#加密生态动态追踪 La Banque centrale du Japon envoie un signal hawkish, cette fois-ci, elle pourrait vraiment passer à l’action

Les dernières nouvelles sont un peu inquiétantes — la Banque du Japon laisse entendre que cette vague de hausse des taux n’est pas terminée, et que le taux final pourrait dépasser 0,75 %. Dès que les marchés mondiaux ont entendu cela, ils ont immédiatement été très nerveux. En gros, le Japon continue d’augmenter ses taux, jusqu’où ils iront, même eux ne le savent pas encore, ils testent encore les limites. Pour le monde de la crypto, c’est un véritable choc macroéconomique.

Pourquoi cette affaire est-elle si importante ? Parce que le Japon a longtemps été la source des arbitrages mondiaux, avec ces yens à faible taux qui servent de financement dans différents pays, manipulant ainsi l’ensemble des actifs mondiaux. Maintenant que le cycle de hausse des taux s’allonge, le coût d’emprunt en yen monte progressivement. Si le rendement du yen devient attractif, beaucoup de capitaux internationaux pourraient revenir au Japon, ce qui retirerait de la liquidité du marché.

Et en regardant le contexte — la Fed est restée immobile, la BCE observe sans agir, et voilà que la BoJ devient hawkish soudainement, c’est comme un avertissement au marché : l’époque de l’argent bon marché mondial est vraiment révolue. Cela signifie que le marché anticipera longtemps une hausse des coûts et une liquidité plus serrée, ce qui met une pression réelle sur les actifs à haut risque comme les cryptomonnaies.

Mais il y a un problème supplémentaire — la Banque du Japon ne sait même pas où se situe le taux d’intérêt neutre. La trajectoire de la politique monétaire est pleine d’incertitudes, ce qui conduit le marché à faire des anticipations et des ajustements de prix répétitifs. La peur de risque à court terme va apparaître fréquemment, ce qui va accroître la volatilité des actifs mondiaux, y compris Bitcoin et Ethereum.

Comment faire pression ? Principalement par trois canaux : le taux de change USD/JPY, les attentes de liquidité mondiale, et le sentiment de risque général du marché. Si on ajoute à cela des données économiques américaines en amélioration continue, et que les trois grandes banques centrales (US, Europe, Asie) se mettent toutes à prôner le resserrement monétaire, la pression sur le marché sera vraiment forte.

Comment réagir ? Surveiller l’indice dollar et le taux de change USD/JPY, ces deux indicateurs sont comme des thermomètres du flux de capitaux. Lors des périodes de faible liquidité, évitez le levier élevé, car une déclaration de la banque centrale peut provoquer un effondrement brutal. Et surtout, en contexte de resserrement macroéconomique, il faut garder une trésorerie suffisante pour pouvoir saisir la prochaine opportunité quand elle se présentera.

Ce n’est pas un signal annonciateur de la fin du marché haussier, mais c’est certainement une épreuve sévère pour votre capacité à tenir vos positions et respecter vos règles de gestion du risque.