Nouveau schéma de liquidité mondiale

1. État des lieux : le monde entre dans l'ère de la "Liquidité" 2.0
Actuellement, l'offre monétaire mondiale au sens étroit (M1) est à un tournant historique. Avec la poursuite de l'"assouplissement" par les deux grands moteurs, la Chine et les États-Unis, l'expansion monétaire mondiale n'est plus seulement une augmentation des chiffres, mais un phénomène de dilution systémique du pouvoir d'achat de la monnaie.
* Montant total mondial : Atteignant un record historique de 45 trillions de dollars, cela signifie que l'"argent liquide" dans le système financier mondial a atteint une épaisseur sans précédent.
* Moteur chinois : L'offre M1 de la Chine a grimpé à 16,5 trillions de dollars (environ 112,8 trillions de yuans), représentant environ 37 % de la part mondiale. À partir de 2025, la banque centrale de Chine a révisé la définition statistique de M1 (incluant les dépôts à vue des particuliers), ce qui non seulement améliore la précision des statistiques, mais révèle également l'incroyable potentiel de liquidité du secteur privé chinois.
* Situation actuelle aux États-Unis : Bien que le M1 américain ait connu des fluctuations après le resserrement quantitatif, il reste à un niveau élevé d'environ 8 trillions de dollars (représentant environ 18 % du total mondial). Les deux pays, Chine et États-Unis, contribuent ensemble à plus de 55 % de l'offre monétaire au sens étroit dans le monde.
2. Pourquoi maintenant ? (Facteurs moteurs)
* Résonance du cycle de baisse des taux : Avec l'atténuation des pressions inflationnistes mondiales, les politiques monétaires des États-Unis et de la Chine commencent à se tourner vers l'assouplissement ou à maintenir une haute liquidité, dans le but de stimuler la reprise de l'économie réelle.
* Monétisation des stimuli fiscaux : Cette croissance reflète les efforts des gouvernements à travers le monde pour compenser le ralentissement économique par l'expansion de la dette, l'argent finissant par affluer vers le système bancaire et les marchés d'actifs.
Analyse approfondie : Quelle « très grande bonne nouvelle » la surabondance de liquidité apporte-t-elle à certains actifs ?
Lorsque M1 (monnaie au sens étroit) augmente rapidement, cela signifie que "l'argent liquide" sur le marché est très abondant. Ces fonds ne se contentent pas de dépôts à faible rendement et cherchent nécessairement des actifs à haut bêta ou des actifs anti-inflation.
✅ Première couche : actifs rares (monnaie solide)
Or (Gold) : le dernier rempart contre l'émission monétaire excessive. Lorsque la masse monétaire mondiale augmente, la valeur de l'or par unité de monnaie doit inévitablement augmenter.
Bitcoin (Bitcoin) : le soi-disant "or numérique". Dans un contexte de Liquidité extrême, en tant qu'actif rare avec une limite algorithmique, il est la destination privilégiée de la liquidité spéculative mondiale.
✅ Deuxième échelon : Actifs de droits à forte dynamique
Actifs centraux chinois (A50/indice Hang Seng) : Étant donné que la Chine a contribué à 37 % de l'augmentation mondiale de M1, l'effet d'excédent de liquidité domestique profite d'abord aux actifs centraux chinois sous-évalués, en particulier ceux ayant un statut monopolistique et un flux de trésorerie stable.
Les leaders de l'IA sur le marché américain : La liquidité aux États-Unis reste concentrée dans le domaine de l'innovation technologique. Les fonds excédentaires continueront de faire grimper la valorisation des géants technologiques disposant d'un avantage concurrentiel dans la chaîne de l'IA.
✅ Troisième vague : matières premières anti-inflation
Métaux industriels (cuivre/aluminium) : Une augmentation de M1 prédit généralement un potentiel rebond des activités industrielles. En tant que "Docteur Cuivre", il est très sensible à l'expansion de la liquidité et à la reprise économique.
Immobilier dans les zones centrales des grandes villes : Bien que le cycle immobilier soit en déclin, les "actifs clés" à l'échelle mondiale restent un refuge pour d'énormes capitaux.
⚠️ Avertissement de risque
La liquidité est une "épée à double tranchant". Bien qu'elle puisse faire monter les prix des actifs à court terme, si l'économie réelle ne peut pas soutenir cette monnaie (c'est-à-dire que la vitesse de circulation de la monnaie V est trop basse), cela pourrait déclencher une hyperinflation ou une bulle d'actifs. Une fois que la banque centrale est contrainte de "freiner brusquement" en raison de la pression inflationniste, les actifs à fort levier seront confrontés à un énorme risque d'effondrement.