9.30 AI Daily SEC montre les dents dans le marché des cryptomonnaies, la crise de fermeture du gouvernement aggrave l'incertitude réglementaire

I. Titres

1. La fermeture imminente du gouvernement américain, l'absence de données économiques clés pourrait aggraver la volatilité du marché

Le gouvernement américain arrivera à échéance de financement le 30 septembre. Si le Congrès n'adopte pas la loi sur les dépenses, des millions d'employés fédéraux risquent de faire face à un arrêt de salaire. La fermeture du gouvernement retardera la publication du rapport sur le marché de l'emploi américain cette semaine, tandis qu'une prolongation de la paralysie gouvernementale pourrait freiner l'économie.

Cela pourrait entraîner une intensification de la volatilité des marchés financiers, avec une pression sur le dollar et les prix des actifs risqués. Dans ce contexte, le Bitcoin, en tant qu'actif risqué et outil de couverture, pourrait connaître des fluctuations sous pression à des niveaux élevés, faisant face à une pression d'ajustement à court terme. Les investisseurs doivent prêter attention à l'impact direct du retard des données macroéconomiques telles que les non-farm payrolls et l'indice des prix à la consommation (CPI) sur le sentiment du marché.

Le dollar a eu des performances variées pendant les périodes de blocage, parfois augmentant en raison de son statut de monnaie de réserve, mais cette possibilité semble désormais considérablement réduite. Récemment, les traders ont également acheté des dollars, réduisant considérablement leurs positions à découvert, ce qui les rend insuffisamment préparés aux événements susceptibles d'affaiblir le dollar. Dans un contexte où le dollar n'est plus considéré comme un actif refuge, ce risque est accru.

2. La SEC demande le retrait des dossiers de demande d'ETF pour les tokens tels que XRP, l'ETF au comptant pourrait être approuvé.

La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a soudainement demandé à tous les émetteurs d'ETF au comptant XRP, ADA, DOGE, LTC et SOL de retirer leurs dossiers de demande 19b-4. Ce changement dramatique signifie que ces ETF au comptant pourraient être lancés simultanément dès cette semaine.

Avec le lancement réussi de l'ETF REX-Osprey XRPR et un record de volume de transactions le premier jour, ainsi que l'approbation par la SEC de nouvelles normes d'inscription générales, la probabilité que l'ETF XRP au comptant obtienne l'approbation réglementaire a considérablement augmenté. Les nouvelles règles de la SEC permettent aux ETF au comptant éligibles de s'inscrire sans avoir à soumettre de modification de règle séparée. Étant donné que les contrats à terme XRP sont négociés sur les échanges depuis plus de six mois, le marché s'attend généralement à ce que l'ETF XRP au comptant soit approuvé à tout moment.

Les analystes soulignent que cette initiative de la SEC vise à simplifier le processus d'approbation et à ouvrir la voie aux ETF cryptographiques. Eric Balchunas, analyste d'ETF chez Bloomberg, indique que le taux de succès d'approbation des ETF SOL au comptant est désormais proche de 100 %. Les professionnels estiment que la nouvelle initiative de la SEC stimulera le processus de réglementation du marché des cryptomonnaies et attirera davantage de fonds institutionnels.

3. Anthropic a publié le modèle d'IA Claude 4.5, qui excelle dans les tâches financières et scientifiques.

La startup d'IA Anthropic a lancé lundi le modèle d'IA Claude 4.5, cette dernière version étant capable de coder de manière continue pendant de plus longues périodes et de mieux performer dans les tâches financières et scientifiques.

Cette initiative marque le fait que l'entreprise intensifie son implantation dans le domaine de l'IA d'entreprise. Cette société soutenue par Alphabet et Amazon, est en concurrence avec ses rivaux pour développer des modèles capables d'opérer des logiciels de manière fiable et d'accomplir des tâches en plusieurs étapes, ce qui est essentiel pour les agents IA.

