$ETH Les chiffres de la semaine dernière étaient explosifs : l’outil d’urgence de liquidités de la Fed (SRF) a été utilisé à hauteur de 84 milliards de dollars en sept jours. Les banques s’empressent d’échanger des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), difficilement monétisables, contre du cash — une scène qui rappelle celle juste avant la turbulence de 2019.

Les réserves de liquidités du système bancaire sont au plus bas, au point que même les actifs habituellement gardés en réserve commencent à bouger.

Dans le même temps, une autre information mérite réflexion : l’ex-président a récemment évoqué publiquement la possibilité qu’un économiste réputé pour son plaidoyer en faveur d’une baisse des taux prenne la tête de la Fed en 2026.

Mettons ces deux faits en perspective :
Plus la liquidité se tend aujourd’hui → plus les appels à une baisse des taux se font pressants à la Fed → et la future personne aux commandes pourrait bien être celle qui prône le plus d’« assouplissement ».

L’histoire ne se répète jamais à l’identique, mais elle rime souvent. À chaque fois que le système bancaire crie famine, cela marque souvent le début d’une nouvelle euphorie de liquidités.

Le jeu de marché atteint désormais son paroxysme :
D’un côté, les banques se démènent pour trouver du cash et survivre, de l’autre, les marchés de l’or et de l’argent montrent une étrange divergence (l’or baisse, le marché à terme et au comptant de l’argent s’inverse), les grandes institutions déplacent leurs fonds pour colmater les brèches.

Deux questions se posent :

1. Cette « pénurie de liquidités » va-t-elle suffire à alimenter à fond les anticipations de baisse des taux ?
2. Si la Fed devait effectivement passer sous la direction d’un président encore plus « colombe », comment le marché réagirait-il ?

N’oubliez pas : quand le système commence à dépendre d’une « perfusion » pour tourner, c’est souvent qu’une fenêtre de réévaluation des actifs s’ouvre. Chaque tension de liquidité aujourd’hui pourrait bien être le carburant du marché de demain.

👉 Espace commentaires :
Pour toi, les signaux d’alerte sont-ils déjà flagrants ? Ou bien es-tu en train de faire discrètement le plein de munitions pour la prochaine opportunité ? $BTC