Guide complet sur la méthode d'investissement avec effet de levier : du zéro de départ à la maîtrise des risques

Qu’est-ce que l’investissement avec effet de levier ?

L’investissement avec effet de levier consiste à utiliser moins de fonds propres, en empruntant pour amplifier le montant investi, permettant de faire des transactions avec un capital plus petit pour un gain plus grand. Ce principe est simple — si vous avez 10 000 € de capital, et que vous empruntez 90 000 €, vous pouvez investir 100 000 €, ce qui correspond à un effet de levier de 10 fois.

Cela paraît très attrayant, n’est-ce pas ? Mais c’est précisément là que se trouve le piège. L’effet de levier est comme une épée à double tranchant : il peut multiplier vos gains par dix, mais aussi vos pertes. De nombreux débutants en investissement sont attirés par la possibilité de gains importants, sans prendre en compte le risque sous-jacent, finissant souvent par tout perdre.

Principe fondamental de la méthode d’investissement avec effet de levier

Différence entre effet de levier et marge

Beaucoup confondent ces deux concepts. En résumé :

• Effet de levier : le multiple de la dette que vous supportez
• Marge : le montant de fonds propres que vous devez fournir en garantie

Prenons l’exemple du contrat à terme sur l’indice TAIEX pour mieux comprendre ce principe :

Supposons que le prix de clôture récent du contrat soit de 13 000 points, chaque point valant 200 ¥, alors la valeur totale d’un contrat est :

13 000 points × 200 ¥/point = 2 600 000 ¥

Mais vous n’avez pas besoin de payer cette somme en totalité, seulement une marge. Si la marge requise est de 136 000 ¥, votre effet de levier est alors :

2 600 000 ¥ ÷ 136 000 ¥ ≈ 19 fois

Cela signifie que avec 136 000 ¥, vous contrôlez un actif d’une valeur de 2 600 000 ¥.

Amplification des gains vs amplification des risques

Reprenons l’exemple ci-dessus :

Scénario A : le marché évolue dans votre sens

• Le marché sur l’indice TAIEX augmente de 5 % (de 13 000 à 13 650)
• Vos gains : ( (13 650 - 13 000)) × 200 ¥/point = 130 000 ¥
• Rendement sur investissement : 130 000 ¥ ÷ 136 000 ¥ = 96 % de rendement

Scénario B : le marché évolue dans le sens inverse

• Le marché baisse de 5 % (de 13 000 à 12 350)
• Vos pertes : ( 13 000 - 12 350) × 200 ¥/point = 130 000 ¥
• Résultat : votre capital de 136 000 ¥ est presque entièrement perdu, risque de liquidation forcée

Ce contraste montre que plus l’effet de levier est élevé, plus la variation de gains ou de pertes est dramatique. Beaucoup d’investisseurs sont séduits par cette idée de “petit investissement pour un gros rendement”, mais finissent par échouer lors des fluctuations du marché.

Les trois principaux pièges du risque dans l’investissement avec effet de levier

Liquidation et cassure

C’est la fin la plus redoutable de l’utilisation de l’effet de levier. Lorsque vos pertes atteignent la limite de la marge, le courtier forcera la liquidation de votre position, que vous soyez d’accord ou non. Ce phénomène s’appelle “liquidation” ou “cassure”.

Un cas réel à surveiller : un trader en Crypto en 2022 a fait du trading à effet de levier élevé en live sur Bitcoin, ouvrant une position longue avec 25x de levier lorsque le prix était à 41 666 USD. Lorsque Bitcoin est tombé sous 40 000 USD, il n’a pas coupé ses pertes à temps, mais a plutôt renforcé sa position, et a perdu plus de 10 millions de dollars en quelques heures.

Ce n’est pas un cas isolé. Chaque jour, de nombreux traders subissent des liquidations à cause d’une confiance excessive ou d’une mauvaise utilisation de l’effet de levier.

Les trois grands pièges du risque dans l’investissement avec effet de levier

Piège 1 : Effet de levier excessif Les jeunes investisseurs ont souvent la mentalité “si je gagne, je gagne gros, si je perds, je ne paie pas”. Mais en réalité, de nombreuses plateformes poursuivent même après la liquidation, et vos pertes peuvent dépasser largement votre capital initial.

Piège 2 : Manque de discipline de stop-loss Beaucoup ouvrent des positions avec effet de levier sans définir de stop-loss, espérant que le marché rebondira, mais finissent par perdre encore plus.

Piège 3 : Connaissance insuffisante du marché Utiliser un effet de levier élevé sur des marchés très volatils, c’est comme naviguer en pleine tempête : le naufrage peut survenir à tout moment.

Quels outils d’investissement avec effet de levier existent ?

