Qu'est-ce que « acheter le marché » ? Guide d'investissement de l'indice pondéré de Taïwan

Acheter le marché général, qu’est-ce que cela signifie ? Comprendre en une minute

On entend souvent dire « acheter le marché », en réalité cela consiste à investir via des outils qui suivent l’indice du marché boursier taïwanais (généralement des ETF) pour investir dans l’ensemble du marché boursier taïwanais. Plutôt que d’étudier chaque action individuellement, il est plus simple d’acheter directement un indice qui représente la performance globale du marché taïwanais, c’est cela le concept central d’acheter le marché.

L’indice du marché boursier taïwanais, officiellement appelé « Taiwan Stock Exchange Weighted Index », abrégé en « Weighted Index », est un indicateur clé reflétant la performance globale des sociétés cotées à Taïwan. Quand on dit « le marché taïwanais a monté ou baissé de ### points aujourd’hui », on parle en réalité de la variation de cette valeur d’indice.

Comment l’indice est-il calculé ?

Pour comprendre la logique d’acheter le marché, il faut d’abord savoir comment l’indice est calculé. L’indice du marché est essentiellement une moyenne pondérée.

Prenons un exemple simple : dans une classe de niveau, il y a deux groupes, le groupe 1 avec 10 élèves ayant une moyenne de 80, et le groupe 2 avec 20 élèves ayant une moyenne de 90. Pour calculer la moyenne de la classe, on ne fait pas simplement (80+90)/2, mais on considère la proportion d’élèves : 1/3×80 + 2/3×90 = 86,7. C’est cela la « pondération » — donner à chaque valeur un poids proportionnel.

Le marché taïwanais utilise une méthode de pondération par la capitalisation boursière. En résumé : plus la capitalisation d’une société est grande, plus son influence sur l’indice est importante. La capitalisation = prix de l’action × nombre d’actions en circulation.

Exemples :

• Société A, prix 150 NT$/action, 2000 actions en circulation, capitalisation 30 000 NT$
• Société B, prix 5 NT$/action, 140 000 actions en circulation, capitalisation 700 000 NT$
• Total des capitalisations : 1 000 000 NT$, indice fixé à 100 points

Un mois plus tard :

• Prix de l’action A chute à 130 NT$, capitalisation devient 26 000 NT$
• Prix de l’action B monte à 10 NT$, capitalisation devient 1 400 000 NT$
• La nouvelle capitalisation totale est de 1 660 000 NT$, l’indice devient 166 points, en hausse de 66 points

C’est pour cela que les fluctuations du prix de grandes entreprises comme TSMC ont un impact énorme sur l’indice global.

Quels sont les avantages d’acheter le marché ?

1. Un indice pour saisir la tendance globale du marché

L’indice du marché taïwanais couvre toutes les actions ordinaires cotées à la bourse de Taïwan, avec une couverture complète, permettant de refléter de manière assez fidèle la situation globale du marché et de l’économie. Pas besoin d’étudier des centaines d’actions, un seul indice suffit pour voir la tendance.

2. Risque relativement diversifié

Acheter le marché, c’est en fait investir dans un panier d’actions. Par rapport à l’achat d’une seule action, le risque est mieux réparti. Même si une société rencontre des problèmes, cela ne met pas en péril tout le portefeuille.

3. Convient à l’investissement à long terme

L’indice du marché représente la croissance de l’économie dans son ensemble, qui tend à augmenter avec le développement économique à long terme. Les investisseurs paresseux peuvent simplement acheter et conserver, sans avoir besoin de faire des opérations fréquentes.

Mais il y a aussi des inconvénients à connaître

1. Les grandes capitalisations ont trop de poids

En utilisant la pondération par la capitalisation, les grandes entreprises influencent fortement l’indice. TSMC occupe une part très importante dans le marché taïwanais, ce qui peut créer une situation de « monopole » — quand une société monte, tout l’indice suit ; quand elle baisse, l’indice peut s’effondrer. La performance des PME est souvent négligée.

2. Voir la moyenne, mais pas les différences individuelles

L’indice reflète la performance moyenne du marché, mais il peut y avoir de grandes disparités entre actions. Quand l’indice monte, cela ne signifie pas que votre action spécifique monte aussi ; inversement, lors d’une chute du marché, certaines actions défensives peuvent mieux résister. Les investisseurs peuvent être trompés par l’illusion que « le marché monte ».

3. Risque de biais sectoriel

Les actions électroniques représentent plus de 40 % du marché, ce qui fait que l’indice reflète trop la tendance du secteur électronique. Quand des leaders comme TSMC ou MediaTek fluctuent fortement, d’autres secteurs sont noyés, et l’indice ne reflète pas équilibré le développement sectoriel.

4. Facilement influencé par l’émotion du marché

L’indice réagit souvent de façon excessive aux sentiments du marché, aux événements politiques ou aux nouvelles extérieures. La panique ou la spéculation peuvent provoquer des fluctuations violentes à court terme, rendant l’analyse technique moins fiable.

