Analyse approfondie de la rapidité de livraison des actions : maîtrise complète des différences entre le transfert en espèces des actions américaines et taïwanaises

Système de règlement des actions américaines : Processus standard T+2

Le marché boursier américain utilise le système de règlement « T+2 », c’est-à-dire qu’il faut attendre deux jours ouvrables après la transaction pour pouvoir accéder aux fonds. Avant septembre 2017, cette règle était de « T+3 », mais elle a été ajustée au standard actuel suite à la modernisation du secteur financier américain. Cela signifie également que si vous vendez des actions aujourd’hui, vous devrez attendre au minimum après-demain pour recevoir l’argent en vue de retrait ou de réinvestissement.

La coexistence du système de règlement T+2 et le double système du marché taïwanais

Le marché boursier taïwanais applique depuis toujours le système de règlement « T+2 », ce qui signifie que les fonds ne sont disponibles qu’après deux jours ouvrables suivant la transaction (T). Cependant, en mai 2022, la Securities and Futures Bureau de Taïwan a lancé un système innovant « T+0 », permettant aux investisseurs d’accéder immédiatement aux fonds le jour même de la transaction.

Le fonctionnement de ce mécanisme T+0 est le suivant : le courtier avance les fonds à l’investisseur, ce qui revient à emprunter de l’argent au courtier, avec un coût d’environ 5%. Pour activer ce service, l’investisseur doit en faire la demande auprès du courtier. Des institutions comme Fubon Securities, Yuanta Securities ont déjà ouvert cette option.

Différences de transaction selon le type de compte aux États-Unis

Limitations et risques du compte en espèces

Le compte en espèces (Cash Account) exige que l’investisseur ne puisse effectuer une nouvelle transaction qu’après la finalisation du règlement T+2. En cas de violation, le compte peut être limité.

Les comportements suivants entraîneront directement une suspension du compte pendant 90 jours :

1. Effectuer une opération de day trading (T+0) — acheter puis vendre la même journée, en utilisant des fonds non encore réglés.

2. Vendre à nouveau des actions pour lesquelles le paiement n’a pas été effectué avant la date de règlement.

Exemple : Un compte dispose de 100 USD en cash. L’investisseur achète une action au prix du marché, mais en raison de la volatilité, la transaction se réalise à 120 USD, dépassant le montant disponible. Il doit compléter les 20 USD manquants dans les 5 jours ouvrables, sinon il ne pourra pas vendre cette action, et risque une restriction de 90 jours.

Comment éviter la restriction :

1. Approvisionner le compte à l’avance avec suffisamment de fonds pour couvrir chaque transaction.

2. Ouvrir un compte de marge pour bénéficier d’une plus grande flexibilité dans les opérations.

Liberté avec un compte de marge

Le compte de marge (Margin Account) est destiné aux traders avancés. Lorsque le total des actifs atteint 25 000 USD, l’investisseur peut dépasser la limite T+2 et effectuer des opérations intra-journée sans restriction.

Ce type de compte supporte la vente à découvert, l’emprunt auprès du courtier, le trading d’options, etc. La flexibilité est bien supérieure à celle d’un compte en espèces. Cependant, l’ouverture est plus exigeante (généralement à partir de 2 000 USD), et il est plus adapté aux investisseurs avec un volume de trading élevé.

Comparaison des deux types de comptes :

Rapidité de crédit des fonds aux États-Unis

Contrairement aux retraits, le dépôt de fonds sur un compte américain est très rapide. Si vous déposez de l’argent dans la journée, il sera disponible immédiatement pour trader.

Cependant, le délai précis dépend du canal de dépôt. Avec un courtier américain, le fonds est presque instantanément crédité. Via un courtier taïwanais utilisant la sous-traitance pour acheter des actions américaines, il faut suivre les règles de chaque courtier, généralement en déposant avant 20h pour pouvoir trader le même jour.

Alternative au day trading : Contrats sur différence (CFD)

Pour ceux qui souhaitent participer au marché américain avec un seuil d’entrée faible et profiter du système T+0, les CFD sont une autre option.

Les CFD sont des contrats basés sur la variation de prix, sans achat d’actifs réels, uniquement la différence de prix. Ce mode supporte le trading bidirectionnel (long ou short), avec un effet de levier élevé, et couvre des produits comme actions, indices, devises, or, pétrole, crypto-monnaies, etc. Par exemple, avec un levier de 10x, trader une action Tesla ne coûte que quelques dizaines de dollars, bien moins que l’achat en spot.

Les plateformes CFD appliquent également le système T+0 pour les dépôts et retraits. La plupart n’imposent pas de frais de retrait, ce qui permet une rotation rapide des fonds, très pratique pour les traders nécessitant une gestion rapide de leur capital.

Résumé essentiel

Choisir le bon système de règlement et le type de compte est clé pour optimiser l’efficacité de ses fonds. Les investisseurs taïwanais peuvent utiliser le système T+0 pour répondre à des opportunités à court terme, tandis que les investisseurs américains doivent choisir entre comptes en espèces ou de marge selon leur volume et fréquence de trading. Pour une liberté ultime et des coûts faibles, les produits dérivés comme les CFD méritent également d’être explorés.