Trading de contrats à terme (futures)

Les futures sont l’outil de levier le plus traditionnel. Deux parties conviennent d’acheter ou de vendre à un prix fixé à une date future. Les contrats à terme sont standardisés et négociés sur des bourses spécialisées.

Types courants de futures :

• Métaux : or, argent, aluminium
• Indices : Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng
• Produits agricoles : blé, soja, coton
• Énergie : pétrole brut, gaz naturel, charbon

L’avantage des futures est leur faible coût de transaction, mais ils nécessitent un règlement à l’échéance, et la volatilité influence directement la marge requise.

Options (call et put)

Les options donnent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé dans un délai déterminé. Par rapport aux futures, elles offrent plus de flexibilité. L’acheteur limite sa perte maximale à la prime payée, mais le vendeur peut avoir un risque illimité.

Fonds négociés en bourse à effet de levier (ETF à effet de levier)

Les ETF à effet de levier, comme “ETF à effet de levier 2x” ou “ETF inverse 1x”, permettent aux investisseurs de bénéficier d’un effet de levier sur le marché boursier. Ces fonds conviennent aux investisseurs agressifs pour du trading à court terme.

Attention : en marché latéral ou volatil, ces ETF sous-performent, et leurs coûts de transaction sont 10-15 fois supérieurs à ceux des futures, ce qui peut être coûteux pour les petits investisseurs.

Contrats sur différence (CFD)

Les CFD permettent aux traders d’effectuer des opérations bidirectionnelles (long ou short) de façon simple, sans détenir l’actif sous-jacent. On peut trader via marge sur des actions, métaux précieux, matières premières, indices, devises, Crypto, etc.

Les CFD offrent une grande flexibilité, mais les conditions de trading varient selon la plateforme. Il faut choisir une plateforme réglementée et fiable.

Crédit-bail (margin trading)

C’est la méthode la plus courante sur le marché A-shares. Les investisseurs empruntent de l’argent auprès du courtier pour acheter des actions (financement) ou empruntent des actions pour vendre à découvert (short selling). Ce mode d’investissement a un seuil d’entrée plus faible, mais les coûts sont élevés.

Bonne pratique pour utiliser l’effet de levier

1. Commencer avec un effet de levier faible

Ne commencez pas directement avec un effet de levier de 10x ou 20x. Il est conseillé aux débutants de commencer avec 2x ou 3x, puis d’augmenter progressivement après avoir maîtrisé le marché.

2. Définir impérativement un stop-loss

Ce n’est pas une simple recommandation, c’est une nécessité. Lors de l’ouverture de position, il faut définir un niveau de stop-loss clair et le respecter strictement. La limite doit être adaptée à votre tolérance au risque et à la volatilité du marché.

3. Préparer une marge suffisante

Ne jamais utiliser tout votre capital pour le trading avec effet de levier. Gardez une réserve pour faire face aux imprévus du marché, afin d’éviter la liquidation forcée.

4. Choisir la méthode d’effet de levier adaptée à votre profil

• Investisseur agressif : futures ou CFD à effet de levier élevé
• Investisseur prudent : financement ou outils à effet de levier faible
• Trader à court terme : futures ou ETF à effet de levier
• Investisseur à long terme : éviter les effets de levier trop importants

Avantages et inconvénients de l’investissement avec effet de levier

Avantages

• Optimisation de l’utilisation des fonds : possibilité d’investir de gros montants avec peu de capital
• Multiplication des gains : en cas de bonne anticipation, les profits peuvent être multipliés
• Flexibilité dans la stratégie : outils pour profiter des marchés haussiers comme baissiers

Inconvénients

• Risque amplifié : les pertes sont également accrues
• Risque de liquidation : en cas de forte volatilité, liquidation forcée possible
• Pression psychologique : le stress lié à l’effet de levier élevé peut affecter le jugement
• Coûts de transaction élevés : intérêts, commissions, spreads

Réflexions finales

Le maître de la finance, Robert Kiyosaki, disait que l’utilisation modérée de l’effet de levier est une méthode pour augmenter ses rendements, à condition de savoir comment gérer efficacement cet argent emprunté, et de le transformer en actifs en croissance continue.

L’effet de levier en soi n’a pas de bon ou de mauvais, tout dépend des connaissances, de la conscience du risque et de la discipline de l’utilisateur. Un trader mature doit pouvoir ajuster la taille de son levier en fonction du marché, tout en contrôlant ses risques pour maximiser ses gains.

Souvenez-vous toujours : la discipline est plus importante que la recherche de gains rapides, vivre pour gagner de l’argent est la vraie finalité.

Quelle que soit la méthode ou l’outil d’effet de levier choisi, commencez toujours par un levier faible, fixez un stop-loss clair, et continuez à apprendre. Ce n’est qu’ainsi que l’effet de levier pourra devenir un outil de croissance de votre richesse, et non une arme de destruction.