L'industrie brésilienne des Cryptoactifs célèbre les progrès réglementaires de 2025, mais s'inquiète des nouvelles politiques fiscales.

Source : PortaldoBitcoin Titre original : Le secteur crypto brésilien célèbre l'avancée réglementaire de 2025, mais craint de nouveaux impôts Lien original :

Les leaders des échanges partagent les avancées de la réglementation

Des dirigeants de certaines bourses de cryptomonnaies de premier plan ont partagé les progrès des nouvelles règles de régulation obtenues sur le marché brésilien d'ici la fin 2025 lors de la Blockchain Conference Brasil.

Selon João Canhada, le fondateur de Foxbit, la raison pour laquelle la plupart des cadres réglementaires actuels prennent cette forme est due aux efforts silencieux des entreprises et des institutions du secteur. Il a révélé que les premiers projets de réglementation étaient beaucoup plus stricts.

“Nous travaillons en coulisses pour nous assurer que la réglementation n'est pas trop stricte”, a-t-il déclaré, en ajoutant que les décisions prises ces derniers mois ont empêché des scénarios “plus restrictifs” pour les échanges et les utilisateurs, comme une éventuelle interdiction de la cryptomonnaie en auto-hébergement.

“La plus grande erreur est de ne pas avoir de Bitcoin. La deuxième est de ne pas avoir de garde. Si vous n'avez pas de garde, vous n'êtes pas propriétaire, mais vous êtes un otage”, a-t-il souligné.

Sous la présidence de Rodrigo Marinho (Institut de recherche sur le marché libre), Bel Longhi de Ripple, Thiago Sarandy d'un échange de premier plan et Júlia Rosin d'une plateforme de conformité ont également participé à la discussion.

Bel Longhi, directrice de la réglementation et des politiques publiques de Ripple, a déclaré que 2025 représente un tournant pour le marché mondial des actifs numériques. Elle a affirmé que cette année est “totalement décisive”, car de nombreux pays ont publié de nouveaux cadres réglementaires, tels que le Genius Act aux États-Unis et le MiCA en Europe.

“Ces mesures ont apporté de la clarté, permettant aux grandes institutions d'entrer sur le marché. Nous avons vu Swift, JPMorgan, BlackRock et d'autres participants traditionnels commencer à utiliser la blockchain”, a-t-elle souligné.

Bel estime que la Banque centrale du Brésil a bien fait en adoptant un modèle neutre vis-à-vis des technologies de paiement internationales, permettant aux transactions sur blockchain d'être traitées de la même manière que les opérations de change conventionnelles. “Le Brésil a bien fait. C'est très proche de ce que fait la Suisse.”

Le responsable juridique et réglementaire de l'une des principales bourses, Thiago Sarandy, a détaillé les deux principales victoires obtenues par l'industrie au cours de ce cycle de réglementation : la non-prolongation des mesures provisoires (MP) susceptibles de générer de nouveaux impôts et le retrait du carnet de commandes mondial de la réglementation des changes.

Problèmes à surveiller dans la réglementation

Le directeur de Ripple a lancé un avertissement important sur l'impact fiscal de la nouvelle réglementation : “Le problème n'est pas de payer des impôts. Mais de payer 3,5 % tout au long de la chaîne de paiement transfrontalière. C'est énorme et préoccupant.”

Bel a également souligné que la manière dont la banque centrale intègre les transactions de stablecoins dans la structure du marché des changes pourrait pousser les utilisateurs vers des actifs plus volatils. “Cette mesure pourrait encourager d'autres actifs plus risqués, je ne suis pas sûr que ce soit l'objectif.”

Malgré les inquiétudes, elle a fait une évaluation positive de l'attitude ouverte de la banque centrale, soulignant que ce département “est prêt à apprendre ensemble”.

La directrice des politiques publiques de la plateforme de conformité, Júlia Rosin, a révélé que l'entreprise renforce le dialogue avec le ministère des Finances, en particulier sur les questions fiscales, et essaie d'organiser une réunion avec le ministre des Finances Fernando Haddad pour présenter des données détaillées sur l'industrie. “L'industrie n'est pas opposée à la taxation. Nous souhaitons simplement un système qui permette au marché de survivre.”

Ce cadre a souligné un autre goulot d'étranglement réglementaire : le manque de coordination entre les différentes institutions. “La banque centrale, le fisc et la commission des valeurs mobilières sont indépendants. Nous cherchons une unité, mais ce n'est pas la réalité. Créer une norme qui n'est pas liée à une autre n'a pas de sens.”

Elle a illustré l'incompatibilité mondiale liée à la Travel Rule, ce qui a conduit le Brésil à exiger des législations d'autres pays, voire à ne pas exiger les données que les entreprises locales doivent collecter. “Si un échange d'un autre pays n'est pas tenu de conserver des données, il ne te les transmettra pas. C'est un problème mondial. Nous devons élever cette discussion à un niveau international.”

Un cadre supérieur d'une bourse de premier plan a souligné que l'industrie doit empêcher la création de taxes sur les transactions similaires à l'ancien CPMF. Il a expliqué qu'en Inde, toute transaction est soumise à une taxe de 1 %, ce qui pousse les utilisateurs à abandonner les plateformes locales. “Une taxe mal conçue pourrait nuire à l'ensemble du marché, éloigner les utilisateurs et étouffer la technologie. C'est le principal risque.”

Il a également critiqué le fait que certains produits (comme les opérations sur marge) soient limités dans le pays. Pour lui, cela reflète une tentative d'intégrer le secteur de la cryptographie dans la logique bancaire traditionnelle. “Les régulateurs doivent comprendre que le secteur de la cryptographie n'est pas n'importe quel secteur. La communauté est forte, et la technologie peut facilement ne pas suivre la centralisation. Un excès de réglementation pourrait empêcher les banques centrales de vouloir avoir de la visibilité sur les transactions.”

Le fondateur de Foxbit défend également les échanges nationaux, affirmant qu'ils souhaitent offrir des produits tels que des dérivés et du crédit, mais que les “normes réglementaires sont actuellement trop élevées et ne le permettent pas”.

Pour lui, le défi est réglementaire, et non technique : “Dans la DeFi, je peux obtenir un crédit en quelques secondes. Au Brésil, j'ai besoin de contrats, de signatures multiples. Ce n'est pas efficace.”

Perspectives d'avenir

Bel Longhi a commenté le projet de loi du député Lucas Ramos sur la réglementation des stablecoins. Selon elle, c'est un sujet urgent, car l'administration fiscale fédérale indique que plus de 70 % de l'utilisation des cryptomonnaies au Brésil concerne les stablecoins.

Ce dirigeant a expliqué que le texte protège les consommateurs et offre des garanties de sécurité aux émetteurs, avec des exigences de réserves pouvant être auditées. Mais elle a souligné un aspect manquant : “Ce projet de loi ne garantit pas la liquidité internationale des stablecoins. Ils doivent pouvoir circuler librement entre les pays.”

Elle a également souligné que le projet de loi doit être coordonné avec la résolution n° 520 de la banque centrale, qui a défini des règles propres concernant les réserves. “Cette résolution va un peu loin, mais ce sont des questions sur lesquelles nous pouvons collaborer avec la banque centrale.”

À la fin, Bel a résumé le sentiment général : “Les réalisations de cette année sont supérieures aux problèmes.”