Transition de la prime inverse des contrats à terme sur le Bitcoin... Interprété comme un signal d'intensification de l'inquiétude sur le marché.

Source : TokenPost Titre original : Baisse du premium des contrats à terme sur Bitcoin… Interprété comme un signe d'intensification de l'incertitude du marché Lien original : https://www.tokenpost.kr/news/cryptocurrency/304866 Le prix des contrats à terme du Bitcoin ( BTC ) est en train de connaître un phénomène de 'backwardation', où il est inférieur au prix au comptant, ce qui entraîne un affaiblissement rapide du sentiment des investisseurs. Cela indique que la tendance à l'aversion au risque sur le marché des futures se renforce, et cela montre que les attentes concernant les perspectives à court terme du Bitcoin diminuent.

Récemment, l'écart de prix entre les contrats à terme et le marché au comptant du Bitcoin est passé en territoire négatif pour la première fois depuis mars 2025. Contrairement à la tendance habituelle où les prix des contrats à terme sont plus élevés que ceux du marché au comptant, reflétant la demande de levier, actuellement les contrats à terme se négocient à un prix inférieur à celui du marché au comptant, ce qui donne lieu à une atmosphère où les participants du marché se concentrent sur la réduction des risques plutôt que sur la construction active de positions.

Le marché interprète cela comme un signe de liquidation de positions en vue de la conversion en espèces ou d'une augmentation de la volatilité. En réalité, le Bitcoin se situe actuellement dans une plage de prix clé appelée 'Base Zone(', qui est considérée comme une zone liée à une augmentation de la pression de vente ou à une réduction de l'exposition des positions dans le passé. De plus, les moyennes mobiles sur 7 et 30 jours du marché des futures montrent toutes une tendance à la baisse, renforçant ainsi le flux global baissier.

De plus, le volume d'entrée de Bitcoin sur les échanges a considérablement augmenté, ce qui est également une caractéristique observée lorsque le marché traverse des stress de liquidité ou des fluctuations de prix abruptes par le passé. Le phénomène des investisseurs déplaçant des actifs de portefeuilles externes vers les échanges est généralement interprété comme une préparation préalable à la vente.

La rétrogradation des prix des contrats à terme et au comptant du Bitcoin suggère un changement de sentiment sur le marché, allant au-delà d'un simple indicateur technique. Les traders se concentrent davantage sur une réponse défensive que sur une hausse, et il ne faut pas exclure la possibilité d'une volatilité accrue pour un certain temps.