Guide complète sur les types d'actions : comment choisir la meilleure stratégie d'investissement

Les instruments financiers qui animent la bourse

Investir en bourse nécessite plus que de l’enthousiasme : il faut comprendre en profondeur ce que représentent les titres que vous achetez et comment ils fonctionnent sur le marché. Les types d’actions varient considérablement en droits, risques et potentiel de rendement, et cette diversité est précisément ce qui vous permet de construire une stratégie adaptée à vos objectifs.

Une action est une part du capital social d’une entreprise. En en achetant une, vous devenez automatiquement actionnaire et propriétaire d’une partie de l’entreprise. Cependant, toutes les actions n’offrent pas les mêmes droits ni avantages. Certains titres vous donnent un pouvoir de décision dans l’entreprise, tandis que d’autres privilégient la garantie de revenus fixes. La clé est de comprendre ces différences avant d’y engager votre argent.

Lorsque qu’une entreprise est cotée en bourse, les prix de ses actions fluctuent selon de nombreux facteurs : performance financière, sentiment du marché, actualités macroéconomiques et la loi fondamentale de l’offre et de la demande. Si l’entreprise prospère, la valeur de vos titres augmente ; si elle rencontre des difficultés, ils peuvent chuter drastiquement. En tant que propriétaire, vous participez à ce mouvement de prix, et vous avez également le droit de percevoir des dividendes si l’entreprise distribue des bénéfices.

Classification principale : trois catégories qui dominent le marché

La bourse offre plusieurs façons de classer les actions, mais trois catégories concentrent la majorité des opérations :

Actions ordinaires : contrôle maximal, risque maximal

Ce sont le type classique émis par les entreprises. Elles constituent la voie la plus directe pour que les organisations obtiennent des financements sans recourir à des prêts bancaires. Celui qui détient des actions ordinaires a des droits de vote lors des assemblées générales, ce qui signifie pouvoir participer aux décisions sur la direction de l’entreprise. Logiquement, les actionnaires avec des positions plus importantes ont plus de poids dans ces décisions.

De plus, les propriétaires d’actions ordinaires reçoivent des dividendes proportionnels à leur participation lorsque la société distribue des bénéfices. Ce droit perdure tant que l’entreprise existe ; il n’y a pas de date d’expiration. Le contrat et les démarches documentaires attestent cette relation entre l’investisseur et sa part d’actionnariat.

Cependant, ces actions présentent une volatilité importante. Leurs prix peuvent varier largement et elles sont plus difficiles à vendre si vous avez besoin de liquidités rapidement. Le risque est élevé : si l’entreprise fait faillite, votre investissement devient nul, même si vous avez la priorité pour récupérer une partie avant ceux qui détiennent des obligations sans garantie.

Actions privilégiées : sécurité sur le contrôle

Celles-ci fonctionnent de manière similaire aux ordinaires, mais avec un échange fondamental : vous renoncez au droit de vote en échange de stabilité financière. Les actions privilégiées reçoivent des dividendes fixes, indépendamment de la performance de l’entreprise. Même si la société traverse des turbulences, vos rendements sont garantis.

En cas de liquidation pour faillite, les investisseurs avec des actions privilégiées sont remboursés avant ceux détenant des titres ordinaires. Cet ordre de priorité ajoute une couche de protection à votre investissement.

Les actions privilégiées sont idéales pour ceux qui recherchent des revenus passifs sans vouloir s’impliquer dans les décisions de l’entreprise. Elles ont une liquidité plus grande que les ordinaires, ce qui facilite la vente rapide de votre position et sa conversion en cash. Cependant, cette sécurité a un coût : si l’entreprise réalise des gains exceptionnels, les dividendes des privilégiées restent fixes tandis que ceux des ordinaires augmentent, vous laissant en dehors des plus grands bénéfices.

Actions privilégiées : le meilleur des deux mondes

Ce type combine les caractéristiques des actions ordinaires et privilégiées. Les titulaires ont le droit de vote et reçoivent également des bénéfices économiques fixes comme les privilégiées. Cependant, leur émission ou transfert nécessite une approbation majoritaire de l’assemblée des actionnaires, ce qui les rend moins courantes.

