Le risque de liquidation des altcoins augmente alors que l'effet de levier atteint des niveaux extrêmes

Source : Coindoo Titre original : Le risque de liquidation des altcoins augmente alors que l'effet de levier atteint des niveaux extrêmes Lien original : https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/ Une nouvelle vague de prudence se propage sur le marché des cryptomonnaies alors que les analystes avertissent d'une augmentation de la spéculation à effet de levier sur les altcoins à faible capitalisation.

Points Clés

• L'effet de levier sur les altcoins à faible capitalisation atteint des niveaux dangereux.
• Plusieurs tokens montrent maintenant un intérêt ouvert supérieur à la capitalisation boursière.
• Même de petits mouvements de prix pourraient déclencher de grandes liquidations.

Des données récentes révèlent qu'un nombre croissant de tokens présente désormais des niveaux de levier qui dépassent largement leur force fondamentale sur le marché — une configuration qui, historiquement, entraîne des liquidations massives lorsque les prix varient même légèrement.

L'effet de levier surpasse les fondamentaux

La préoccupation concerne le ratio d'Intérêt Ouvert par rapport à la Capitalisation Boursière, une mesure utilisée pour évaluer à quel point le trading de dérivés est devenu dominant par rapport à la valorisation de la pièce. Lorsque l'intérêt ouvert augmente de manière agressive tandis que la capitalisation boursière reste faible, le marché devient très fragile car ce sont les traders, et non la demande organique, qui entraînent la volatilité.

Les graphiques de la société de recherche Alpharactal mettent en évidence cet déséquilibre croissant, montrant une forte concentration de positions spéculatives dans des tokens de plus petite capitalisation qui ont connu un intérêt rapide pour les contrats à terme au cours des dernières semaines.

Les altcoins à haut risque sont à l'honneur

Selon l'analyste Joao Wedson, plusieurs altcoins bien connus — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP et VIRTUAL — se trouvent maintenant dans la zone de risque de liquidation la plus élevée parmi les plus grands noms. Dans certains cas, l'intérêt ouvert a déjà dépassé la capitalisation boursière totale du token, indiquant que la spéculation sur les contrats à terme a dépassé la valorisation réelle.

Les analystes avertissent que dans ces conditions, même une baisse de marché routinière de 5 % peut anéantir une portion significative des positions longues à effet de levier en quelques minutes.

Le territoire plus sûr reste dans le top 100

Wedson souligne que la région la plus stable du marché reste à l'intérieur des 100 meilleures cryptomonnaies, où plus de 90 % des actifs maintiennent leur ratio Open Interest / Market Cap en dessous de 20 %. En dehors de cette plage, la probabilité de liquidations en cascade augmente fortement — en particulier pour les traders de futures utilisant un fort effet de levier sans gestion des risques.

Les analystes affirment que trader en dehors de cette zone n'est pas intrinsèquement mauvais, mais nécessite une extrême prudence et une profonde conscience des déclencheurs de volatilité.

L'effet de levier, pas la peur, pourrait déclencher la prochaine vente.

Avec l'appétit spéculatif grimpant sur le marché, le prochain événement de liquidation pourrait ne pas provenir de chocs macroéconomiques ou de changements de sentiment, mais de l'effet de levier lui-même. À mesure que davantage de capital s'accumule dans les dérivés par rapport aux marchés au comptant, toute correction de prix — aussi minime soit-elle — pourrait déclencher des liquidations automatiques et des ventes forcées.

Les stratèges de marché recommandent de surveiller les métriques de levier en parallèle avec les graphiques de prix, en notant que dans l'environnement actuel, le risque de liquidation peut augmenter même pendant des tendances haussières.