#加密市场回调 Hier soir, le marché boursier américain a connu une chute collective, l'indice Dow Jones a reculé de 0,8 %, l'indice S&P 500 a chuté de 1,5 %, tandis que le Nasdaq Composite, regroupant de nombreuses valeurs technologiques, a plongé de plus de 2 %. Même Nvidia, qui était en pleine hausse, n'a pas été épargnée — elle a brièvement progressé de 5 % en cours de séance, mais a finalement clôturé en baisse de 3 %, ce qui a provoqué un retournement brutal du sentiment du marché.

Le marché des crypto-monnaies n'a pas non plus été épargné. Le Bitcoin est tombé en dessous du seuil de 86 100 dollars dans la nuit, Ethereum a quant à lui laissé la barre des 2800 dollars. Bien que le prix se soit quelque peu redressé par la suite, deux facteurs majeurs ont fortement pesé : la faiblesse persistante du marché boursier américain et la sortie massive de fonds des ETF Bitcoin. Il faut être vigilant : le Bitcoin subit souvent une pression durant les heures de trading américaines, puis se stabilise progressivement durant la séance asiatique — ce qui envoie un signal : les investisseurs institutionnels américains réduisent discrètement leurs positions.

La logique sous-jacente n’est en réalité pas difficile à comprendre.

Premièrement, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale s’amenuisent. Actuellement, la probabilité d’une baisse en décembre est tombée en dessous de 40 %, en raison de la résilience du marché de l’emploi américain et du fait que les données sur l’inflation ne sont pas encore revenues dans la fourchette cible de la banque centrale. La diminution des anticipations d’assouplissement de la liquidité réduit directement le potentiel d’évaluation des actifs à haut risque.

Deuxièmement, avec le lancement des ETF Bitcoin, la liaison entre crypto-monnaies et marchés financiers traditionnels s’est considérablement renforcée. À court terme, cette corrélation amplifie le risque de volatilité ; mais à long terme, ce sont le cycle de réduction de moitié du Bitcoin et la dynamique des flux de capitaux mondiaux qui seront déterminants.

Pour les investisseurs ordinaires, le plus grand danger dans le contexte actuel est de suivre la tendance à la hausse ou à la baisse — une nouvelle vague de prises de profits sur le marché boursier, puis une autre sur la crypto, et un double coup dur.

Comment faire face ?

Les gros investisseurs doivent rester calmes : profiter des rebonds pour réduire leurs positions de manière modérée, tout en conservant une réserve de liquidités suffisante. En cas de cassure des niveaux de support clés, couper les pertes de façon décisive reste plus sage que de résister à tout prix.

Les investisseurs en stratégie d’investissement périodique (dollar-cost averaging) ont quant à eux une opportunité : ils peuvent envisager de constituer progressivement des positions entre 83 000 et 85 000 dollars pour Bitcoin, et entre 2700 et 2750 dollars pour Ethereum, en utilisant le temps pour gagner de l’espace.

L’essentiel est de suivre de près la politique de la Fed. Avant la réunion de décembre, chaque rapport sur l’emploi ou donnée sur l’inflation pourrait devenir un tournant pour le marché. Il faut réduire la fréquence des opérations à court terme et privilégier l’observation des signaux macroéconomiques.

Chaque cycle d’ajustement brutal du marché est une opportunité de redistribution de la richesse. Les investisseurs expérimentés cherchent à accumuler lors de la panique, tandis que les débutants payent leur “school fee” face à la volatilité. Pour éviter d’être les victimes de la récolte, il est crucial de comprendre la transmission entre la tendance du marché boursier américain, la politique de la Fed, et leur impact sur le marché des crypto-monnaies.