Qu'est-ce que le ratio C/B ?

Points Clés

• Le ratio C/B montre ce que les investisseurs paieront pour chaque dollar qu'une entreprise gagne. C'est un moyen rapide de vérifier si quelque chose est surévalué ou une bonne affaire.

• Plusieurs saveurs de P/E existent : décalé, à terme, absolu, relatif. Chacune raconte une histoire différente. Vous avez besoin de contexte, comme ce qui est normal dans cette industrie.

• Le P/E ne fonctionne pas vraiment pour les cryptos. La plupart des pièces ne réalisent pas de bénéfices comme le font les entreprises. Certains projets DeFi jouent avec des idées similaires, mais c'est encore le début.

Introduction

Avez-vous déjà regardé des actions ? Vous avez probablement vu mentionné le "ratio C/B". Cela signifie ratio Cours/Bénéfice. Les investisseurs adorent cet outil. Il aide à décider si une action vaut la peine d'être achetée. Mais que nous dit-il vraiment ?

Qu'est-ce que le ratio C/B ?

Le ratio C/B compare le prix de l'action aux bénéfices. Concept simple. Cela aide à déterminer si une action est chère, bon marché ou juste ce qu'il faut en comparant le prix avec combien d'argent l'entreprise gagne réellement.

Fondamentalement, cela montre ce que les gens paieront pour $1 des bénéfices d'une entreprise.

Formule P/E

Ratio C/B = (Prix de l'action / Bénéfice par action)

Nous obtenons le bénéfice par action en divisant le bénéfice total ( après impôts et autres ) par le nombre moyen d'actions en circulation pendant une certaine période.

Types de ratios C/B

Il n'y a pas qu'un seul P/E. Plusieurs types existent :

• P/E Traînant : Basé sur les 12 derniers mois. Chiffres réels, pas de suppositions.

• P/E à terme : Utilise les prévisions de bénéfices pour l'année prochaine. C'est un peu comme de la divination.

• P/E absolu : La formule de base - prix actuel divisé par les bénéfices récents. Pas de chichis.

• P/E relatif : Compare le P/E d'une entreprise à autre chose, comme la moyenne de l'industrie.

Comprendre le P/E

Le ratio C/B a besoin de contexte. C/B élevé ? Cela pourrait signifier que les investisseurs s'attendent à une croissance incroyable. C/B bas ? Cela pourrait être sous-évalué ou en difficulté.

Mais "élevé" et "bas" ne sont pas les mêmes partout. Les entreprises technologiques ont généralement des ratios C/B plus élevés que les entreprises de services publics. Cela a du sens quand on y pense.

Pourquoi le P/E est important

Le P/E vous donne un rapide aperçu de la valeur. Super utile lors de la comparaison d'entreprises similaires. Si deux entreprises font la même chose mais que l'une a un P/E beaucoup plus élevé, vous pourriez vous demander pourquoi.

C'est bon pour :

• Trouver des affaires : Repérer des actions potentiellement sous-évaluées.

• Suivi des changements : Observer comment l'opinion du marché évolue au fil du temps.

• Contrôles de la réalité : Comparer avec les moyennes du secteur aide à mettre les choses en perspective.

Les points faibles du P/E

Pas parfait. Ne l'utilisez pas seul. Quelques problèmes :

• Inutile avec des pertes. Pas de gains signifie pas de C/B.

• Croissance aveugle. Les entreprises en forte croissance ont souvent des PER plus élevés. C'est normal.

• Peut être manipulé. Les entreprises manipulent parfois leurs chiffres.

• Manque des choses. Ne considère pas la dette ni le flux de trésorerie.

Regardez aussi d'autres indicateurs. Tendances de revenus. Marges bénéficiaires. Niveaux d'endettement. L'ensemble de la situation compte.

P/E à travers les industries

Les P/E varient énormément selon les secteurs. Comparez des pommes avec des pommes. Par exemple :

• Tech : P/E plus élevés. Tout le monde s'attend à une croissance.

• Utilités : P/E plus bas. Bénéfices stables et prévisibles.

Comparer entre différentes industries ? Vous pourriez avoir des idées bizarres.

P/E et Crypto

Le ratio C/B est-il applicable au Bitcoin ? Pas vraiment. Le ratio C/B nécessite des rapports de bénéfices clairs. La plupart des cryptomonnaies ne génèrent pas de profits comme le font les entreprises.

Certains analystes essaient, cependant. Des plateformes DeFi qui collectent des frais ? Peut-être qu'il y a quelque chose de similaire que nous pourrions calculer. Cela semble expérimental pour le moment. Pas encore grand public. Mais les gens adaptent des concepts traditionnels à ce nouveau monde.

Dernières pensées

Le ratio C/B vous donne un aperçu rapide de la valeur : prix par rapport au pouvoir de gain. Aide à repérer si une action est raisonnablement évaluée en fonction de ce qu'elle gagne. Pas parfait. Un peu comme une boussole, pas une carte détaillée. Mais un bon point de départ pour examiner les actions.