5. Ne comprend que les sociétés cotées

L’indice ne couvre pas les entreprises non cotées ou de petite taille, donc il ne peut pas représenter totalement la situation de toutes les entités économiques taïwanaises.

6. Retard dans la mise à jour

L’indice est mis à jour périodiquement, mais le marché évolue en temps réel. Dans un marché très volatile, se fier uniquement à l’indice peut être dépassé par la réalité du marché.

Comment utiliser l’analyse technique pour comprendre le marché ?

L’analyse technique repose sur l’étude des données de prix historiques pour prévoir les mouvements futurs. Elle ne permet pas de prédire avec certitude, mais aide à repérer des opportunités.

Trois niveaux d’analyse

Les investisseurs professionnels utilisent souvent une approche « top-down » :

1. Commencer par l’indice principal (S&P 500, Dow Jones, indice weighted taïwanais, etc.)
2. Analyser la performance sectorielle pour repérer les industries fortes ou faibles
3. Se concentrer enfin sur des actions individuelles

Quatre outils techniques principaux

Tendance

Utiliser des lignes de tendance ou des moyennes mobiles pour observer la direction. Si le prix reste au-dessus de la ligne de tendance haussière, ou si chaque correction forme des creux plus hauts et chaque hausse des sommets plus hauts, la tendance est haussière.

Niveaux de support

Le support est un prix jugé attractif par les acheteurs, où la demande se manifeste pour arrêter la chute. Si le prix casse ce support, cela indique une possible poursuite de la baisse, la force acheteuse s’affaiblit.

Niveaux de résistance

Inversement, la résistance est un prix où la vente se manifeste, souvent un plafond. La rupture de résistance est un signal haussier, favorable à la poursuite de la tendance.

Formations en chandeliers (candlesticks)

Les chandeliers montrent visuellement l’ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas. La mèche haute indique la force des acheteurs, la mèche basse celle des vendeurs, la clôture le point d’équilibre final. En observant la forme et la combinaison des chandeliers, on peut déduire la lutte entre acheteurs et vendeurs. Par exemple, une longue mèche haute avec une clôture proche de l’ouverture indique une pression vendeuse en haut, mais si la clôture est au-dessus de l’ouverture, cela montre une forte résilience des acheteurs.

Impact des événements majeurs

Les nouvelles extrêmes (décès soudain d’un dirigeant, crise politique) peuvent invalider l’analyse technique. Dans ce cas, il faut attendre que le marché se stabilise pour continuer l’analyse.

Quelles sont les méthodes concrètes pour acheter le marché ?

La méthode la plus courante : ETF

Investir dans le marché via l’achat d’ETF suivant l’indice weighted (fonds négociés en bourse), aussi appelés fonds passifs. La gestion est passive, ils suivent simplement l’indice. Avantages : faibles coûts, faible risque ; inconvénients : rendement généralement modéré.

Méthodes avancées : contrats à terme et options

Les investisseurs expérimentés peuvent utiliser des contrats à terme sur l’indice taïwanais pour faire de la levée de fonds ou couvrir leurs risques, ou des options pour des stratégies d’arbitrage complexes. Ces outils comportent des risques plus élevés et nécessitent une bonne connaissance.

5 conseils essentiels avant d’investir dans le marché taïwanais

1. Évaluer sa tolérance au risque

Tout investissement comporte des risques. Avant d’acheter le marché, il faut honnêtement évaluer combien de volatilité on peut supporter. Ajuster ses fonds selon sa tolérance, ne pas tout mettre.

2. Connaître la composition et la répartition des poids

Les grandes capitalisations ont une influence majeure. TSMC a un poids très élevé dans l’indice, il faut suivre ses performances de près. Si TSMC affiche de mauvais résultats, cela peut faire plonger tout le marché.

3. Surveiller les horaires de trading

La bourse taïwanaise fonctionne du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Si vous êtes à l’étranger, faites attention au décalage horaire.

4. Suivre les indicateurs macroéconomiques

Comprendre la situation économique taïwanaise et mondiale — croissance du PIB, politique monétaire, inflation, taux de change — influence directement le marché. Une économie en croissance favorise la hausse, une récession la baisse.

5. Ne pas se fier uniquement à l’indice pour décider

L’indice n’est qu’un outil. Ne pas le considérer comme la seule référence. Combiner avec d’autres indicateurs techniques, fondamentaux et analyses sectorielles pour prendre des décisions plus rationnelles.

En résumé

Acheter le marché est une méthode d’investissement relativement simple et à risque contrôlé, particulièrement adaptée à ceux qui ne veulent pas étudier chaque action. Mais il faut bien comprendre la composition, les avantages et inconvénients de l’indice, et savoir l’utiliser. En combinant une lecture prudente du marché avec d’autres outils d’analyse et une compréhension fondamentale, on peut saisir les opportunités tout en restant rationnel pour une croissance stable du patrimoine.