Le directeur produit de l'entreprise, Mike Krieger, a déclaré qu'au cours des tests internes, le modèle Sonnet 4.5 a créé une application web à partir de zéro, tandis qu'un client a laissé le chatbot IA coder de manière autonome pendant 30 heures, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux 7 heures de tâche de codage réalisées par Claude Opus 4 pour un autre client.

Avec les avancées continues de la technologie AI, ses cas d'utilisation s'étendent des niveaux de consommation aux niveaux d'entreprise. La demande d'AI dans des domaines tels que la finance et la recherche ne cesse d'augmenter, et l'apparition de Claude 4.5 va encore promouvoir l'application pratique de l'AI dans ces secteurs professionnels.

4. OpenAI nouvelle version de Sora générateur de vidéos, contenu protégé ou utilisé par défaut

Selon des sources bien informées, OpenAI prévoit de lancer une nouvelle version du générateur de vidéos Sora, cet outil utilisera du contenu protégé par des droits d'auteur lors de la génération de vidéos, à moins que le détenteur des droits d'auteur ne choisisse de "se retirer".

Cela signifie que les sociétés de cinéma et d'autres propriétaires de droits de propriété intellectuelle doivent exiger clairement d'OpenAI de ne pas utiliser leurs œuvres protégées par le droit d'auteur dans les vidéos générées par Sora, sinon leur contenu protégé sera utilisé par défaut. Un nouveau processus de désengagement a été notifié aux agences et studios de cinéma au cours de la semaine dernière.

Le lancement de la nouvelle version pourrait déclencher des controverses sur les droits d'auteur. D'une part, le contenu généré par l'IA contribue à l'innovation et à la liberté d'expression; d'autre part, l'utilisation non autorisée de la propriété intellectuelle d'autrui présente également des risques juridiques. Cette initiative d'OpenAI vise à promouvoir la création par l'IA, mais pourrait également aggraver les tensions avec l'industrie du contenu traditionnel.

Les parties concernées doivent parvenir à un consensus sur les questions de droits d'auteur à l'ère de l'IA, cherchant un équilibre entre la protection de la propriété intellectuelle et la promotion de l'innovation. Le gouvernement pourrait avoir besoin d'élaborer de nouvelles lois et réglementations pour clarifier les limites de la génération de contenu par l'IA.

5. Les actions liées aux cryptomonnaies connaissent une hausse générale, mais les altcoins sont faibles, l'argent chaud pourrait être en train de se retirer.

Le 30 septembre, le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres cryptomonnaies principales continuent de rebondir, avec une capitalisation totale qui dépasse de nouveau 40000 milliards de dollars. Cependant, en contraste frappant, les altcoins affichent une performance faible, avec des tokens populaires comme Aster et XPL montrant des signes de correction.

Les analystes notent que cette tendance pourrait être soutenue par la hausse des trois principaux indices boursiers américains et la hausse générale des actions liées aux cryptomonnaies. Cependant, la faiblesse des altcoins pourrait signifier que l'argent frais se retire du marché des cryptomonnaies.

De plus, les nouveaux jetons lancés tels que MIRA, HEMI, 0G, etc. ont également connu une baisse, probablement en raison d'une valorisation de marché trop élevée lors de l'ouverture. Ce phénomène a de nouveau suscité des interrogations sur les pratiques de "wash trading" des échanges.

Dans l'ensemble, bien que les principales cryptomonnaies aient rebondi, la confiance du marché reste à rétablir. Les investisseurs doivent se méfier des risques de retrait de capitaux spéculatifs et de manipulation des échanges, et aborder les fluctuations à court terme avec rationalité.

Deux. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin a franchi une résistance clé de 114 000 dollars, l'espoir du marché "Uptober" renaît.

