Que signifie réellement le ratio intérieur/extérieur ? Le secret pour maîtriser la force d'achat et de vente

Pourquoi surveiller le ratio intérieur/extérieur ?

En ouvrant un logiciel de trading, deux données qui sont souvent négligées sont « intérieur » et « extérieur ». Beaucoup d’investisseurs suivent chaque jour les fluctuations du prix des actions, sans prêter attention à ces deux indicateurs qui en réalité suggèrent l’état d’esprit des acheteurs et vendeurs sur le marché. Pour réussir une opération à court terme, le ratio intérieur/extérieur consiste à déterminer qui pousse le prix — ceux qui veulent acheter rapidement ou ceux qui veulent vendre rapidement ?

La logique centrale du ratio intérieur/extérieur

Dans le trading d’actions, il existe deux types d’ordres : les acheteurs placent des « prix d’achat » dans l’espoir de faire baisser le prix de transaction, tandis que les vendeurs placent des « prix de vente » dans l’espoir de faire monter le prix. La différence clé du ratio intérieur/extérieur réside dans celui qui fait volontairement des concessions.

Lorsque l’investisseur « réalise une transaction au prix d’achat » (委買價), cela indique que le vendeur est prêt à faire des concessions pour s’aligner sur l’offre d’achat, cette transaction est comptabilisée comme ** intérieur ** — ce qui montre que le vendeur est très pressé. À l’inverse, si la transaction se fait « au prix de vente » (委賣價), cela signifie que l’acheteur est prêt à payer plus cher, cette transaction est comptabilisée comme ** extérieur ** — ce qui indique une forte demande.

Par exemple, si le carnet d’ordres d’achat est à 1160 yuan pour 1415 lots, et qu’un investisseur vend directement 50 lots au prix de 1160, ces 50 lots sont considérés comme intérieur ; en revanche, si le carnet de vente est à 1165 yuan pour 281 lots, et qu’un acheteur place une commande d’achat à 1165 pour 30 lots, ces 30 lots sont considérés comme extérieur.

La réalité des cinq niveaux de cotation

Les cinq niveaux de cotation comprennent : les cinq meilleures offres d’achat (en vert, les 5 meilleures offres d’achat au prix le plus élevé) et les cinq meilleures offres de vente (en rouge, les 5 meilleures offres de vente au prix le plus bas). Le niveau 1 est la meilleure offre d’achat, le niveau 1 la meilleure offre de vente, et la différence entre eux constitue l’écart de prix.

L’essentiel est : les cinq niveaux de cotation ne montrent que les ordres en attente, pas les transactions réalisées. C’est aussi une technique couramment utilisée par les acteurs majeurs pour manipuler le marché — en accumulant de faux ordres pour créer une fausse impression.

Comment interpréter le ratio intérieur/extérieur ?

La formule de calcul est : ratio intérieur/extérieur = volume intérieur ÷ volume extérieur

• Ratio > 1 : le volume intérieur dépasse le volume extérieur, ce qui indique une forte émotion baissière, les vendeurs cherchent à faire baisser le prix rapidement, signal de tendance baissière
• Ratio < 1 : le volume intérieur est inférieur au volume extérieur, l’optimisme domine, les acheteurs poursuivent leur achat, signal de tendance haussière
• Ratio = 1 : équilibre entre acheteurs et vendeurs, le marché est en stagnation, l’avenir est incertain

Cas d’utilisation : comment prendre des décisions avec le ratio intérieur/extérieur ?

