Hier soir, vers minuit, avez-vous surveillé le marché ?

Le Bitcoin a soudainement bondi depuis son point bas intra-journalier, avec une hausse unilatérale d’environ 5 %. Beaucoup regardaient les chandeliers sans comprendre : il n’y avait aucune nouvelle sur le plan des informations, d’où cette poussée violente d’un coup ?

Le marché ne devient jamais fou sans raison. Cette fois, la cause se trouve de l’autre côté de l’océan, à la Réserve fédérale.

**Que se passe-t-il sur Wall Street ?**

Citigroup, Barclays, Bank of America, ces géants financiers ont récemment lancé collectivement des signaux d’alerte — la liquidité du dollar se resserre, l’ombre d’une "pénurie d’argent" se profile.

Il suffit de regarder les chiffres pour comprendre. Les réserves du système bancaire américain ont chuté à leur niveau le plus bas en quatre ans. Parallèlement, le Trésor américain continue d’émettre des dettes, et les banques doivent déployer leur argent liquide pour acheter des obligations d’État. D’un côté, les réserves de dépôts sont épuisées, de l’autre, la demande de fonds nouveaux ne cesse d’augmenter. Les banques se retrouvent prises en sandwich, ne pouvant qu’augmenter les taux d’intérêt pour "se faire de l’argent" sur le marché.

L’ensemble du fonds de liquidités du système financier est en train de diminuer à une vitesse visible à l’œil nu.

**La Fed va-t-elle intervenir ?**

Le point clé — cette crise de liquidité pourrait forcer la Fed à relancer plus tôt son programme de relâchement.

Les signaux sont là. Ces derniers jours, la Fed a injecté 125 milliards de dollars dans le marché via des opérations de rachat. Bien que cela n’ait pas été officiellement annoncé, le marché a déjà compris : la machine à imprimer des billets est en train de se réchauffer.

L’expérience montre que chaque fois que la Fed relâche la vapeur, les actifs à risque prennent souvent les devants. Le marché des cryptomonnaies, très sensible à la liquidité, réagit immédiatement lorsqu’on assouplit la politique monétaire. La poussée d’hier soir est essentiellement une anticipation des investisseurs intelligents, pariant que la Fed continuera à assouplir davantage.

Ne vous contentez donc pas de regarder uniquement la volatilité en daily. Les variables qui influencent réellement le marché résident souvent dans la narration macroéconomique profonde. Quand d’autres discutent encore pour savoir combien ils ont gagné hier ou perdu aujourd’hui, ceux qui ont déjà compris la tendance ont déjà préparé leur stratégie en avance.