Le prix du Bitcoin a augmenté de 3,62 % au cours des dernières 24 heures, franchissant avec succès plusieurs niveaux de résistance clés, avec un prix de transaction actuel de 114,423 dollars et un volume d'échanges quotidien atteignant 62,2 milliards de dollars. Les analystes estiment que ce fort rebond est principalement soutenu par la hausse des trois principaux indices boursiers américains, la hausse générale des actions liées aux cryptomonnaies et l'afflux continu de fonds institutionnels.

Les données on-chain montrent que les détenteurs à long terme accumulent, que les réserves des échanges diminuent et que le marché est en "phase d'accumulation". Cela indique que les investisseurs institutionnels ont une attitude optimiste envers les perspectives à long terme du Bitcoin et qu'ils profitent de la fourchette de prix actuelle pour constituer progressivement leurs positions.

Cependant, les altcoins affichent des performances faibles et la confiance du marché reste à rétablir. Les analystes soulignent que la capacité du Bitcoin à maintenir son élan haussier dépend en grande partie de la question de savoir si le gouvernement américain fermera comme prévu le 1er octobre. Une fois le gouvernement en arrêt, la publication des données économiques clés sera entravée, ce qui pourrait provoquer des fluctuations de l'humeur du marché et exercer une pression sur les prix des cryptomonnaies.

Dans l'ensemble, après avoir franchi une zone de résistance clé, le Bitcoin devrait continuer sa tendance haussière à court terme. Cependant, les investisseurs doivent surveiller de près les risques de fermeture du gouvernement, les données sur l'emploi et d'autres facteurs macroéconomiques, et gérer prudemment leur exposition au risque.

2. La SEC demande le retrait des demandes de dossier ETF pour XRP, SOL, ADA, DOGE, la raison derrière cela pourrait être positive.

La Commission des valeurs mobilières des États-Unis ( SEC ) a ordonné à tous les émetteurs d'ETF ADA, DOGE, LTC, SOL et XRP de retirer leurs dossiers de demande 19b-4. Cette action fait suite à un changement procédural après que la SEC a approuvé le "standard de cotation universel" ( GLS ) le 17 septembre, ce qui signifie que la demande de documents 19b-4 a été annulée.

Les analystes de marché estiment que cette initiative préfigure que la SEC pourrait choisir d'"approuver en masse" tous les ETF sur les actifs cryptographiques, éliminant ainsi l'"avantage du premier arrivé". Les experts affirment que ce mouvement stratégique suggère un changement attendu dans le système financier, et que les futures approbations d'ETF et les opportunités de staking pourraient propulser le XRP vers le haut.

Les analystes prévoient que si la SEC approuve finalement l'ETF XRP au comptant, cela apportera d'importants fonds institutionnels à Ripple, aidant le prix à dépasser la barre des 3 dollars. Actuellement, le XRP oscille autour de 3 dollars, et les investisseurs suivent de près le potentiel lancement du iShares XRP Trust par BlackRock.

En attendant, l'écosystème Solana devrait également bénéficier de l'approbation des ETF pour attirer davantage de flux de capitaux. Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, indique que le taux de réussite pour l'approbation des ETF au comptant SOL est désormais proche de 100 %.

Dans l'ensemble, il est raisonnable d'être optimiste quant aux motivations derrière la demande de la SEC de retirer les dossiers de demande d'ETF. Si le régulateur donne finalement son feu vert, cela pourrait entraîner un nouvel afflux de fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, propulsant la hausse des jetons principaux.

3. La société de trésorerie Ethereum mine augmente considérablement sa participation de 107 millions de dollars en ETH, la stratégie des institutions s'intensifie.

Selon l'analyste on-chain Yu Jin, une adresse suspecte a de nouveau accumulé 25 369 ETH, d'une valeur de 107 millions de dollars, montrant que les grandes institutions continuent de se positionner. En tant que première institution détentrice d'Ethereum, mine détient actuellement 2,65 millions d'ETH, soit plus de 2 % de l'offre totale.