Autres classifications : nuances selon le type d’émission

Au-delà des trois catégories principales, il existe d’autres façons de classer les actions :

Nominatives et au porteur : Les actions nominatives sont enregistrées au nom d’un propriétaire spécifique. Celles au porteur, en revanche, appartiennent à celui qui détient physiquement le document, sans besoin d’enregistrement formel.

Privées versus cotées : Les actions privées appartiennent à de petites et moyennes entreprises et ne se négocient pas publiquement. Les cotées se commercialisent librement sur les marchés boursiers, offrant une liquidité constante.

Rescatables : Limitée à une période spécifique. Après cette période, elles s’éteignent automatiquement et tous les droits associés disparaissent.

En short : Ces opérations permettent de spéculer à la baisse. Le courtier vous “prête” l’action pour que vous la vendiez, en espérant que le prix baisse. Lorsque vous clôturez la position, vous rachetez l’action à un prix inférieur et réalisez la différence.

Propriétaires : Appartiennent uniquement à l’entreprise qui les a émises. Lorsqu’une société rachète ses propres actions, c’est généralement un signe qu’elle pense que le prix est trop bas, une stratégie positive pour d’autres investisseurs.

Comparaison côte à côte

Stratégies pratiques d’investissement

Opérations d’achat : l’approche traditionnelle

Si vous achetez une action d’une entreprise, votre gain dépend de deux facteurs : la différence entre le prix d’achat et de vente, plus tout dividende reçu pendant la détention de l’action.

Supposons qu’une grande entreprise technologique était à 254 USD en juillet, a atteint un maximum de 281 USD et a clôturé le mois à 277 USD. Avec un lot d’une action, vous auriez gagné 23 USD. Avec deux lots, 46 USD. Mais il faut déduire les commissions et éventuellement les coûts de financement nocturne. Si l’entreprise distribue des dividendes en août, vous percevrez ces paiements si vous détenez encore les actions à la date de coupure.

La majorité des entreprises publient un calendrier de dividendes pour que les investisseurs sachent quand attendre les paiements.

Opérations en short : parier à la baisse

Le trading permet de spéculer à l’inverse sans posséder physiquement l’action. Le courtier vous la prête, vous la vendez à un prix élevé, et lorsque le marché baisse, vous la rachetez à un prix bas, clôturant la position avec un gain.

Dans l’exemple précédent, si en août l’action a ouvert à 275 USD et a clôturé à 260 USD, un opérateur en short aurait gagné 15 USD par lot. Les dividendes fonctionnent en sens inverse : ils représentent des pertes pour celui qui est en position vendeuse.

Différences dans les démarches selon le type

Pour les actions ordinaires traditionnelles, vous aurez besoin de documents officiels, contrats et parfois d’un endossement légal. Si l’investissement est important, vous bénéficierez de droits corporatifs plus étendus. Lors de la sortie, vous devrez trouver un acheteur et refaire les démarches documentaires.

Pour les actions cotées en bourse via un courtier, il suffit pratiquement d’envoyer des ordres d’achat ou de vente pendant que les marchés sont ouverts. La liquidité est immédiate.

Pour les actions privilégiées, vous nécessitez l’approbation du conseil d’investisseurs.

Pour les actions propres à l’entreprise, seul le propriétaire ou la direction peut y accéder.

Analyse fondamentale : avant d’investir

Que vous choisissiez une opération d’achat ou de vente, vous devez analyser en profondeur l’entreprise : rapports financiers, tendances de bénéfices, position concurrentielle, perspectives du secteur. Dans les opérations traditionnelles, l’analyse est encore plus critique car vous n’aurez pas la flexibilité de sortir rapidement si la situation change.

À court terme, les actions connaissent une volatilité importante. Mais historiquement, les marchés d’actions ont tendance à monter progressivement sur de longues périodes, avec des chutes occasionnelles souvent abruptes et concentrées en quelques semaines. Cela crée des opportunités, mais aussi des risques importants. La meilleure approche est de comprendre quel type d’action correspond à votre profil de risque, horizon temporel et objectif de rendement.