapport à ce que vous avez investi, exprimé en pourcentage pour indiquer la proportion de ce gain.

Cet indicateur n’est pas seulement utile pour les investisseurs individuels, mais aussi pour les entreprises qui l’utilisent pour évaluer la rentabilité d’un projet, et pour les annonceurs qui s’en servent pour mesurer l’efficacité de leurs campagnes. On peut le considérer comme l’« outil universel » dans la prise de décision en investissement.

La formule centrale du calcul du taux de rendement

Taux de rendement = (Bénéfice net ÷ Investissement initial) × 100%

où Bénéfice net = Revenus totaux - Coûts totaux

Cela paraît simple, mais en pratique, il faut respecter un principe : tous les coûts liés à l’investissement doivent être pris en compte, y compris les frais de transaction, les intérêts, les taxes, etc.

Comment calculer le taux de rendement dans différents scénarios

Cas d’investissement en actions

Vous achetez 1000 actions à 10 dollars chacune, recevez 500 dollars de dividendes après un an, puis vendez à 12,5 dollars par action. Les commissions d’achat et de vente s’élèvent à 125 dollars.

• Revenus totaux = (12,5 × 1000) + 500 = 13 000 dollars
• Coûts totaux = (10 × 1000) + 125 = 10 125 dollars
• Bénéfice net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• Taux de rendement = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28,75%

Cas de publicité en commerce électronique

Coût du produit : 100 dollars, prix de vente : 300 dollars, vente de 10 unités via publicité, dépense publicitaire de 500 dollars.

• Revenus totaux = 300 × 10 = 3 000 dollars
• Coûts totaux = (100 × 10) + 500 = 1 500 dollars
• Taux de rendement = ((3 000 - 1 500) ÷ 1 500 × 100% = 100%

Attention, beaucoup de professionnels parlent de « taux de rendement » mais en réalité ils font référence au ROAS (Return on Ad Spend), c’est-à-dire le revenu publicitaire ÷ le coût publicitaire = 3 000 ÷ 500 = 600%. La différence avec le ROI est que le ROI mesure le profit, tandis que le ROAS mesure le revenu.

Le taux de rendement annualisé : une correction en fonction du temps

Comment choisir entre deux investissements ? Se baser uniquement sur le taux de rendement total ne suffit pas, il faut aussi considérer le coût du temps.

Taux de rendement annualisé = [)Taux de rendement total + 1(^)1/années( - 1] × 100%

Par exemple :

• Option A : 100 % en 2 ans, annualisé = [)1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
• Option B : 200 % en 4 ans, annualisé = [)2 + 1(^)1/4( - 1] × 100% = 31,6%

Il est évident que l’option A, avec un taux de rendement annualisé plus élevé, est plus intéressante pour l’investissement.

La différence entre ROI, ROA et ROE

Ces trois concepts semblent proches, mais en réalité ils sont très différents :

Exemple : une entreprise avec un actif de 1 million (50 000 en propre, 950 000 en emprunt), après un investissement de 100 000 et un retour de 200 000. Le ROI de ce projet = )(200 - 100) ÷ 100 = 100%; si le bénéfice net annuel est de 1,5 million, alors le ROA = 150 ÷ 100 = 150%, et le ROE = 150 ÷ 50 = 300%.

Comment améliorer votre taux de rendement

En déduisant la logique centrale de la formule : pour augmenter le taux de rendement, il faut soit augmenter le profit, soit réduire les coûts.

Dans l’investissement en actions, choisir des actions à dividendes élevés, opter pour des courtiers à faibles commissions, ou réduire la fréquence des transactions peut optimiser le ROI. Mais ces optimisations micro sont souvent peu significatives.

La méthode la plus directe est de choisir des actifs à haut taux de rendement. En général, le classement des taux de rendement est : Crypto & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations.

Un taux de rendement élevé s’accompagne généralement d’un risque élevé. Lors de l’investissement, il faut prendre en compte la volatilité, la valorisation, etc. Par exemple, la volatilité des Crypto est deux fois celle des actions, et on peut ajuster la répartition du portefeuille en 3:7 pour équilibrer le risque.

Aperçu des méthodes d’investissement à haut taux de rendement

( Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont réputés pour leur trading sur marge, nécessitant seulement 20 % du capital pour opérer. Si vous investissez 2 000 dollars sur un capital de 10 000 dollars en CFD, et que vous gagnez 500 dollars, le taux de rendement atteint 25 %, bien supérieur au trading traditionnel en spot.

) Trading sur marge Forex

Le marché des devises, avec le volume de transactions quotidien le plus élevé, utilise un effet de levier, avec parfois un rendement supérieur à 30 %. Mais le Forex est fortement influencé par la situation géopolitique, nécessitant une bonne gestion des risques et des connaissances du marché.

Investissement en or

L’or combine la conservation de valeur et la valorisation. En 2019, le prix de l’or a augmenté de 18,4 %, atteignant un sommet en près de 8 ans. En période d’incertitude économique, l’or est un outil de couverture populaire.

Investissement en actions

Les actions américaines ont plus de 200 ans d’histoire, avec un rendement annuel moyen supérieur à 12 %. Avec leur faible valorisation, leurs dividendes élevés, et les politiques favorables, elles restent un choix stable.

Pièges à éviter lors de l’utilisation du taux de rendement

1. Ignorer le coût du temps

Un taux de rendement X de 25 %, et un Y de 15 %. En apparence, X semble meilleur, mais si X prend 5 ans alors que Y ne prend qu’un an, le résultat est inversé. Le taux de rendement annualisé est la base pour une comparaison équitable.

2. Taux de rendement élevé = risque élevé

Les gains sont généralement proportionnels au risque. Se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI en ignorant la volatilité peut conduire à des pertes dès la première année, voire à une sortie forcée.

3. Une estimation incomplète des coûts mène à une surestimation

Lors de l’évaluation du ROI immobilier, si l’on oublie de comptabiliser les intérêts hypothécaires, la taxe foncière, l’assurance et les frais d’entretien, le taux de rendement sera fortement surévalué. Une liste complète des coûts est essentielle pour une évaluation précise.

4. Se concentrer uniquement sur le rendement financier en ignorant d’autres bénéfices

Le ROI se focalise sur le profit numérique, mais ne voit pas les bénéfices sociaux ou environnementaux. La valeur réelle de certains projets peut être sous-estimée. La nouvelle métrique « taux de rendement social » tente de combler cette lacune.

Le calcul du taux de rendement, qui semble simple, renferme en réalité la logique centrale de la prise de décision en investissement. Maîtriser la méthode de calcul n’est que la première étape ; il est encore plus important de comprendre ses limites, et, en équilibrant risques, temps et coûts, de faire des choix d’investissement véritablement rationnels.