Parallèlement, la SEC rendra également sa décision finale sur 16 ETF cryptographiques en octobre, couvrant des tokens tels que Solana, XRP, LTC, ce qui est appelé dans l'industrie le "mois des ETF". Les demandes institutionnelles s'accélèrent également, 21Shares met à jour le dossier de l'ETF Solana au comptant, poursuivant l'amélioration du cadre de conformité.

Les analystes soulignent que l'afflux continu de fonds institutionnels apportera une nouvelle dynamique haussière au marché des cryptomonnaies. En tant que "grand frère" de l'industrie, l'engagement continu des institutions envers Ethereum reflète une vision optimiste à long terme pour l'ensemble de l'écosystème.

Cependant, certains estiment que la tendance des prix d'Ethereum est davantage dominée par des "facteurs psychologiques", et que la puissance technique n'est pas le principal moteur. Les dernières recherches de la fondation Ethereum montrent que la psychologie des investisseurs et la perception du marché ont un impact sur le prix de l'ETH aussi important que les fondamentaux techniques.

Dans l'ensemble, la stratégie continue des institutions sur Ethereum apportera un soutien à moyen et long terme au prix des cryptomonnaies. Cependant, les investisseurs doivent prêter attention à l'impact des facteurs d'émotion sur le prix et gérer prudemment leur exposition au risque.

4. L'or atteint un nouveau sommet, la capitalisation du marché de l'or tokenisé dépasse 3 milliards de dollars, la demande de couverture continue de croître.

Dans un contexte de montée des risques géopolitiques et du protectionnisme commercial, le sentiment de recherche de refuge sur le marché est élevé, et des fonds affluent vers des actifs sûrs tels que l'or et les obligations américaines. Les données montrent que le prix de l'or au comptant a atteint 3850 dollars/once, un nouveau record historique.

Dans le même temps, la capitalisation boursière de l'or tokenisé a également franchi le cap des 3 milliards de dollars, reflétant une demande croissante des investisseurs pour des actifs refuges numériques. Les analystes soulignent que dans un contexte de ralentissement de la croissance économique mondiale et de tensions géopolitiques, des actifs refuges traditionnels comme l'or continueront d'être prisés.

Cependant, certains estiment que si le gouvernement américain ferme comme prévu le 1er octobre, le statut de refuge du dollar pourrait être ébranlé, et les actifs risqués pourraient subir des pressions à la baisse. Dans ce contexte, le Bitcoin, en tant qu'actif risqué et outil de refuge, pourrait connaître des fluctuations sous pression à des niveaux élevés, faisant face à une pression d'ajustement à court terme.

Dans l'ensemble, la demande de couverture continue de se réchauffer, ce qui apportera un soutien aux actifs refuges traditionnels tels que l'or, et l'or tokenisé en profitera également. Cependant, les investisseurs doivent prêter attention à l'impact du risque de fermeture du gouvernement sur le sentiment du marché et les prix des actifs, en réagissant prudemment aux fluctuations potentielles.

Trois. Actualités du projet

1. Anthropic a publié le modèle Sonnet 4.5, les capacités de codage de l'IA ont été considérablement améliorées.

Anthropic est une entreprise d'intelligence artificielle, fondée par d'anciens chercheurs d'OpenAI. La société a récemment lancé le modèle Sonnet 4.5, réalisant des avancées significatives en matière de capacités de codage.

Le modèle Sonnet 4.5 est capable de créer des applications web à partir de zéro et de coder de manière autonome pendant jusqu'à 30 heures, dépassant largement les capacités de codage des versions précédentes. Cette avancée marque un progrès significatif d'Anthropic dans la construction d'agents IA fiables pour exécuter des logiciels opérationnels et accomplir des tâches en plusieurs étapes.

La publication de ce modèle va stimuler l'application de l'intelligence artificielle dans le domaine du développement logiciel, avec l'espoir d'améliorer l'efficacité de la programmation et de réduire les coûts de développement. À l'avenir, l'IA pourrait devenir un précieux assistant pour les programmeurs, les aidant à accomplir diverses tâches de codage.

