Dans le trading de contrats à terme dans le monde des cryptomonnaies, le phénomène que tu mentionnes — « ne pas savoir tenir une position gagnante, mais s’accrocher obstinément à une position perdante » — est extrêmement répandu. Il s’explique par des facteurs touchant à la psychologie du trading, aux particularités du marché et aux biais cognitifs. Comprendre ces raisons est la première étape vers un trading rationnel.

I. Analyse des causes fondamentales

1. L’influence de la nature humaine et des émotions

· Difficulté à tenir une position gagnante : issue de la « peur »
Lorsqu’un compte affiche un gain latent, la forte envie de « sécuriser les gains » et la peur de voir les profits s’envoler prennent rapidement le dessus. Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil, les profits peuvent doubler ou s’évaporer en quelques minutes, ce qui exacerbe l’anxiété. Pour éliminer cette sensation d’inconfort, les traders ont tendance à clôturer immédiatement leur position, acceptant un profit, même minime, mais certain. Il s’agit là d’une manifestation de l’« aversion au risque » en situation de gain.
· S’accrocher à une position perdante : issu de « l’espoir » et de « l’aversion à la perte »
· Aversion à la perte : La finance comportementale a prouvé que la douleur causée par une perte est bien plus forte que le plaisir lié à un gain équivalent. Lorsque des pertes latentes apparaissent, clôturer revient à acter la perte, ce qui provoque une grande souffrance psychologique.
· Biais d’espoir et chance : On espère toujours que le marché va « se retourner », nous permettant de sortir à l’équilibre, voire de repasser en gain. On se répète : « Et si ça rebondit ? », « Ça a déjà marché par le passé. »
· Erreur des coûts irrécupérables : Les fonds, le temps et l’énergie déjà investis rendent la position difficile à abandonner. On préfère « attendre encore un peu », ce qui ne fait qu’aggraver la situation.

2. Les spécificités du marché crypto accentuent cette mentalité

· Volatilité extrême : Trading 24h/24, 7j/7, volatilité alimentée par les nouvelles et effet de levier élevé rendent les prix très instables et rapides. Cet environnement stimule en permanence les émotions du trader, amplifiant avidité et peur.
· Narratif de l’« enrichissement rapide » et FOMO : Le monde crypto regorge d’histoires de fortunes faites « du jour au lendemain », créant chez le trader des attentes irréalistes sur ses positions gagnantes. Mais une fois la position en gain, la peur de tout perdre empêche de la garder. En cas de perte, on se dit : « Si d’autres ont pu tenir et s’en sortir, moi aussi. »
· Absence d’ancrage de valeur intrinsèque : Contrairement aux actions traditionnelles, de nombreuses cryptomonnaies n’ont pas de modèle d’évaluation précis, leur prix fluctue surtout selon l’émotion et les flux de capitaux. Cela rend les traders plus vulnérables au bruit du marché et à la perte de repères.

3. Absence de système de trading et de structure cognitive

· Pas de plan de trading clair : Absence de points de take-profit et stop-loss définis à l’avance, pas d’objectif de prix ni de durée de détention. Tout repose sur l’instinct, ce qui rend le trader vulnérable à la volatilité.
· Ratio risque/rendement déséquilibré : Beaucoup de trades sont faits « en risquant 1 euro pour gagner 20 centimes ». Avec un tel ratio, il faut un taux de réussite très élevé pour être rentable, ce qui pousse à encaisser trop tôt les gains et à s’accrocher aux pertes.
· Focalisation excessive sur le solde du compte au lieu de la qualité des trades : Observer constamment la fluctuation du P&L fait varier les émotions, au lieu de se concentrer sur la cohérence de l’analyse et du comportement du prix.
· Malédiction de l’effet de levier : Un fort effet de levier amplifie les profits et les pertes, mais aussi les émotions. Le moindre mouvement peut déclencher une liquidation ou de grosses variations de P&L, forçant à des décisions irrationnelles.

