QCP Capital : Le léger rebond du Bitcoin semble être lié à une amélioration du sentiment de risque. Si le rebond atteint 95 000 dollars, il pourrait faire face à une pression de vente liée aux ETF.

L'institution d'investissement en cryptomonnaies de Singapour, QCP Capital, a publié une analyse indiquant que Bitcoin se stabilise après un léger rebond, cette reprise semblant liée à une amélioration du sentiment de risque plutôt qu'à des facteurs spécifiques au domaine des cryptomonnaies. Parallèlement, le marché boursier a légèrement augmenté, le marché s'attendant actuellement à une probabilité de 85 % d'une réduction des taux en décembre. L'inflation reste obstinément élevée, avec des données du marché du travail toujours faibles, y compris une augmentation du taux de chômage.
Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale montrent un léger biais vers l'assouplissement. Étant donné qu'il y a peu d'autres données économiques importantes cette semaine, l'attention du marché se tournera vers les demandes d'allocations chômage et le rapport sur l'emploi de l'ADP qui seront publiés plus tard cette semaine. L'écart de crédit des CDS liés à l'IA et des crédits technologiques continue de s'élargir, indiquant que les investisseurs réévaluent les facteurs moteurs qui dominent le marché macroéconomique. Les ETF de cryptomonnaies enregistrent des sorties nettes de fonds, plusieurs produits d'actifs numériques ayant subi des liquidations. Actuellement, la plupart des produits se négocient à un prix inférieur à 1 dollar par unité de valeur nette d'actif, reflétant une intensification de l'aversion au risque sur le marché.
Avec les réserves de Bitcoin de Strategy se rapprochant du point d'équilibre, et ses actions inscrites sur la liste de surveillance des suppressions de l'MSCI, les problèmes de Strategy sont à nouveau sous les projecteurs. À l'approche de la fin de l'année, le Bitcoin fait face à une double pression des flux de capitaux négatifs et de la structure d'options de soutien. La corrélation avec les actions liées à l'IA s'est renforcée, tandis que l'indice de peur et de cupidité a légèrement diminué. La demande de protection à la baisse reste élevée, bien que les contrats à terme non réglés soient toujours orientés vers les options d'achat, les positions et la volatilité implicite ont toutes deux diminué. Si le prix du Bitcoin rebondit autour de 95 000 dollars, il pourrait faire face à une pression de vente liée aux ETF, renforçant ainsi sa tendance à fluctuer dans une fourchette. Après une chute importante récemment, la fourchette de 80 000 à 82 000 dollars reste un niveau de soutien clé. Le marché des cryptomonnaies continue d'agir comme un baromètre de l'appétit pour le risque sur l'ensemble du marché, les facteurs macroéconomiques contrôlant toujours fermement l'orientation du marché.