Les professionnels du secteur accueillent le modèle Sonnet 4.5, estimant qu'il démontre le potentiel énorme de l'IA dans le domaine de la programmation. Mais certains analystes mettent en garde que le codage par IA en est encore à ses débuts et nécessite encore des améliorations en matière de fiabilité et de sécurité.

2. Chainlink a terminé un projet pilote sur la technologie blockchain et l'IA avec des institutions telles que DTCC.

Le projet d'oracle blockchain Chainlink a annoncé que son projet pilote de technologie blockchain et d'intelligence artificielle, en collaboration avec la société de dépôt américaine (DTCC), l'Association mondiale des services financiers (SWIFT) et d'autres institutions, a terminé la deuxième phase de tests.

Ce projet vise à construire un système de enregistrement de données unifié sur la chaîne, intégrant de grands modèles de langage d'entreprises comme OpenAI, Google et Anthropic. Les résultats des tests montrent que ce système peut valider automatiquement les sorties de plusieurs modèles d'IA et interagir avec le réseau SWIFT via la norme ISO 20022.

De plus, le projet pilote a également exploré les applications pratiques de la tokenisation des actifs, fournissant une validation technique pour la circulation sur chaîne d'actifs traditionnels tels que les actions et l'immobilier. Cette innovation pourrait favoriser la transformation numérique des actifs financiers traditionnels.

Les analystes estiment que l'intégration de la blockchain Chainlink avec la technologie AI apportera une transformation dans le secteur financier. À l'avenir, l'IA pourrait aider à traiter des données financières complexes et des transactions, améliorant ainsi l'efficacité et réduisant les coûts. Cependant, dans l'application pratique, la sécurité et la conformité réglementaire restent des questions à surveiller de près.

3. DoubleZero a obtenu une lettre d'absence d'objection de la SEC, le token 2Z est confirmé comme n'ayant pas besoin d'être enregistré en tant que valeur mobilière.

Solana a annoncé que son réseau de fibre optique sur mesure DoubleZero a obtenu une lettre de non-objection de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC), confirmant que le token 2Z n'a pas besoin d'être enregistré en tant que "valeurs mobilières", et que sa liquidité programmatique sur le réseau DoubleZero ne relève pas des transactions de valeurs mobilières.

DoubleZero est prévu pour le lancement de son réseau principal le 2 octobre et déploiera le token 2Z. Ce projet vise à fournir des services de transmission de données rapides et à faible coût pour l'écosystème Solana.

La lettre d'absence d'objection de la SEC fournit une garantie de conformité pour l'émission du jeton 2Z, ce qui aide à attirer la participation des investisseurs institutionnels. En même temps, cette décision envoie un signal positif pour la reconnaissance réglementaire d'autres jetons fonctionnels.

Les analystes affirment que la reconnaissance des jetons 2Z par la SEC reflète un changement fondamental dans l'attitude des régulateurs envers l'industrie des cryptomonnaies, ce qui est favorable à la promotion d'un développement sain à long terme de l'industrie. Cependant, certains estiment que les politiques réglementaires demeurent incertaines et que les équipes de projet doivent continuer à faire preuve de prudence.

Dans l'ensemble, l'obtention par DoubleZero d'une lettre de non-objection de la SEC est un événement marquant dans le domaine de la réglementation des crypto-monnaies, dont l'impact pourrait dépasser le projet lui-même.

Quatre. Dynamiques économiques

1. La crise de fermeture du gouvernement américain s'aggrave, la publication de données économiques clés pourrait être entravée.

L'économie américaine continue d'afficher une croissance modérée, avec une augmentation du PIB annualisée de 2,1 % au deuxième trimestre, légèrement en dessous des attentes. Le taux d'inflation est tombé à 5,3 % en août, mais reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le marché de l'emploi demeure solide, avec un taux de chômage maintenu à un bas niveau de 3,7 % en août.

