Pourquoi ces deux derniers jours #BTC ne parvient-il pas à dépasser 90 000 ? Le scénario avant vendredi était déjà écrit sur les Options : 85 000 est la ligne de défense, 90 000 est le sommet, et entre les deux, le market maker encaisse des loyers....

J'ai jeté un œil sur les Options livrées vendredi, cette vague a également un volume d'engagement géant de 13 milliards.
Il y a probablement plusieurs conclusions :

1 Point de douleur maximum 101000, trop loin, impact limité sur le prix, inaccessibles..

2 Ensuite, regardez 9W ici... Ici, avec 8W, il y a deux énormes colonnes jaunes (put). En même temps, 9W a également le plus grand appel en dessous de 9W5 (colonne bleue ().

Cela constitue donc un niveau de résistance.. Parce que les vendeurs d'options (grandes institutions) doivent vendre des actions ou des contrats à découvert pour se couvrir lorsque le prix approche 9W après avoir vendu des calls pendant cette vague..
Vendre ces puts nécessite également de vendre des actifs pour réduire le delta afin de couvrir..

En résumé, c'est-à-dire que 9W ici est un niveau de pression à court terme causé par divers hedges des institutions sur les Options..

3 Regardons à nouveau 80 000 ici.. Il y a aussi une grande vague de Put ici.. Mais le Delta est presque à 0 (-0.036), ce qui signifie que le marché pense actuellement que la probabilité de tomber en dessous de 80 000 avant vendredi n'est pas très élevée..

3 Le véritable champ de bataille haussier et baissier se situe entre 85000 et 82000, où les puts sont les deux pics secondaires les plus élevés en dehors des deux plus grands pics de 8W et 9W.

Les haussiers vont défendre 85000. Si cela tombe en dessous de 85000, une multitude de puts ici va passer de hors de la monnaie à dans la monnaie, ce qui accélérera la chute des actions de couverture des market makers...
Mais d'après ce que j'ai vu ces deux derniers jours, le support à 85000 semble encore bon..

Donc, une oscillation entre 85000 et 90000, jusqu'à la livraison de vendredi. Devenu le scénario le plus probable ces deux derniers jours..

Parlons ensuite des risques des deux segments :

4 En cas de situation de mauvaise nouvelle inattendue entraînant une chute des prix en dessous de 85000, cette vague de put à 85000 devra être couverte à la baisse, ce qui entraînera une nouvelle vente et accélérera la chute du marché (Gamma Flip) vers un autre support put à 82000..
La situation la plus dangereuse est de casser 80000, ici plus de 5000 options de vente, si cela se produit, la couverture inverse sera très violente..

5 De même, si une faveur inattendue pousse le prix au-dessus de 90000, cela entraînera également un mouvement de couverture inverse obligeant les vendeurs à continuer d'acheter du spot pour se couvrir..

Enfin, en fonction du delta actuel, j'ai calculé la probabilité des prix avant la livraison de vendredi..

Prix < 80k 3.6%
80k – 85k 21,5 %
85k – 88k 41,6%
88k – 90k 21,0%
90k – 100k 11.5%
> 100k 0.8%

Le script ci-dessus expire après l'expiration des options de vendredi....
Le 26 décembre, il y aura le plus grand des options de l'histoire, avec un montant nominal déjà supérieur à 20 milliards... On en reparlera à ce moment-là..