L'application pratique du principe de Kelly dans l'univers de la cryptomonnaie.

Beaucoup de traders se demandent : comment déterminer scientifiquement la taille de position de chaque transaction ? La réponse se trouve peut-être dans un ancien outil mathématique : la formule de Kelly.

Qu'est-ce que le critère de Kelly ?

Le critère de Kelly a été proposé en 1956 par le scientifique des laboratoires Bell, Kelly. L'idée principale est très simple : calculez le meilleur ratio de taille de position en fonction de votre taux de victoire et de vos cotes. La formule ressemble à ceci :

f = (bp - q) / b*

Pour :

• f* = proportion des fonds à investir
• p = probabilité de victoire
• q = probabilité d'échec (1-p)
• b = ratio de profit et de perte (gain/perte)

Exemples pratiques

Supposons que vous ayez une opinion favorable sur une certaine cryptomonnaie, avec une évaluation du taux de réussite de 60 % et un rapport risque/rendement de 2:1 (gagner 200 euros ne coûte que 100 euros), en remplaçant dans la formule :

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

Cela signifie que 40% du capital total devrait être investi par transaction. Cela permet de saisir les opportunités tout en évitant de faire faillite à cause d'une seule perte.

Avantages vs inconvénients

Avantages :

• Vous aider à éviter un effet de levier excessif ou une approche trop conservatrice
• Maximiser la croissance des intérêts composés à long terme
• Les transactions sont plus disciplinées

Point de piège :

• Les fluctuations dans le monde des cryptomonnaies sont trop fortes, ce qui rend l'estimation des probabilités elle-même imprécise.
• Événements de cygne noir (risques politiques, techniques) Kelly ne peut pas les calculer
• Si vous sous-estimez les probabilités, une seule perte peut vous coûter cher.
• N'a pas pris en compte les frais de transaction, le slippage, et la pression psychologique, ces coûts réels.

Comment l'utiliser de manière fiable ?

1. Ne pas appliquer mécaniquement : Les 40 % de Kelly ne sont pas une limite, on peut faire une réduction, par exemple utiliser 20 % - 30 % pour réduire les risques.
2. Ajustement continu : Le marché évolue rapidement, vos évaluations de taux de réussite et de rapport gains/pertes doivent être mises à jour régulièrement.
3. Pensée combinée : Ne regardez pas seulement Kelly, pensez aussi à la taille de position diversifiée et à la couverture spot.
4. Facteurs psychologiques : Les grosses pertes ont un impact fort sur l'état d'esprit, il faut savoir les accepter.

En d'autres termes, le critère de Kelly est une référence, pas une vérité absolue. L'argent dans le monde des cryptomonnaies n'est pas facile à gagner, même le modèle mathématique le plus intelligent ne peut pas changer la folie du marché lui-même. Vous pouvez l'utiliser pour optimiser votre réflexion, mais ne soyez pas superstitieux.