2025-12-09 19:14:35

Le BTC est passé de plus de 90 000 à 85 000, à ton avis, qui est le véritable coupable dans l’ombre ?

Ne rejette pas la faute sur certaines réunions — le vrai détonateur, c’est le Japon. Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans grimpe discrètement à 1,1 %, un niveau inédit depuis la crise financière de 2008. Ça ne te semble pas grand-chose ? Mais les initiés savent que cela signifie la fermeture du plus grand « réservoir de liquidités gratuites » au monde.

Depuis plus de dix ans, la Banque du Japon maintient une politique de taux zéro. Les institutions se sont ruées pour emprunter du yen à bas coût, les ont immédiatement convertis en dollars pour acheter des bons du Trésor US, des actions technologiques, et au passage un peu de BTC. Ce schéma s’appelle le yen carry trade : emprunter sans frais ou presque, gagner c’est tout bénéfice, perdre ce n’est pas grave. Le marché crypto ? Ce n’est qu’un maillon mineur de cette chaîne.

Mais maintenant, le scénario s’inverse : l’inflation explose au Japon, les attentes de hausse des taux montent en flèche.

Les réactions en chaîne arrivent :

• Le coût de l’arbitrage s’envole, les marges de profit fondent
• Le yen s’apprécie, il faut plus de dollars pour racheter du yen et rembourser les emprunts
• Les institutions paniquent, vendent massivement leurs actifs pour récupérer des liquidités — actions US, or, BTC, tout y passe

Le BTC s’effondre plus que les autres, non pas parce que l’analyse technique s’est effondrée, mais parce qu’il est le plus liquide, donc le plus facile à vendre.

Arrête de ne regarder que la baisse des taux de la Fed — baisser les taux, c’est juste poser un pansement sur une plaie ouverte, mais une hausse des taux au Japon, c’est couper la perfusion ! Si la Fed baisse ses taux alors que la Banque du Japon les augmente, cette combinaison peut pulvériser les positions.

Deux dates clés :
✔ 10 décembre : Décision sur les taux de la Fed
✔ 19 décembre : Réunion de la Banque du Japon

À court terme, ne te précipite ni pour acheter au plus bas, ni pour courir après la hausse. Les vrais pros du trading passent 90 % de leur temps à observer, et n’agissent que quand une opportunité claire se présente. Le marché danse sur une lame de rasoir, alors avançons prudemment.

BTC0.46%

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fren.eth

· 12-12 07:13

日本这波操作确实狠，套利交易一崩整个链条都跟着跳水，我们这些散户就成了接盘侠。 --- 等等，美联储降息+日本加息双重打击？那这波跌完后反弹会不会更猛？ --- 握了两个月的仓，还没等到抄底机会呢就开始出血了，真的绝了。 --- 流动性最好所以跌得最狠，逻辑上没毛病，但这不就是说我们BTC是最容易被砸的吗哈哈。 --- 12月这两个会议怎么感觉像定时炸弹，离谱。 --- 所以说真正赚钱的永远是那些能看懂宏观的人，我们还在猜涨跌呢人家在玩套利。

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MEVSupportGroup

· 12-12 06:25

Le coup du Japon est vraiment dur, la transaction d'arbitrage a échoué. --- Donc, acheter au plus bas maintenant, c'est comme donner de l'argent, attendons de voir. --- Tout le monde sait que l'arbitrage, une appréciation du yen, c'est une vraie bombe. --- La Réserve fédérale baisse ses taux ? Rire jaune, c'est l'augmentation des taux au Japon qui est la vraie arme secrète. --- La liquidité est la plus bonne et la plus facile à convertir, donc BTC en première ligne, c'est difficile. --- Plutôt que de suivre la hausse, il vaut mieux se taire et attendre, vraiment. --- Regarder le marché 90% du temps, passer 10% du temps à passer des ordres, c'est ça la vraie vie. --- La Banque centrale du Japon est vraiment en train de faire des grandes choses en silence. --- Danser sur la pointe de l'épée, sans une certaine détermination, on peut vraiment tout gâcher.

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LiquidityWhisperer

· 12-10 15:12

Le jeu de mains du Japon est vraiment agressif, les arbitrages sont brutalement interrompus Je suis un peu inquiet pour les deux réunions de décembre, j'ai l'impression que ça va encore baisser Attends, donc nous avons toujours été au service de la Banque centrale du Japon ? 9万 à 8.5万 ne représentent rien, la véritable sanguinolence est encore à venir Il vaut mieux rester à l'écart, ceux qui agissent dans ces moments-là sont tous des victimes collatérales

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FlashLoanKing

· 12-09 19:38

Le coup du Japon cette fois-ci est vraiment incroyable, l’arbitrage s’est effondré et ils utilisent carrément le BTC comme un distributeur automatique. L’époque où les gens étaient naïfs avec beaucoup d’argent est révolue, maintenant il ne reste plus qu’à voir qui tiendra jusqu’à fin décembre. Avec cette vague, je vais encore perdre quelques dizaines de milliers, la vie est vraiment difficile… Plutôt que d’essayer d’attraper le creux, autant attendre et observer, on n’est plus à quelques jours près de toute façon. L’article n’a pas de gros problème, c’est juste un peu du réchauffé, la hausse du yen était prévisible depuis longtemps. Attendons que la Fed et la Banque centrale du Japon jouent toutes leurs cartes avant de se prononcer, pour l’instant tous ceux qui achètent ne sont que des pigeons.

