Les résultats trimestriels les plus récents de $AVGO ont clairement montré à quel point la barre d'attente pour les actions liées à l'IA a été relevée et à quel point le marché est devenu sensible. Malgré des résultats supérieurs aux attentes et une hausse des prévisions, l'action a connu une forte vente après la publication des résultats. Cela est devenu un comportement classique de tarification post-ER que nous avons observé récemment sur de nombreuses actions liées à l'IA. Broadcom a terminé en force le quatrième trimestre de l'exercice avec une croissance d'environ 28 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre. Les revenus issus des semi-conducteurs ont augmenté de 35 %, tandis que les revenus liés à l'IA ont augmenté de plus de 70 %, atteignant environ 60 % du segment. Le volet logiciel a continué à soutenir la rentabilité globale en maintenant sa structure à haute marge. Cependant, les commentaires du CFO selon lesquels la part croissante des revenus liés à l'IA pourrait exercer une pression sur la marge brute à court terme sont devenus le principal déclencheur de la vente. Alors que le carnet de commandes axé sur l'IA de $73 milliards confirme le rôle central de Broadcom dans le secteur, le marché n'a pas trouvé ce chiffre suffisant. Broadcom se présente comme une véritable alternative à l'écosystème NVIDIA, non seulement à travers les ASIC, mais aussi via l'infrastructure réseau et les XPUs conçus sur mesure. En conséquence, bien que l'action puisse rester volatile à court terme, elle continue de préserver une forte histoire liée à l'IA pour les investisseurs patients et à long terme.