OTC plateforme d'échange vs plateforme d'échange : chiffrement joueurs, qui choisir ?

Qu'est-ce que l'OTC ? En termes simples, c'est un mode de transaction qui contourne la plateforme d'échange, où deux personnes se connectent directement. C'est particulièrement intéressant pour les grosses transactions - pas de passage par le carnet d'ordres public, le prix ne sera pas impacté.

Pourquoi les institutions et les gros investisseurs aiment-ils le OTC ?

1. Confidentialité élevée - Les transactions ne sont pas inscrites sur le grand livre, les autres ne peuvent pas voir ce que vous faites.
2. Liquidité profonde - Les courtiers peuvent connecter les deux parties, des ordres de plus de 1 million de dollars peuvent également être exécutés, sans glissement significatif.
3. Règlement flexible - Il est possible de négocier les conditions, le mode de transfert et le timing.

Quels sont les risques ?

• Risque de contrepartie - Que faire si l'autre partie à la transaction fait défaut ou s'enfuit ?
• Prix non transparent - Les prix OTC peuvent différer considérablement de ceux de la plateforme d'échange, tout dépend de la négociation.
• Pression réglementaire - Il faut se conformer aux normes KYC/AML, sinon on risque d'être surveillé.

OTC vs plateforme d'échange contre :

• OTC : lent mais discret, gros montants sans faire chuter le marché, nécessite un courtier
• plateforme d'échange : exécution rapide, prix transparent, mais les gros ordres peuvent subir des glissements de prix

Quelques astuces pour les opérations OTC :

• Les market makers gagnent sur la différence de prix (prix OTC vs écart de prix de la plateforme d'échange)
• Arbitrage interplateforme (acheter bas, vendre haut)
• Couvrir le risque avec des produits dérivés

Ligne de base : l'OTC convient aux gros investisseurs et aux institutions, mais il est important de faire des diligences raisonnables et de trouver des courtiers fiables. Les petits investisseurs préfèrent jouer sur la plateforme d'échange, c'est plus rassurant.