La chute brutale d’hier soir : ne vous empressez pas d’en accuser la Chine — le véritable coupable, c’est Tokyo !

Le Bitcoin est passé directement de 90 000 $ à moins de 83 000 $, qui peut encaisser ça ? Sur Internet, la rumeur court que 13 ministères chinois se sont réunis pour intensifier la répression du trading de cryptomonnaies, semant la panique. Réveillez-vous, tout le monde : ce genre d’annonce, c’est tous les ans, à chaque trimestre ! Tant d’années ont passé, le cours des cryptos a toujours fini par remonter, il n’y a jamais eu de krach à cause de ça.

Le vrai cataclysme, c’est la bombe que le Japon a balancée discrètement — leur taux d’intérêt sur les obligations d’État à 10 ans a explosé à 1,8 % ! Depuis la crise financière de 2008, on n’avait jamais vu un chiffre aussi haut, le marché a été complètement pris au dépourvu.

Il faut reprendre depuis le début. Depuis plus de dix ans, la Banque du Japon jouait les philanthropes, prêter de l’argent coûtait presque rien. Les capitaux mondiaux ont flairé la bonne affaire et ont massivement emprunté des yens pour acheter des dollars : acheter des bons du Trésor américain pour profiter de l’écart de taux, investir dans Nvidia pour surfer sur la vague de l’IA, ou encore thésauriser un peu de Bitcoin pour le fun. Cette stratégie de carry trade sur le yen, c’était une vraie planche à billets. Même le marché des cryptos en profitait, les capitaux affluaient. Tout le marché tenait sur cet effet de levier, aussi solide qu’un roc.

Mais aujourd’hui, tout a changé ! L’inflation n’est plus maîtrisable au Japon, les gens se plaignent sans cesse de la vie chère, la Banque centrale n’a plus le choix, elle doit relever les taux. Tout le marché parie que le 19 décembre, le taux passera de 0,5 % à 0,75 %. Le coût de l’emprunt explose, le yen se renforce, passant de 150 à plus de 140 pour 1 dollar. Les gros investisseurs paniquent, ils vendent actions US, bons du Trésor, or, pour récupérer du cash et rembourser leurs dettes.

Pourquoi le Bitcoin chute-t-il autant ? Parce que sa liquidité est imbattable ! Il se trade 24h/24, alors c’est la cible numéro un pour les ventes en urgence. Ce n’est pas une question de support technique, c’est simplement la fin du « repas gratuit » mondial : quand la pompe à liquidités s’arrête, tous les actifs dégonflent d’un coup.

Certains disent que la Fed va baisser ses taux le 10 décembre pour sauver le marché ? Franchement, c’est comme mettre un pansement sur une jambe de bois : ça ne changera pas grand-chose. Mais le Japon, lui, vient de vous retirer carrément le respirateur ! Même si la Fed baisse de 25 points de base, le dollar va baisser, le yen va monter, et l’arbitrage sera encore plus difficile — la chute ne pourra qu’accélérer.

N’essayez pas de “buy the dip” à court terme ! Les institutionnels sont déjà partis pour sauver leur peau, si les petits porteurs se précipitent, c’est pour attraper un couteau qui tombe. Restez calmes, attendez que la tempête passe avant d’agir.