Pourquoi le BTC chute-t-il lorsque M2 subit un big dump ? Cet indicateur économique est plus important que vous ne le pensez.

Récemment, un terme apparaît fréquemment dans les discussions de l'univers de la cryptomonnaie — M2 (Masse monétaire). En d'autres termes, c'est combien d'argent circule sur le marché. Mais pourquoi cela influence-t-il le BTC, l'ETH, voire vos décisions d'investissement ?

Qu'est-ce que M2 ?

M2 = espèces + dépôts à vue + comptes d'épargne + certificats de dépôt + fonds monétaires

En termes simples, c'est l'argent qui peut être dépensé rapidement. L'impression de monnaie par la banque centrale, les prêts bancaires, les subventions gouvernementales - tout cela augmente la Masse monétaire.

Pourquoi surveiller M2 ?

La croissance de M2 est rapide → La liquidité du marché est abondante → Les particuliers/les institutions ont facilement de l'argent à investir → Les actifs à haut risque (cryptomonnaies, actions technologiques) prennent de la valeur

La croissance de M2 ralentit voire diminue → Le marché manque d'argent → Les gens reviennent aux actifs conservateurs → Les prix des jetons et des actions sont sous pression

Pendant la pandémie, le gouvernement américain a distribué de l'argent, et au début de 2021, M2 a augmenté de 27 % par rapport à l'année précédente (un niveau record). Cette vague de liquidités a directement fait monter le BTC et les NFT. Mais en 2022, la Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt et a resserré M2, ce qui a conduit à l'effondrement du marché des cryptomonnaies. Un mot : 虐.

Impact direct de M2 sur le marché des cryptomonnaies

Masse monétaire M2 suffisante + taux d'intérêt bas

• Les produits d'investissement traditionnels ont des rendements faibles
• Les fonds recherchent un rendement plus élevé
• L'attractivité du BTC et des ALT jetons est énorme
• Le volume des transactions a explosé, les prix ont grimpé.

Réduction de M2 + taux d'intérêt élevés

• Les rendements des dépôts à terme bancaires augmentent
• Coût d'emprunt en hausse, difficulté à prendre des positions longues
• Les actifs risqués sont délaissés
• Le prix des jetons baisse, et il y a un risque de liquidation.

Cas réel : Onde de choc COVID

Te souviens-tu de la folie de 2020-2021 ?

• Le gouvernement américain a accordé des aides en raison de la pandémie
• La Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt à 0%
• Résultat : la masse monétaire M2 s'est envolée de 27%
• Les fonds affluent massivement sur le marché des cryptomonnaies
• BTC est passé de 10 000 à 69 000

Mais en 2022, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation :

• La croissance de la masse monétaire M2 ralentit, et a même connu une contraction négative par la suite.
• Les taux d'intérêt ont grimpé à plus de 4%
• BTC a chuté à 16 000.
• Une multitude de projets à fort effet de levier explosent

Points clés à connaître

1. M2 décide du climat du marché : abondance = marché FOMO, contraction = marché baissier glacé

2. Anticiper les mouvements : Avant que la banque centrale n'annonce une baisse des taux d'intérêt, les vétérans commencent déjà à accumuler des jetons.

3. Les jetons et les actions partagent le même destin : Lorsque M2 se resserre, les actions américaines et le BTC chutent généralement ensemble, car ils appartiennent tous deux aux “actifs risqués”.

4. L'inflation est une arme à double tranchant : Croissance excessive de M2 → inflation → hausse des taux d'intérêt par la banque centrale → effondrement du marché. Donc, la vitesse de croissance de M2 n'est pas toujours meilleure.

Comment devrions-nous voir cela maintenant ?

Suivi étroit :

• Tendances de la politique de la Réserve fédérale
• Données sur la croissance de M2 (disponibles sur le site officiel de la Réserve fédérale)
• Les taux d'intérêt réels augmentent-ils ou diminuent-ils

Lorsque M2 commence à croître modérément et que les taux d'intérêt atteignent un sommet, c'est souvent le signe avant-coureur d'un rebond des actifs risqués. Inversement, c'est aussi vrai.

Ligne de fond : M2 n'est pas le secret qui vous rendra riche du jour au lendemain, mais le comprendre peut vous aider à éviter de grandes erreurs et à faire moins d'opérations inverses.