II. Comment surmonter cela ? — Construire ta « forteresse de rationalité »

1. Mettre en place et exécuter mécaniquement un système de trading

· Planifie ton trade et trade ton plan : Avant l’ouverture d’une position, définis inconditionnellement tes niveaux de stop-loss et take-profit (ou utilise un stop suiveur). C’est la discipline la plus importante. Le stop-loss n’est pas un jugement sur le marché, mais une « prime d’assurance » et un « coût de survie » pour cette position.
· Utilise un ratio risque/rendement raisonnable : Par exemple, vise au moins 1:2 ou 1:3. Cela signifie accepter de risquer 1 % pour viser 2 à 3 % de profit. Ainsi, même avec 50 % de trades gagnants, tu restes rentable sur le long terme. Un bon ratio règle le problème de « ne pas tenir les gains » car la marge de profit attendue est suffisamment grande pour éviter de sortir trop tôt.
· Stratégie de réduction de position : Par exemple, vendre une partie à l’atteinte du premier objectif, déplacer le stop sur le prix d’entrée et laisser courir le reste pour viser un plus gros gain. Cela bloque une partie des profits tout en laissant la tendance se développer.

2. Approfondir la connaissance de soi et s’entraîner mentalement

· Accepter la perte : Perdre fait partie intégrante du trading. Un trader à succès n’est pas celui qui ne perd jamais, mais celui qui coupe rapidement ses pertes et laisse courir ses gains.
· Tenir un journal de trading et faire des revues régulières : Note chaque trade, les raisons d’entrée et de sortie, ton état émotionnel. Analyse régulièrement tes trades pour repérer les schémas de « prise de gains trop rapide » et de « s’accrocher aux pertes ». Tu verras que la plupart des positions « tenues à tout prix » finissent par de plus grosses pertes.
· S’entraîner à simuler les émotions : Avant d’entrer en position, demande-toi : « Si la position part immédiatement à -X %, puis-je accepter de couper sans hésiter ? » Si non, n’entre pas en position ou réduis la taille jusqu’à ce que tu puisses accepter la perte sereinement.
· S’éloigner de l’écran, réduire la fréquence des trades : Surveiller les marchés en continu est la source principale de trading émotionnel. Programme des alertes puis occupe-toi à autre chose. Le trading très fréquent mène la plupart du temps à l’autodestruction.

3. Outils techniques et gestion

· Utilise les « ordres conditionnels » de la plateforme : Programme à l’avance les take-profit et stop-loss, laisse le système exécuter à ta place pour éviter l’impact des émotions.
· Contrôle strictement la taille des positions et l’effet de levier : N’utilise jamais une taille ou un levier qui t’empêche de dormir. Pour les débutants, privilégie un levier faible (2 à 5x) voire aucun levier.
· Gestion du capital : Ne perds jamais plus de 1-2 % de ton capital sur un trade. Ainsi, même après 10 stops consécutifs, tu n’as perdu que 10 à 20 %, ce qui permet de garder son sang-froid.

Conclusion

Dans le marché des contrats crypto, « ne pas tenir les gains, s’accrocher aux pertes » est essentiellement une faiblesse humaine amplifiée par l’incertitude extrême. Il ne s’agit pas de battre le marché, mais de se battre soi-même.

Cela demande un processus en plusieurs étapes :

1. Prise de conscience : Réaliser la fréquence et la gravité du problème.
2. Construction d’un système : Établir des règles objectives et quantifiables pour remplacer l’instinct.
3. Exécution disciplinée : Appliquer le système comme une machine, en mettant les émotions de côté.
4. Amélioration continue : Optimiser le système et l’état d’esprit à chaque revue.

Rappelle-toi, le marché sera toujours là, les opportunités aussi. Mais ton capital n’existe qu’une fois. Protéger ton capital et contrôler le risque sont les seules façons de survivre et de prospérer à long terme dans ce jeu. Quand tu ne réagis plus émotionnellement au gain ou à la perte d’un trade individuel, mais que tu te concentres sur la stabilité et l’exécution de ton système sur le long terme, tu as déjà dépassé la grande majorité des traders.