Événements importants : Le gouvernement américain fait face à une menace urgente de fermeture le 30 septembre, à moins que les républicains et les démocrates ne parviennent à un accord de financement à la dernière minute. Ce blocage politique pourrait avoir un impact direct sur le processus d'examen tant attendu par l'industrie des cryptomonnaies du "Projet de loi sur la structure du marché des actifs numériques", qui devait être voté en octobre, mais qui pourrait maintenant être contraint d'être reporté indéfiniment.

Réaction du marché : La fermeture du gouvernement gèlera toutes les activités législatives et entraînera des organismes de régulation des cryptomonnaies tels que la SEC et la CFTC dans un état d'opération "extrêmement limité", toutes les nouvelles règles et les actions d'exécution devraient cesser. Le marché est très attentif à l'incertitude que cet événement apporte sur les progrès de la régulation des cryptomonnaies et la publication des données économiques aux États-Unis.

Point de vue des experts : La fermeture du gouvernement américain retardera la publication d'indicateurs économiques clés, y compris le rapport mensuel sur l'emploi non agricole prévu pour vendredi. Ces données sont une base essentielle pour la Réserve fédérale afin d'évaluer l'état de l'économie et de décider de la politique des taux d'intérêt. En cas d'absence, l'incertitude sur le marché augmentera considérablement. Les analystes soulignent que le manque de données officielles signifie que la Réserve fédérale aura du mal à évaluer s'il faut abaisser les taux d'intérêt davantage avant la réunion de politique monétaire d'octobre, en se basant sur des données "de référence".

2. La Réserve australienne reste immobile, les perspectives d'inflation sont incertaines.

L'économie australienne a montré des signes de faiblesse au cours du premier semestre 2023, avec une croissance du PIB annualisée de seulement 0,8 % au deuxième trimestre, en dessous des attentes. Le taux d'inflation a grimpé à un niveau élevé de 7 % en août, bien au-dessus de la fourchette cible de 2 à 3 % de la banque centrale. Le marché de l'emploi reste robuste, avec un taux de chômage de 3,5 % en août.

Événement important : La Réserve fédérale d'Australie a décidé de maintenir le taux d'intérêt en espèces à 3,6 % lors de sa réunion sur la politique monétaire de septembre. La banque centrale a déclaré que les données récentes indiquent que l'inflation du troisième trimestre pourrait être supérieure aux attentes et que les perspectives économiques restent incertaines.

Réaction du marché : Le marché s'attendait généralement à ce que la Réserve fédérale australienne augmente à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base lors de cette réunion. La décision de la Réserve de ne pas agir a suscité des divergences sur les perspectives de sa politique, certains estimant que cela signifie que le cycle de hausse des taux touche à sa fin, tandis que d'autres analystes pensent que la Réserve a encore de la marge pour augmenter les taux.

Point de vue des experts : Selon une analyse de recherche de Citibank, l'or et l'argent pourraient continuer leur tendance à la hausse en raison de facteurs cycliques et structurels. Les facteurs structurels favorables incluent les inquiétudes concernant la dette américaine, le statut de monnaie de réserve du dollar et l'indépendance de la Réserve fédérale. Les facteurs cycliques favorables comprennent la faiblesse persistante du marché du travail américain, les inquiétudes concernant l'impact des tarifs et des inquiétudes plus larges concernant la croissance économique mondiale.

3. La Banque du Japon pourrait adopter une position hawkish, le processus de normalisation des politiques pourrait s'accélérer.

L'économie japonaise a maintenu une croissance modérée au cours du premier semestre 2023, avec une croissance du PIB annualisée de 3,5 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent. Le taux d'inflation a atteint 3,4 % en août, dépassant l'objectif de 2 % de la banque centrale. Le marché de l'emploi continue de s'améliorer, avec un taux de chômage de 2,5 % en août.

Événement important : Les procès-verbaux de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon en septembre montrent que le comité de politique monétaire va progressivement adopter une position plus dure. De plus en plus de membres expriment leur confiance dans le fait que la croissance économique est "relativement stable", que l'inflation pourrait rester près de l'objectif, et que la normalisation de la politique devrait se poursuivre.

