Récemment, la Fed a appuyé sur le bouton pause de la réduction de son bilan, et c’est en fait une décision assez subtile : l’inflation n’est pas encore totalement maîtrisée, les indicateurs économiques ne sont pas si mauvais, donc freiner à ce moment-là demande vraiment du doigté. Continuer à resserrer risque de casser l’économie ; ouvrir complètement les vannes pourrait relancer l’inflation. Mettre en pause la réduction du bilan, c’est trouver un certain équilibre, tout en allégeant un peu la pression sur l’émission de dette du Trésor.

Pour les marchés, c’est clairement une bonne nouvelle à court terme. Le pic de tension sur la liquidité est passé, les actifs risqués peuvent souffler un peu. Mais il faut aussi rappeler que le bilan reste énorme, le problème structurel d’excès de liquidités n’est pas vraiment résolu, et la suite dépendra de l’évolution des données.

Dans ce contexte, de nouvelles tendances commencent à émerger. Par exemple, dans le domaine des paiements natifs pour l’IA, il faut reconnaître que la logique de la demande tient la route : les scénarios où l’IA prend des décisions de manière autonome se multiplient, les micropaiements à haute fréquence vont exploser, et les blockchains traditionnelles ne tiennent pas la cadence en termes de vitesse et de coûts. Des réseaux de paiement spécifiquement conçus pour l’IA comme KITE, avec des frais faibles, une confirmation en quelques secondes et la possibilité pour les agents IA d’effectuer eux-mêmes des paiements dans un cadre autorisé, répondent vraiment aux besoins. Leur modèle de jeton évolutif selon la demande montre aussi que l’équipe réfléchit au développement à long terme.

Si la Fed passe vraiment en cycle d’assouplissement, la convergence IA+Crypto pourrait effectivement devenir un des pôles d’attraction majeurs pour les capitaux. Mais investir ne se limite pas à écouter de belles histoires. Il faut creuser la technologie, vérifier la fiabilité de l’équipe, analyser si la stratégie marketing n’est pas du simple storytelling. Dans la crypto, opportunités et pièges coexistent toujours, et quand la FOMO frappe, il est facile de tomber dans le panneau.

Au final, ce dont on a le plus besoin à ce stade, c’est d’observer avec sang-froid. Les signaux de changement de politique sont encore à confirmer, les nouvelles narratives sont en phase de validation, et il vaut mieux faire ses devoirs avant de vouloir tout miser. Après tout, le marché ne disparaîtra pas parce que vous avez raté une vague, mais si vous perdez tout votre capital, il n’y aura plus de prochaine vague pour vous.