Perspectives macroéconomiques hebdomadaires : Les données CPI pourraient renforcer davantage le cycle de réduction des taux de la Fed

Bien que cette semaine la Réserve fédérale américaine (Fed) ait procédé à une réduction des taux d’intérêt comme prévu et ait envoyé un signal plus accommodant que ce que le marché anticipait, les défis concrets dans le domaine de l’intelligence artificielle (AI) rendent la dynamique du marché boursier et obligataire américain de plus en plus différenciée. Fait notable, les rendements des obligations du Trésor américain à long terme ont tous augmenté durant la semaine « Fed baisse les taux ». Le rendement des obligations américaines à 10 ans a augmenté d’environ 5 points de base, ce qui indique que le marché obligataire reste sceptique quant à la vitesse de l’assouplissement de la politique monétaire dans un avenir proche. Calendrier Économique Macroéconomique Important pour la Semaine Prochaine La semaine prochaine, une série d’événements et de données économiques importantes attireront l’attention des investisseurs du monde entier : Lundi, 22h30 : Discours du gouverneur de la Fed, Mester. Lundi, 23h30 : Discours du président de la Fed de New York, John Williams (membre permanent du FOMC), sur les perspectives économiques. Jeudi, 01h30 : Discours du président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic (membre du FOMC jusqu’en 2027), sur les perspectives économiques. Jeudi, 21h30 : Publication des données CPI américaines de novembre comprenant : CPI annuel (ajusté pour saison), CPI de base annuel, CPI mensuel (ajusté pour saison), CPI de base mensuel. Jeudi, 21h30 : Nombre de demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 13/12. Vendredi, 23h00 : Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan (version de fin décembre), Attentes d’inflation à un an des consommateurs américains (version finale). CPI – Facteur Clé de la Tendance du Dollar US Parmi ces données, le rapport CPI des États-Unis est considéré comme un facteur déterminant pour la tendance du dollar américain à court terme. Actuellement, l’inflation aux États-Unis tourne autour de 3 %, ce qui est supérieur à l’objectif de 2 % fixé par la Fed. Si le CPI est inférieur aux attentes : cela renforcerait la crédibilité du cycle de réduction des taux d’intérêt que la Fed poursuit, exerçant ainsi une pression à la baisse sur le dollar américain et soutenant les actifs risqués. Si le CPI est supérieur aux attentes : la tendance de faiblesse du dollar pourrait s’inverser, augmentant également les inquiétudes quant à la nécessité pour la Fed d’être plus prudente dans ses prochaines décisions d’assouplissement monétaire. Dans l’ensemble, les données sur l’inflation de la semaine prochaine influenceront non seulement le marché des devises, mais joueront également un rôle crucial dans la formation des attentes de politique de la Fed, impactant ainsi les marchés boursiers, obligataires et les actifs mondiaux.