Réaction du marché : Les acteurs du marché s'attendent généralement à ce que la Banque du Japon mette fin à sa politique monétaire ultra-accommodante, en place depuis plusieurs années, d'ici la fin de cette année et commence à relever progressivement les taux d'intérêt en 2024. Le taux de change du yen fluctue dans un canal de dépréciation depuis avril, exerçant une pression sur l'inflation des importations au Japon.

Point de vue d'expert : Des analystes de JPMorgan affirment que le compte rendu de la réunion de septembre de la Banque du Japon montre que le comité des politiques se tournera progressivement vers une position hawkish. Plusieurs membres de la Banque du Japon ont déclaré qu'ils souhaitaient voir les résultats de l'enquête Tankan qui sera publiée ce mercredi, afin de confirmer qu'il est temps de "retourner à une position de politique monétaire visant à augmenter les taux d'intérêt" et de les positionner "plus près du taux neutre".

V. Régulation & Politique

1. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis a déterminé que le token DePIN "n'appartient essentiellement pas" au champ d'application de la loi sur les valeurs mobilières.

Contexte : La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié une rare "lettre de non-opposition", confirmant que le jeton 2Z du projet de réseau d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) DoubleZero ne relève pas de la réglementation des lois sur les valeurs mobilières, représentant une avancée réglementaire majeure pour l'industrie de la cryptomonnaie. Cette action marque un changement fondamental dans l'attitude des régulateurs américains envers les jetons fonctionnels et pourrait favoriser l'innovation dans le secteur.

Contenu de la politique : La SEC a indiqué dans sa lettre que le design et l'utilisation du jeton 2Z visent à soutenir l'opération du réseau DePIN, et non à être émis à des fins d'investissement. Les détenteurs de jetons n'ont pas droit à des dividendes ou à d'autres formes de retour de la part de la société DoubleZero. La SEC estime que le jeton 2Z ne correspond pas à la définition d'un titre, et est donc "essentiellement" exempt des lois sur les valeurs mobilières. Cette décision entrera en vigueur le 29 septembre 2025.

Réaction du marché : Les professionnels du secteur estiment généralement que cette initiative de la SEC a insufflé une nouvelle vitalité à l'industrie des cryptomonnaies. Le fondateur de DoubleZero a déclaré que cette décision levait les obstacles réglementaires pour les projets DePIN, favorisant le développement à long terme du réseau. Les investisseurs en cryptomonnaies accueillent avec satisfaction l'attitude ouverte de la SEC et espèrent que davantage de jetons fonctionnels obtiendront une reconnaissance réglementaire.

Point de vue d'expert : L'ancienne commissaire de la SEC, Hester Peirce, soutient cette décision, estimant que les régulateurs devraient collaborer avec les entreprises pour promouvoir la tokenisation et créer un environnement favorable aux nouvelles technologies. Elle souligne que la valeur marchande des titres tokenisés devrait atteindre 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, nécessitant un cadre réglementaire flexible. Les experts en droit des cryptomonnaies affirment que les États-Unis doivent immédiatement clarifier la réglementation des cryptomonnaies, sinon ils feront face à de graves conséquences liées à l'exode d'innovation.

2. Le Sénat américain votera à nouveau le 30 septembre sur le projet de loi pour éviter la fermeture du gouvernement.

Contexte : Le gouvernement américain est confronté à une nouvelle crise de fermeture, car le Congrès n'a pas réussi à parvenir à un consensus sur le projet de loi de financement. Si les négociations entre les deux partis n'aboutissent pas à un projet de loi sur les dépenses avant minuit le 30 septembre, des millions d'employés fédéraux risquent d'être affectés. La fermeture du gouvernement gèlera toutes les activités législatives, y compris l'examen des projets de loi sur la réglementation des cryptomonnaies.