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HappyMinerUncle

· 12-09 19:38

Cette manœuvre du Japon est vraiment incroyable... Dès que les coûts d’arbitrage augmentent, les institutions doivent fuir et vendre leurs tokens. J’ai déjà tout planifié, il ne me reste plus qu’à attendre le résultat de la réunion du 19 décembre.

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Blockwatcher9000

· 12-09 19:38

Le vrai coupable, c'est le Japon ! Je me demandais ce qui se passait, mais dès que l'arbitrage s'arrête, tout s'effondre. Ça remet à leur place ceux qui ne regardent que la Fed toute la journée, maintenant vous comprenez ! L'appréciation du yen, c'est un coup de maître. Les institutions doivent liquider à perte, même BTC doit être vendu, pas le choix. Attendons, on verra le 19 décembre, ne vous faites pas plumer. J'avais l'impression de toujours parier sur la Fed, mais en fait, le Japon est le vrai protagoniste. Maintenant, il faut encore plus de dollars pour rembourser les dettes, pas étonnant que les institutions s'enfuient. Les vrais pros du trading dorment à 90 %, les 10 % restants perdent de l'argent. Quand la chaîne d'arbitrage se brise, même le BTC est entraîné dans la chute. Ceux qui ont le plus de liquidités souffrent le plus.

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failed_dev_successful_ape

· 12-09 19:37

Le Japon a vraiment frappé fort cette fois, l'effondrement de l'arbitrage a directement entraîné tout le marché... Attends, pourquoi je n'ai jamais pensé à cet aspect-là ? Donc une baisse des taux de la Fed n'aiderait pas, au contraire ? Cette logique est un peu contre-intuitive. C'est vrai que la revente de BTC par les institutions est le moyen le plus rapide de récupérer des liquidités, après tout la liquidité est là. Il va falloir surveiller de près ces deux réunions en décembre, j'ai l'impression qu'il va encore se passer des choses. Ne te précipite pas pour racheter, restons en observation pour le moment. Là, franchement, je n'arrive plus à décrypter la situation, on dirait que n'importe quelle info peut tout faire exploser. Je n'avais vraiment pas pensé à l'appréciation du yen sous cet angle, j'ai appris quelque chose. Cette fois, il faut vraiment attendre que la situation se clarifie avant d'agir, sinon on risque de se faire balayer.

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UnluckyLemur

· 12-09 19:37

Le Japon ne joue vraiment pas selon les règles, là. Une fois la chaîne d’arbitrage brisée, tout part en vrille. --- Donc en fait, c’est la hausse des taux du yen le vrai coupable, la petite baisse des taux de la Fed ne peut absolument pas arrêter l’hémorragie. --- Attends attends, les institutions sont en train de vendre à fond pour récupérer des liquidités ? Pas étonnant que le BTC dégringole autant. --- La phrase "observer 90% du temps" m’a vraiment touché. Je suis exactement ce pigeon qui achète au plus haut et vend au plus bas tous les jours. --- Avec ce que fait la Banque du Japon, j’ai l’impression que tous les actifs mondiaux vont y laisser des plumes.

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blocksnark

· 12-09 19:35

Le Japon a vraiment joué un coup de maître, la chaîne d’arbitrage s’est brisée et personne n’y échappe. Attends, donc selon ce raisonnement, le BTC serait le dindon de la farce ? 90 % restent en observation, est-ce que ce ne serait pas le moment de monter dans le train… La bombe du yen, personne n’en parlait, et ce n’est que maintenant qu’on commence à réagir. C’est encore une fois le rythme d’une tonte de particuliers par les grands institutionnels. Ces deux dates en décembre sont cruciales, je dois surveiller ma position de près.

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GasFeeLover

· 12-09 19:27

Oh putain, ce coup du Japon est vraiment incroyable, l'arbitrage a explosé et a directement entraîné le BTC. --- J'ai compris, c'est encore la faute du yen, ces institutions sont vraiment des enfoirés. --- Sérieux ? Baisser les taux ne suffit pas, il faut encore se faire défoncer par le Japon, c'est ouf. --- Attends, ça veut dire que la baisse des taux de la Fed ne pourra rien faire... --- Je me demandais pourquoi le BTC s'est effondré d'un coup, c'est à cause de la liquidation des arbitrages. --- Ces deux dates en décembre sont vraiment risquées, je vais me mettre à l'abri d'abord. --- Donc maintenant, on regarde juste les actifs les plus liquides se faire massacrer sur le marché. --- Ce coup de la Banque du Japon est vraiment mortel et discret, le marché n'a même pas eu le temps de réagir qu'il était déjà en PLS. --- Je parie 5 balles que la réunion du 19 au Japon va encore tout faire chuter.

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