Regarder uniquement le ratio intérieur/extérieur peut conduire à des erreurs, il faut le combiner avec la position du prix, le volume de transactions, et la structure du carnet d’ordres :

Extérieur > intérieur et le prix monte — Les acheteurs entrent activement pour faire monter le prix, tendance saine à l’achat, si le volume augmente, la tendance haussière sera plus forte

Intérieur > extérieur et le prix baisse — Les vendeurs vendent activement pour faire baisser le prix, tendance saine à la vente, si le volume augmente, la pression à la baisse s’intensifie

Piège « d’attirer les acheteurs » : extérieur > intérieur mais le prix ne monte pas ou baisse, avec un volume très volatile — Les acteurs majeurs peuvent créer de faux ordres d’achat pour induire en erreur les petits investisseurs, tout en déstockant discrètement. Signal typique : le prix oscille latéralement, l’extérieur est nettement supérieur à l’intérieur, mais les ordres de vente 1 à 3 sont constamment accumulés, puis le prix chute soudainement.

Piège « d’attirer les vendeurs » : intérieur > extérieur mais le prix ne baisse pas ou monte, avec un volume fluctuant — Les acteurs majeurs placent délibérément de gros ordres d’achat pour attirer les petits investisseurs à vendre, tout en accumulant discrètement. Lorsqu’il y a une légère hausse du prix, l’intérieur est supérieur à l’extérieur, mais les ordres d’achat 1 à 3 continuent de s’accumuler, et le prix continue de grimper.

C’est précisément pour cela que parfois, l’intérieur > extérieur alors que le prix monte — le marché reste influencé par l’émotion, l’information, et les fondamentaux, les indicateurs techniques ne sont qu’un outil de référence.

Application pratique des zones de support et de résistance

L’analyse technique repose principalement sur l’observation de l’interaction entre « prix » et « volume ».

Zone de support : se forme lorsque le prix chute à un certain niveau et ne parvient pas à descendre davantage, ce qui indique que de nombreux investisseurs considèrent ce prix comme bon marché et sont prêts à acheter. Ces acheteurs anticipent un rebond du prix, il peut donc être judicieux d’acheter dans cette zone.

Zone de résistance : se forme lorsque le prix monte mais rencontre une résistance à un certain niveau, généralement parce que ceux qui ont acheté à ce prix cherchent à sortir. Si la pression vendeuse s’accumule et que le volume de vente ne peut pas être absorbé, le prix aura du mal à dépasser cette zone.

Stratégie opérationnelle :

• Lorsque le prix oscille entre support et résistance, il est possible de faire des opérations de va-et-vient : acheter près du support, vendre près de la résistance
• Si le prix casse le support ou la résistance, cela indique un changement significatif de la dynamique du marché, souvent suivi d’une tendance unidirectionnelle jusqu’à la prochaine zone de support ou de résistance

Les deux faces du ratio intérieur/extérieur

Avantages :

• Très réactif : se met à jour en temps réel avec la transaction, reflète rapidement l’initiative d’achat ou de vente en cours
• Facile à comprendre : concept simple et intuitif, pas besoin de calculs complexes
• Améliore la prise de décision : en combinant avec le carnet d’ordres et le volume, permet d’affiner la prévision de la tendance à court terme

Inconvénients :

• Facile à manipuler : les acteurs majeurs peuvent créer de faux signaux en enchaînant « placement d’ordres → transaction → retrait d’ordres », rendant seul cet indicateur peu fiable
• Limité au court terme : ne reflète que l’action immédiate, ne permet pas de prévoir les tendances à long terme
• Usage isolé risqué : doit être complété par l’analyse du volume, des indicateurs techniques et fondamentaux pour éviter les erreurs

En résumé

Le ratio intérieur/extérieur est comme un thermomètre pour mesurer la force des acheteurs et vendeurs sur le marché. Quand intérieur >> extérieur, cela indique que les vendeurs cherchent à sortir rapidement, quand intérieur << extérieur, cela montre que les acheteurs poursuivent activement leur achat. Mais l’investissement en actions comporte trop de variables pour se fier à un seul indicateur.

Le ratio intérieur/extérieur, ainsi que les zones de support et de résistance, ne sont que des outils d’analyse technique. La réussite réelle nécessite aussi d’évaluer les fondamentaux de l’entreprise, la tendance économique globale, et de gérer les risques pour augmenter ses chances de profit.