Contenu de la politique : Le Sénat votera le 30 septembre sur un projet de loi de dépenses temporaires. Ce projet de loi vise à fournir un financement à court terme au gouvernement fédéral afin d'éviter une fermeture du gouvernement le 1er octobre. Les républicains souhaitent lier le projet de loi de dépenses à la politique d'immigration, tandis que les démocrates insistent pour traiter les deux séparément. Les divergences entre les deux parties se sont intensifiées, augmentant considérablement le risque de fermeture du gouvernement.

Réaction du marché : Le marché des cryptomonnaies porte une attention particulière à l'incertitude que cet événement engendre sur les avancées réglementaires et la publication des données économiques américaines. Si le gouvernement ferme, des agences de régulation comme la SEC et la CFTC entreront dans un état de fonctionnement "extrêmement limité", et toutes les nouvelles règles et actions d'exécution devraient s'arrêter. La publication de données économiques clés telles que le rapport sur l'emploi et l'indice des prix à la consommation sera également entravée, ce qui pourrait aggraver la volatilité du marché.

Point de vue des experts : Les analystes soulignent que le manque de données officielles signifie que la Réserve fédérale aura du mal à évaluer si elle doit réduire encore les taux d'intérêt avant la réunion de politique monétaire d'octobre, en se basant sur les données « standard or ». L'expérience historique montre que le gel des publications de données économiques peut aggraver l'incertitude, et qu'il est nécessaire de renforcer les plans d'urgence pour faire face à des risques similaires à l'avenir. Les analystes de BiyaPay conseillent aux investisseurs de rester prudents en période de forte volatilité et de contrôler de manière raisonnable leur position et leurs risques.

3. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis suspend la négociation des actions de la société de trésorerie Bitcoin et Ethereum QMMM.

Contexte : La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a frappé fort le soir du 29 septembre, annonçant la suspension immédiate des transactions sur les actions de QMMM Holdings. QMMM est une entreprise de trésorerie en cryptomonnaie, détenant une grande quantité d'actifs numériques tels que le Bitcoin et l'Ethereum. Cette action de la SEC n'est pas seulement un coup porté à une entreprise en particulier, mais constitue également un avertissement sévère contre la tendance générale des "trésoreries en cryptomonnaie" et les comportements de marché incités par les médias sociaux.

Contenu de la politique : La SEC a indiqué dans l'ordonnance de suspension que la société QMMM présente des défauts graves de divulgation publique, notamment le fait de ne pas avoir suffisamment divulgué sa situation de détention d'actifs cryptographiques, ses projets d'acquisition et ses perspectives commerciales, entre autres informations clés. La SEC a déclaré que certaines déclarations de la société pourraient gravement induire les investisseurs en erreur, constituant ainsi un comportement potentiel de fraude sur les valeurs mobilières. L'ordonnance de suspension est entrée en vigueur le 29 septembre et durera 10 jours de négociation.

Réaction du marché : Le prix de l'action QMMM a chuté de plus de 40 % après l'annonce de l'interdiction. Les actions liées aux trésors de cryptomonnaies ont également enregistré une chute généralisée, reflétant les inquiétudes du marché face à la régulation stricte de la SEC. Cependant, certains analystes estiment que cette mesure est bénéfique pour rétablir l'ordre sur le marché et freiner les comportements spéculatifs dépourvus de fondements.

Point de vue des experts : John Stark, ancien exécutif de la SEC, a déclaré que l'initiative de la SEC vise à maintenir l'équité et la transparence du marché, tout en protégeant les intérêts des investisseurs. Il a souligné que les entreprises de trésorerie en cryptomonnaie devraient respecter des exigences de divulgation strictes, afin de garantir que les investisseurs puissent obtenir des informations suffisantes pour prendre des décisions éclairées. Les experts juridiques en cryptomonnaie ont également appelé les régulateurs à maintenir une interaction positive avec l'industrie, tout en préservant l'ordre du marché et en laissant de la place pour l'innovation.