Le marché des options Bitcoin signale une consolidation : sorties institutionnelles et biais baissier à court terme dominent

Source : CryptoNewsNet Titre original : Quelle direction prendra le Bitcoin ? Les analystes affirment « une préparation est en cours » Lien original : https://cryptonews.net/news/bitcoin/32097367/

Volatilité du marché et positionnement sur les options

La récente volatilité observée sur le marché des options Bitcoin suggère que les investisseurs commencent à croire que le BTC restera coincé dans sa fourchette de prix étroite actuelle.

Les traders d’options sont devenus plus prudents, voire défensifs, après une forte baisse au quatrième trimestre qui a effacé plus de $1 trillions de valeur sur le marché des actifs numériques.

Au cours du week-end, le prix du Bitcoin a chuté jusqu’à 4,4 % à 88 135 $, passant sous le point médian du canal 100 000 $-80 000 $ qu’il a conservé ces trois dernières semaines. Cela reflète l’affaiblissement de l’appétit pour le risque sur le marché plus large des cryptomonnaies, qui représente environ 60 % de la capitalisation totale du secteur.

Les données sur les options indiquent une consolidation à court terme

Selon les données des contrats à terme sur options, l’intérêt ouvert à fin décembre dépasse nettement celui des contrats à long terme. Cela s’explique principalement par le fait que les investisseurs vendent des options afin de générer des revenus de prime en anticipant une faible volatilité à court terme. « On observe une tendance claire de trading en range à court terme sur les options Bitcoin, la volatilité étant vendue et les deux extrémités s’estompant », explique un stratège de marché. Cependant, la demande soutenue pour les options à long terme indique que « même si une stabilité est attendue à court terme, la porte reste ouverte à des mouvements plus importants à l’avenir ».

Pression des investisseurs institutionnels

Le Bitcoin, qui avait atteint un record au-dessus de 126 000 $, a fortement chuté ces deux derniers mois en raison de liquidations forcées et d’un effondrement de l’intérêt des particuliers. Cela a eu un impact non seulement sur les prix, mais aussi sur le comportement des investisseurs institutionnels. Un important fonds institutionnel sur le Bitcoin enregistre sa plus longue série hebdomadaire de sorties nettes depuis son lancement en janvier 2024. Plus de 2,7 milliards de dollars de sorties ont été enregistrés au cours des cinq semaines précédant le 28 novembre, avec $113 millions de sorties supplémentaires rien que jeudi, marquant la sixième semaine consécutive de flux nets négatifs pour le fonds. Cela suggère que, même si les prix restent stables, la demande institutionnelle reste refoulée.

Contexte macroéconomique et corrélations de marché

Le retard du Bitcoin sur le S&P 500 d’une année sur l’autre marque une rupture presque inédite sur la dernière décennie. Si les récents développements réglementaires devraient offrir un environnement plus favorable aux cryptomonnaies, le marché n’a pas encore intégré cette dynamique. La nature volatile du secteur a donné naissance à des termes comme « hiver crypto » ; le dernier grand hiver crypto a duré de la fin 2021 à 2023, avec une perte de plus de 70 % de la valeur du Bitcoin entre le sommet et le creux.

La corrélation traditionnelle entre les actions et le Bitcoin s’est également affaiblie cette année. Les taux d’intérêt bas avaient propulsé les deux marchés à la hausse pendant la pandémie, mais cette corrélation a été fortement perturbée à l’approche de 2025.

Dynamiques des contrats à terme et des altcoins

Le tableau des contrats à terme est tout aussi sombre. Les taux de financement des contrats à terme Bitcoin sont devenus négatifs, ce qui suggère que les positions baissières doivent payer les investisseurs longs. Les données de marché confirment le biais baissier à court terme.

La pression se poursuit également du côté des altcoins. Les investisseurs deviennent plus défensifs sur les options ETH, l’intérêt pour la couverture à la baisse restant constamment élevé, tandis que la demande pour la hausse n’est que sélective.