Intérêt ouvert vs. Volume de Trading : Les principales différences

Le volume de trading et l'open interest sont deux façons différentes d'examiner l'activité du marché dans les marchés d'options et à terme. Ils nous disent des choses différentes sur ce qui se passe derrière les variations des prix que nous voyons. C'est assez intéressant de voir comment ils fonctionnent ensemble, en fait.

De quoi s'agit-il de l'open interest ?

L'open interest compte combien de contrats sont encore en circulation, pas encore fermés. Ce sont toutes les positions actives que les traders conservent. Lorsque plus de nouvelles positions sont créées que fermées, l'open interest augmente. Lorsque plus de positions sont fermées que ouvertes, il diminue.

Pensez-y de cette manière. Si personne n'a de contrats pour l'option XYZ aujourd'hui (zero open interest), et que demain quelqu'un achète 20 contrats, l'open interest devient 20. Le lendemain, si 7 contrats sont fermés mais que 20 nouveaux apparaissent, l'open interest passe à 33.

Mathématiques simples.

Pourquoi les traders devraient-ils se soucier de l'open interest ?

Il semble que l'open interest compte vraiment pour les traders sérieux. Voici pourquoi :

1. Gestion des risques : Les grands investisseurs utilisent ces données pour se couvrir. La protection est importante.

2. Lire l'humeur du marché : Open interest en hausse ? Nouvel argent qui arrive. En baisse ? Les gens ferment des positions. Cela pourrait signaler un changement de tendance.

3. Trouver de Bonnes Transactions : Les options avec beaucoup d'open interest sont généralement plus faciles à négocier. Moins de tracas.

En surveillant l'open interest, les traders jettent un coup d'œil derrière le rideau. Ils voient qui est encore en lice.

Que dire du volume de trading ?

Le volume de trading est différent. Il compte combien de contrats ont changé de mains pendant une période de temps spécifique—généralement une journée de trading. Chaque achat et vente est compté ici, peu importe si les positions sont nouvelles ou si elles clôturent des anciennes.

Par exemple : Un trader achète 25 options d'achat ABC avec un prix d'exercice de 50 $. Si ce sont les seules transactions pour ces contrats spécifiques ce jour-là, le volume est de 25. Plutôt simple.

Pourquoi le volume est important pour les traders

Chaque transaction ajoute au volume quotidien. Cela nous dit quelque chose d'important :

1. Repérer la volatilité : De grands sauts dans le volume signifient souvent que les choses deviennent folles. Les nouvelles arrivent, les gens échangent.

2. Confirmation des tendances : Ce mouvement de prix est-il réel ? Le volume aide à répondre à cette question.

3. Repérer les Grands Acteurs : Des pics de volume soudains ? Cela pourrait être des institutions qui agissent. Ce n'est pas toujours clair, mais cela vaut la peine d'y prêter attention.

4. Contexte : Le volume d'aujourd'hui par rapport au passé. Est-ce normal ou inhabituel ?

Lorsque le volume augmente, quelque chose se passe. Il est peut-être temps de prêter attention.

Comment ils fonctionnent ensemble

Le volume et l'open interest racontent différentes parties de la même histoire. Ensemble, ils peignent une meilleure image.

Volume élevé + open interest en hausse ? Forte conviction. La tendance continue probablement.

Volume élevé + baisse de l'open interest ? Les gens ferment des positions. Cela pourrait signaler un retournement.

Les options avec à la fois un volume élevé et un open interest élevé ont tendance à être plus faciles à trader. Meilleurs prix. Moins de slippage. Les traders aiment ça.

Les traders intelligents surveillent les deux. Ils recherchent des relations entre ce qui se négocie maintenant (volume) et quelles positions restent (open interest). Cela aide à repérer les points de retournement.

Aucun nombre magique n'existe pour des niveaux "bons" de l'un ou l'autre indicateur. Mais lorsque les deux semblent forts, vous regardez probablement un segment de marché plus sain.

Il vaut la peine de prêter attention aux deux.